High-Frequency Real Economic Activity Indicator for Canada

L’auteur construit un indicateur hebdomadaire de l’activité économique réelle au Canada, inspiré de l’étude d’Aruoba et autres (2009). Cet indicateur représente une composante inobservable qui sous-tend l’évolution conjointe de quatre variables macroéconomiques observées à une fréquence mensuelle, à savoir l’emploi, les ventes manufacturières, les ventes au détail et le PIB. L’indicateur a de multiples applications en macroéconomie et en finance : il peut servir à mesurer l’effet d’annonces macroéconomiques inattendues, en particulier à quantifier leur incidence sur les prix des actifs financiers, à étudier les variations du taux de change, ou encore, à appuyer des prévisions pour la période en cours ou d’autres horizons.