G18 - Politiques et réglementation des pouvoirs publics - Banque du Canada
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Fils RSS de la Banque du Canadafr2024-03-29T13:16:06+00:00Intermediary Market Power and Capital Constraints
https://www.banqueducanada.ca/2023/10/document-travail-personnel-2023-51/
Nous examinons comment les capitaux détenus par des intermédiaires influent sur les prix des actifs dans un contexte où ces acteurs ont un pouvoir de marché. Nous présentons un modèle dans lequel des intermédiaires ayant des contraintes de capitaux achètent ou négocient un actif sur un marché de concurrence imparfaite. Nous montrons que de faibles contraintes de capitaux engendrent une hausse des prix ainsi que des marges bénéficiaires plus grandes pour les intermédiaires.2023-10-04T14:41:01+00:00enIntermediary Market Power and Capital Constraints2023-10-04Institutions financièresStructure de marché et établissement des prixStaff Working Paper 2023-51https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2023/10/swp2023-51.pdfStaff Working Paper 2023-51Jason AllenMilena WittwerOctobre 2023DD4D40D44GG1G12G18G2G20LL1L10Stress Relief? Funding Structures and Resilience to the Covid Shock
https://www.banqueducanada.ca/2023/01/document-travail-personnel-2023-7/
Durant la propagation de la COVID-19 au début de 2020, les structures de financement ont influencé le niveau des tensions financières dans différents pays et secteurs. Les mesures publiques qui visaient des vulnérabilités particulières ont été plus efficaces pour atténuer les tensions que celles visant à soutenir les banques et l’économie en général.2023-01-30T08:50:55+00:00enStress Relief? Funding Structures and Resilience to the Covid Shock2023-01-30Institutions financièresMaladie à coronavirus (COVID-19)Questions internationalesRéglementation et politiques relatives au système financierStabilité financièreTaux de changeStaff Working Paper 2023-7https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2023/01/swp2023-7.pdfStress Relief? Funding Structures and Resilience to the Covid ShockKristin ForbesChristian FriedrichDennis ReinhardtJanvier 2023EE4E44E6E65FF3F31F36F4F42GG1G18G2G23G3G38Cyber Risk and Security Investment
https://www.banqueducanada.ca/2022/07/document-travail-personnel-2022-32/
Nous avons élaboré un modèle mandant-mandataire pour les cyberattaques dans lequel les clients paient des frais et délèguent les décisions de sécurité à des plateformes financières. Nous déduisons des implications vérifiables sur la vulnérabilité des clients aux cyberattaques et les frais facturés.2022-07-14T12:27:51+00:00enCyber Risk and Security Investment2022-07-14Modèles économiquesRéglementation et politiques relatives au système financierServices financiersStabilité financièreSystèmes de compensation et de règlement des paiementsStaff Working Paper 2022-32https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2022/07/swp2022-32.pdfCyber Security and Ransomware in Financial MarketsToni AhnertMichael BrolleyDavid CimonRyan RiordanJuillet 2022DD7D78D8D81GG1G18G2G21G23Stablecoin Assessment Framework
https://www.banqueducanada.ca/2021/04/document-analyse-personnel-2021-6/
Nous offrons aux autorités compétentes un cadre d’évaluation en trois étapes pour comprendre, définir et quantifier les risques liés aux cryptomonnaies stables (stablecoins) et aux autres cryptomonnaies.2021-04-08T14:59:05+00:00enStablecoin Assessment Framework2021-04-08Institutions financièresMarchés financiersMonnaies numériques et technologies financièresRéglementation et politiques relatives au système financierSystèmes de compensation et de règlement des paiementsStaff Discussion Paper 2021-6https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2021/04/sdp2021-6.pdfStaff Discussion Paper 2021-6Alejandro GarcíaBena LandsDennis YanchusAvril 2021DD7D78D8D81GG0G01G1G18OO3O38Consumer Credit with Over-optimistic Borrowers
https://www.banqueducanada.ca/2020/12/document-travail-personnel-2020-57/
Lorsque les prêteurs ne sont pas en mesure de savoir d’emblée si un emprunteur a des biais cognitifs ou s’il est rationnel, ils utilisent un système de pointage pour déterminer avec quelle probabilité son comportement ira dans un sens ou dans l’autre. Cela entraîne un regroupement partiel des emprunteurs et signifie que les emprunteurs rationnels financent les coûts d’emprunt de ceux ayant des biais. Cette approche réduit, par le fait même, l’efficacité des politiques réglementaires qui ciblent les erreurs commises par les emprunteurs biaisés.2020-12-30T08:56:57+00:00enConsumer Credit with Over-optimistic Borrowers2020-12-30Crédit et agrégats du créditGestion du risque de créditRéglementation et politiques relatives au système financierStaff Analytical Note 2020-57https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2020/12/swp2020-57.pdfStaff Analytical Note 2020-57Florian ExlerIgor LivshitsJames (Jim) C. MacGeeMichèle TertiltDécembre 2020EE2E21E4E49GG1G18KK3K35Monetary Policy Independence and the Strength of the Global Financial Cycle
