Convergence in a Stochastic Dynamic Heckscher-Ohlin Model

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Les auteurs caractérisent l'équilibre dans le cadre d'un modèle dynamique de Heckscher-Ohlin avec incertitude. Ils montrent que, lorsque les échanges extérieurs sont en équilibre à chaque période, la production et la consommation par tête dans une petite économie ouverte convergent vers une distribution invariante, indépendamment du niveau de richesse initial. En outre, une fois la distribution invariante établie, il existe à coup sûr certaines périodes où cette économie se diversifie. Ces résultats tranchent avec ceux que produisent les modèles de Heckscher-Ohlin dynamiques déterministes, où coexistent une spécialisation permanente et la non-convergence. Le modèle des auteurs se distingue en particulier par la présence de marchés incomplets, attribuable à la condition d'équilibre des échanges. Le rôle que jouent, non pas seulement l'incertitude, mais les marchés incomplets pour expliquer les résultats obtenus est illustré au moyen d'un exemple analytique. Par des simulations numériques, les auteurs montrent également que la convergence s'accélère avec l'intensification des chocs. Ainsi, les résultats étendent au modèle dynamique multipays de Heckscher-Ohlin les prédictions relatives à la convergence du revenu typiques des modèles de croissance monosectoriels néoclassiques.

Aussi publié sous le titre :

A Stochastic Dynamic Model of Trade and Growth: Convergence and Diversification
Journal of Economic Dynamics and Control (0165-1889)
Mars 2012, vol. 36, no 3, p. 416-432