Miroslav Misina - Dernières parutions - Banque du Canada
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Fils RSS de la Banque du Canadafr2024-03-29T05:38:43+00:00What Does the Risk-Appetite Index Measure?
https://www.banqueducanada.ca/2003/08/document-de-travail-2003-23/
Bien que d'aucuns considèrent qu'elle prête à controverse, la thèse selon laquelle les variations des prix des actifs s'expliquent par des modifications exogènes de la propension à prendre des risques connaît une certaine popularité au sein des milieux financiers et soulève l'intérêt des universitaires qui se penchent sur les causes des crises financières récentes. Les versions opérationnelles de cette thèse se fondent sur l'hypothèse voulant que les variations des prix des actifs soient imputables en partie aux modifications du niveau de risque des actifs et en partie à celles du degré d'aversion pour le risque, et que ces effets puissent être quantifiés isolément.2003-08-01T11:05:23+00:00enWhat Does the Risk-Appetite Index Measure?2003-08-01Marchés financiersModèles économiquesWorking Paper 2003-23 https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2010/02/wp03-23.pdfWhat Does the Risk-Appetite Index Measure?Miroslav MisinaAoût 2003GG1G12Are Distorted Beliefs Too Good to be True?
https://www.banqueducanada.ca/2003/02/document-de-travail-2003-4/
Dans une étude récente qui tente d'expliquer l'énigme de la prime de risque rattachée aux actions dans le cadre d'un modèle à agent représentatif, Cecchetti, Lam et Mark (2000) écartent l'hypothèse des anticipations rationnelles pour utiliser à sa place l'hypothèse de la distorsion des croyances. L'auteur montre que le pouvoir explicatif du modèle de distorsion des croyances est dû à une incohérence intrinsèque et que tenter de l'éliminer revient à supprimer le pouvoir explicatif du modèle.2003-02-01T17:02:55+00:00enAre Distorted Beliefs Too Good to be True?2003-02-01Marchés financiersModèles économiquesWorking Paper 2003-4 https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2010/02/wp03-4.pdfAre Distorted Beliefs Too Good to be True?Miroslav MisinaFévrier 2003DD8D84GG1G12