https://www.banqueducanada.ca/2020/06/document-travail-personnel-2020-25/
Dans cette étude, nous proposons une nouvelle mesure de la force du cycle financier mondial en estimant un modèle factoriel avec changements de régimes, appliqué aux flux transfrontières d’investissements de portefeuille en actions pour un échantillon de 61 pays. Nous évaluons ensuite la manière dont la force du cycle financier mondial influe sur l’indépendance de la politique monétaire, que nous définissons comme la capacité des banques centrales à modifier leurs taux directeurs pour répondre aux variations exogènes touchant l’inflation.2020-06-10T11:49:17+00:00enMonetary Policy Independence and the Strength of the Global Financial Cycle2020-06-10Cycles et fluctuations économiquesMarchés financiers internationauxPolitique monétaireRégimes de taux de changeRéglementation et politiques relatives au système financierStaff Working Paper 2020-25https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2020/06/swp2020-25.pdfMonetary Policy Independence and the Strength of the Global Financial CycleChristian FriedrichPierre GuérinDanilo Leiva-LeonJuin 2020EE4E5FF3F32F4F42GG1G15G18Trading for Bailouts
https://www.banqueducanada.ca/2020/06/document-travail-personnel-2020-23/
En période de forte incertitude, les gouvernements interviennent souvent en adoptant des mesures telles que le renflouement des institutions financières. Pour utiliser efficacement les ressources publiques et éviter des répercussions majeures sur le reste de l’économie, les décideurs tentent d’établir quelles institutions devraient recevoir de l’aide.2020-06-08T13:54:09+00:00enTrading for Bailouts2020-06-08Fonction de prêteur de dernier ressortInstitutions financièresMarchés financiersRéglementation et politiques relatives au système financierStaff Working Paper 2020-23https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2020/06/swp2020-23.pdfStaff Working Paper 2020-23Toni AhnertCaio MachadoAna Elisa PereiraJuin 2020DD8D83GG1G12G14G18Canadian Securities Lending Market Ecology
https://www.banqueducanada.ca/2019/07/document-analyse-personnel-2019-5/
La présente étude constitue le quatrième volet d’une série de travaux que le département des Marchés financiers consacre à la description de l’organisation du secteur financier canadien. Elle a pour objet le marché des prêts de titres au Canada. Nous y présentons les principales caractéristiques des contrats de prêt de titres, les acteurs du marché, les infrastructures de marchés qui soutiennent les opérations de prêt de titres ainsi que des statistiques agrégées du marché canadien.2019-07-11T08:49:06+00:00enCanadian Securities Lending Market Ecology2019-07-11Institutions financièresMarchés financiersRéglementation et politiques relatives au système financierStructure de marché et établissement des prixStaff Discussion Paper 2019-5https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2019/07/sdp2019-5.pdfCanadian Securities Lending Market EcologyJesse JohalJoanna RobertsJohn SimJuillet 2019GG1G18G2G21G23Characterizing the Canadian Financial Cycle with Frequency Filtering Approaches
https://www.banqueducanada.ca/2018/10/note-analytique-personnel-2018-34/
Pour décrire le cycle financier au Canada, j’emploie deux méthodes utilisant des filtres à fréquences multiples afin d’extraire les fluctuations des variables sous-jacentes par rapport à leur tendance de long terme : un indice composite à pondérations dynamiques et un modèle à tendance stochastique.2018-10-26T12:32:09+00:00frCharacterizing the Canadian Financial Cycle with Frequency Filtering Approaches2018-10-26The Impact of Government Debt Supply on Bond Market Liquidity: An Empirical Analysis of the Canadian Market
https://www.banqueducanada.ca/2018/07/document-travail-personnel-2018-35/
Dans cette étude, les auteurs constatent que les obligations de référence du gouvernement du Canada sont généralement moins liquides dans le mois qui suit une forte hausse des émissions de titres de dette publique. Le résultat, qui est statistiquement et économiquement significatif, et plus probant à long terme qu’à court terme, se confirme lorsqu’on neutralise l’effet d’autres facteurs macroéconomiques.2018-07-25T09:13:39+00:00enThe Impact of Government Debt Supply on Bond Market Liquidity: An Empirical Analysis of the Canadian Market2018-07-25Évaluation des actifsGestion de la detteMarchés financiersStaff Working Paper 2018-35https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2018/07/swp2018-35.pdfThe Impact of Government Debt Supply on Bond Market Liquidity: An Empirical Analysis of the Canadian MarketJeffrey GaoJianjian JinJacob ThompsonJuillet 2018DD5D53GG1G12G18G2G3G32