G12 - Prix des actifs; volume de transactions; taux d’intérêt obligataires - Banque du Canada
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Fils RSS de la Banque du Canadafr2024-03-29T10:56:59+00:00Les facteurs derrière les pressions à la hausse sur le taux CORRA
https://www.banqueducanada.ca/2024/03/note-analytique-personnel-2024-4/
De l’automne 2023 jusqu’au début de 2024, le taux CORRA – qui sert de mesure du coût du financement à un jour en dollars canadiens sur le marché général des pensions – a sans cesse dépassé de loin le taux cible du financement à un jour de la Banque du Canada. Nous constatons que les positions acheteur sur obligations financées sur le marché des pensions étaient le principal vecteur de pressions à la hausse en cause, parmi plusieurs autres facteurs.2024-03-21T09:35:00+00:00frLes facteurs derrière les pressions à la hausse sur le taux CORRA2024-03-21Intermediary Market Power and Capital Constraints
https://www.banqueducanada.ca/2023/10/document-travail-personnel-2023-51/
Nous examinons comment les capitaux détenus par des intermédiaires influent sur les prix des actifs dans un contexte où ces acteurs ont un pouvoir de marché. Nous présentons un modèle dans lequel des intermédiaires ayant des contraintes de capitaux achètent ou négocient un actif sur un marché de concurrence imparfaite. Nous montrons que de faibles contraintes de capitaux engendrent une hausse des prix ainsi que des marges bénéficiaires plus grandes pour les intermédiaires.2023-10-04T14:41:01+00:00enIntermediary Market Power and Capital Constraints2023-10-04Institutions financièresStructure de marché et établissement des prixStaff Working Paper 2023-51https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2023/10/swp2023-51.pdfStaff Working Paper 2023-51Jason AllenMilena WittwerOctobre 2023DD4D40D44GG1G12G18G2G20LL1L10Generalized Autoregressive Gamma Processes
https://www.banqueducanada.ca/2023/08/document-travail-personnel-2023-40/
Nous présentons les processus gamma autorégressifs généralisés (GARG), une catégorie de processus autorégressifs et moyennes mobiles où la dynamique de chacun des moments conditionnels est influencée par une différente moyenne mobile identifiable de la variable d’intérêt. Nous montrons que l’utilisation de processus GARG réduit les erreurs d’évaluation de façon nettement plus importante que les processus gamma autorégressifs existants.2023-08-02T15:34:56+00:00enGeneralized Autoregressive Gamma Processes2023-08-02Évaluation des actifsMéthodes économétriques et statistiquesStaff Working Paper 2023-40https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2023/08/swp2023-40.pdfGeneralized Autoregressive Gamma ProcessesBruno FeunouAoût 2023CC5C58GG1G12Les fonds de couverture soutiennent-ils la liquidité du marché des obligations du gouvernement du Canada?
https://www.banqueducanada.ca/2023/08/note-analytique-personnel-2023-11/
Les fonds de couverture effectuent habituellement des transactions d’obligations du gouvernement du Canada de sens opposé à celles des autres participants au marché, mais, au plus fort des turbulences de mars 2020, ils ont vendu ces obligations tout comme les autres. Cela montre que ces fonds peuvent parfois contribuer au caractère unilatéral des marchés et amplifier les baisses de la liquidité.2023-08-01T11:00:33+00:00frLes fonds de couverture soutiennent-ils la liquidité du marché des obligations du gouvernement du Canada?2023-08-01Is Climate Transition Risk Priced into Corporate Credit Risk? Evidence from Credit Default Swaps
https://www.banqueducanada.ca/2023/07/document-travail-personnel-2023-38/
Nous cherchons à savoir si les produits dérivés de crédit des sociétés tiennent compte du risque associé à la transition climatique. Nous constatons que le risque lié à la transition climatique a des effets économiques asymétriques et considérables sur le risque de crédit des sociétés plus vulnérables, et des effets négligeables sur les autres sociétés.2023-07-17T13:35:38+00:00enIs Climate Transition Risk Priced into Corporate Credit Risk? Evidence from Credit Default Swaps2023-07-17Changements climatiquesGestion du risque de créditMéthodes économétriques et statistiquesStaff Working Paper 2023-38https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2023/07/swp2023-38.pdfIs Climate Transition Risk Priced into Corporate Credit Risk? Evidence from Credit Default SwapsAndrea UgoliniJuan C. ReboredoJavier Ojea FerreiroJuillet 2023CC2C24GG1G12G3G32QQ5Q54Estimating the Slope of the Demand Function at Auctions for Government of Canada Bonds
