Narayan Bulusu

Analyste principal

Narayan Bulusu est analyste principal au département de la Gestion financière et des Opérations bancaires de la Banque du Canada et travaille aux modèles sur lesquels s'appuie la gestion des réserves de change du Canada. Il s'intéresse notamment aux modèles d'évaluation des actions et à la structure par terme des taux d'intérêt. Il possède un doctorat d'économie financière de l'École des hautes études commerciales IESE (Espagne).

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Dernières parutions

11 mai 2017 Le cycle de vie des obligations du gouvernement du Canada sur les marchés de financement essentiels

Les données dont nous disposons sur l’utilisation des titres d’État au sein du marché des pensions, du marché des prêts de titres et du marché au comptant tendent à montrer qu’il existe des clientèles distinctes sur le marché obligataire canadien. Les obligations à court terme sont plus présentes sur le marché des pensions, alors que les instruments à long terme sont davantage utilisés sur le marché des prêts de titres. Ce constat, qui conforte la théorie de l’habitat préféré, pourrait aider à améliorer la stratégie de gestion de la dette ainsi que l’efficacité des politiques contribuant à la préservation du bon fonctionnement des marchés financiers.

Can the Common-Factor Hypothesis Explain the Observed Housing Wealth Effect?

Document de travail du personnel 2016-62 Narayan Bulusu, Jefferson Duarte, Carles Vergara-Alert
L’hypothèse du facteur commun offre une piste pour comprendre l’effet de richesse immobilière. Selon cette hypothèse, l’appréciation du prix des logements est corrélée à l’évolution de la consommation tant que les variables d’approximation du facteur commun à la demande de logements et à la demande hors logements sont mesurées de manière imprécise et que l’offre de logement n’est pas parfaitement élastique.

Booms and Busts in House Prices Explained by Constraints in Housing Supply

Document de travail du personnel 2013-18 Carles Vergara-Alert, Jefferson Duarte, Narayan Bulusu
Dans cette étude, les auteurs examinent la mesure dans laquelle les contraintes s’exerçant sur l’offre expliquent l’hétérogénéité des cycles des prix des maisons entre différentes régions aux États-Unis.

16 mai 2013 Les réserves de change canadiennes et la modélisation du choix de la composition de l’actif et du passif

En vue d’aider à la gestion des réserves de change, la Banque du Canada a récemment élaboré un modèle qui repose sur un appariement des éléments d’actif et de passif. Le modèle fournit aux responsables à la Banque et au ministère des Finances un outil pour l’analyse des décisions touchant la répartition des actifs et la composition du financement, en permettant de quantifier les arbitrages qui doivent être menés, dans le cas des actifs, entre le profil risque-rendement et la liquidité et, dans le cas des passifs, entre le coût de l’instrument de financement et le risque.

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Autres travaux de recherche

  • « Frequency of consumption adjustment and the equity premium »
    (avec la collaboration de Javier Gómez Biscarri), document de travail, 2012.
  • « Booms-and-busts in house prices explained by constraints in housing supply »
    (avec la collaboration de Jefferson Duarte et de Carles Vergara-Alert), document de travail, 2012.
  • « Forecasting the equity premium with state variables estimated from the yield curve »
    document de travail, 2011.

Page Web SSRN

Formation

  • Doctorat en finance, IESE Business School (Espagne), 2011
  • Maîtrise en administration des affaires, Institut indien de gestion-Lucknow (Inde), 2004
  • Baccalauréat en technologie (génie mécanique), Université Osmania (Inde), 2001

Intérêts de recherche

  • Économie financière