https://www.banqueducanada.ca/2023/06/document-analyse-personnel-2023-12/
Nous utilisons des données sur les soumissions aux adjudications d’obligations du gouvernement du Canada entre 1999 et 2021 pour mesurer la sensibilité du rendement de ces obligations au montant des émissions. Notre nouvel indicateur estime la fonction de demande des soumissionnaires à chaque adjudication et aide à mieux comprendre la relation entre l’offre et le rendement des obligations du gouvernement.2023-06-26T13:34:52+00:00enEstimating the Slope of the Demand Function at Auctions for Government of Canada Bonds2023-06-26Gestion de la detteTaux d'intérêtStaff Discussion Paper 2023-12https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2023/06/sdp2023-12.pdfEstimating the Slope of the Demand Function at Auctions for Government of Canada BondsBo Young ChangJuin 2023DD4D44GG1G12Pricing Indefinitely Lived Assets: Experimental Evidence
https://www.banqueducanada.ca/2023/04/document-travail-personnel-2023-25/
Nous étudions la négociation d’un actif exposé au risque de défaillance. Le prix négocié de l’actif s’établit, en moyenne, à 40 % environ de la valeur totale attendue des versements de dividendes. Nous cherchons à savoir quels modèles économiques pourraient expliquer ce faible prix négocié.2023-04-24T14:54:27+00:00enPricing Indefinitely Lived Assets: Experimental Evidence2023-04-24Évaluation des actifsMarchés financiersStaff Working Paper 2023-25https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2023/04/swp2023-25.pdfStaff Working Paper 2023-25John DuffyJanet Hua JiangHuan XieAvril 2023CC9C91C92DD8D81GG1G12Learning in a Complex World: Insights from an OLG Lab Experiment
https://www.banqueducanada.ca/2023/02/document-travail-personnel-2023-13/
Dans cette étude, nous apportons un nouvel éclairage sur la coordination de groupes et la dynamique des prix dans des environnements complexes. Nous exécutons en laboratoire un modèle à générations imbriquées et parvenons à la conclusion que la coordination de groupes se produit soit dans un état stationnaire, soit dans un cycle de deux périodes, et que cette dynamique est non monotone.2023-02-21T13:36:23+00:00enLearning in a Complex World: Insights from an OLG Lab Experiment2023-02-21Cycles et fluctuations économiquesModèles économiquesStaff Working Paper 2023-13https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2023/02/swp2023-13.pdfStaff Working Paper 2023-13Cars HommesStefanie J. HuberDaria MininaIsabelle SalleFévrier 2023CC6C62C68C9C91C92EE1E13E7E70GG1G12G4G41Introducing the Bank of Canada’s Market Participants Survey
https://www.banqueducanada.ca/2023/01/note-analytique-personnel-2023-1/
L’enquête auprès des participants au marché vise à recueillir les attentes des participants au marché financier quant aux variables macroéconomiques et financières clés ainsi qu’à la politique monétaire. Dans cette note analytique, nous décrivons les objectifs, les principales caractéristiques, le processus et la forme de l’enquête, et la manière dont le personnel de la Banque du Canada en utilise les résultats.2023-01-30T14:00:29+00:00frIntroducing the Bank of Canada’s Market Participants Survey2023-01-30Élargir la compensation centrale sur le marché canadien des titres à revenu fixe : avantages potentiels de la compensation des positions du bilan
https://www.banqueducanada.ca/2022/06/note-analytique-personnel-2022-8/
Nous examinons si un élargissement de la compensation centrale renforcerait la résilience du marché canadien des titres à revenu fixe. Nous évaluons pour cela les avantages que pourrait apporter la compensation des positions du bilan dans des situations où la compensation centrale est élargie à de nouveaux participants.2022-06-22T10:00:57+00:00frÉlargir la compensation centrale sur le marché canadien des titres à revenu fixe : avantages potentiels de la compensation des positions du bilan2022-06-22