G12 - Prix des actifs; volume de transactions; taux d’intérêt obligataires - Banque du Canada
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Fils RSS de la Banque du Canadafr2024-03-28T10:32:33+00:00High-Frequency Trading around Macroeconomic News Announcements: Evidence from the U.S. Treasury Market
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Dans cette étude, les auteurs observent les ordres de marché à haute fréquence et les ordres à cours limité sur le marché des titres du Trésor américain aux environs d’annonces macroéconomiques importantes. Les auteurs utilisent un événement exogène, soit le lancement d’i-Cross par BrokerTec à la fin de 2007, pour analyser l’incidence des activités de négociation à haute fréquence sur la liquidité et l’efficience des prix.2014-12-12T11:10:36+00:00enHigh-Frequency Trading around Macroeconomic News Announcements: Evidence from the U.S. Treasury Market2014-12-12Marchés financiersWorking Paper 2014-56https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2014/12/wp2014-56.pdfHigh-Frequency Trading around Macroeconomic News Announcements: Evidence from the U.S. Treasury MarketGeorge JiangIngrid LoGiorgio ValenteDécembre 2014GG1G10G12G14Bootstrap Tests of Mean-Variance Efficiency with Multiple Portfolio Groupings
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Nous proposons des méthodes de bootstrap double pour tester l’hypothèse d’efficience moyenne-variance lorsque plusieurs groupes de portefeuilles d’actifs à tester sont examinés conjointement plutôt qu’individuellement.2014-11-19T11:56:05+00:00enBootstrap Tests of Mean-Variance Efficiency with Multiple Portfolio Groupings2014-11-19Évaluation des actifsMarchés financiersMéthodes économétriques et statistiquesWorking Paper 2014-51https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2014/11/wp2014-51.pdfBootstrap Tests of Mean-Variance Efficiency with Multiple Portfolio GroupingsSermin GungorRichard LugerNovembre 2014CC1C12C14C15GG1G12What Does the Convenience Yield Curve Tell Us about the Crude Oil Market?
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Les auteurs se servent des prix des contrats à terme sur le pétrole brut pour établir la structure par terme des rendements d’opportunité du brut jusqu’à échéance de un an. Le rendement d’opportunité du pétrole brut peut être assimilé au taux d’intérêt, libellé en barils de pétrole, rattaché à l’emprunt d’un baril d’or noir, et mesure la valeur associée à la détention de stocks de brut durant la période d’emprunt.2014-09-09T07:55:45+00:00enWhat Does the Convenience Yield Curve Tell Us about the Crude Oil Market?2014-09-09Évaluation des actifsQuestions internationalesWorking Paper 2014-42https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2014/09/wp2014-42.pdfWhat Does the Convenience Yield Curve Tell Us about the Crude Oil Market?Ron AlquistGregory BauerAntonio Diez de los RiosSeptembre 2014CC5C53GG1G12G13QQ4Q43Le dollar canadien comme monnaie de réserve
https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2014/05/revue-bdc-printemps14-pomorski.pdf
L’article procure un aperçu de la croissance des actifs libellés en dollars canadiens dans les réserves officielles de change. Selon des estimations fondées sur des données du Fonds monétaire international et des analyses internes de la Banque du Canada, la valeur totale de ces titres, qui était négligeable avant 2008, aurait atteint environ 200 milliards de dollars américains au troisième trimestre de 2013. Les déterminants de cette augmentation sont examinés, de même que les répercussions qu’elle pourrait avoir sur les marchés canadiens des titres d’emprunt, notamment une diminution des rendements et, partant, une réduction du coût du financement pour le gouvernement du Canada, et une incidence défavorable sur la liquidité des marchés.2014-05-13T10:01:04+00:00frLe dollar canadien comme monnaie de réserve2014-05-13Bond Risk Premia and Gaussian Term Structure Models
https://www.banqueducanada.ca/2014/04/document-travail-2014-13/
Cochrane et Piazzesi (2005) montrent que les taux à terme retardés améliorent la prévisibilité des rendements obligataires en complétant l’apport des taux à terme courants, et qu’un modèle markovien des taux à terme ne peut produire le profil de prévisibilité des rendements annuels.2014-04-17T09:25:37+00:00enBond Risk Premia and Gaussian Term Structure Models2014-04-17Évaluation des actifsTaux d'intérêtWorking Paper 2014-13https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2014/04/wp2014-13.pdfBond Risk Premia and Gaussian Term Structure ModelsBruno FeunouJean-Sébastien FontaineAvril 2014EE4E43E47GG1G12Corporate Governance, Product Market Competition and Debt Financing
https://www.banqueducanada.ca/2014/02/document-travail-2014-5/
Les auteurs examinent l’incidence de la concurrence sur le marché des produits, et de la gouvernance d’entreprise sur le coût du financement par emprunt d’une part, et sur l’inclusion de clauses restrictives dans les contrats obligataires d’autre part. Ils constatent que l’existence de défenses anti-offre publique d’achat (OPA) en nombre accru est associée à un coût d’emprunt inférieur, mais seulement dans les secteurs où la concurrence est vive.2014-02-06T07:32:16+00:00enCorporate Governance, Product Market Competition and Debt Financing2014-02-06Marchés financiersWorking Paper 2014-5https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2014/02/wp2014-5.pdfCorporate Governance, Product Market Competition and Debt FinancingTeodora PaligorovaJun YangFévrier 2014GG1G12G3G34It Hurts (Stock Prices) When Your Team Is About to Lose a Soccer Match
https://www.banqueducanada.ca/2014/01/document-travail-2014-2/
Il a été démontré que les résultats de grandes compétitions sportives obtenus un certain jour ont une incidence sur les rendements boursiers du lendemain, à cause des changements d’humeur des investisseurs. En étudiant les matches qui ont conduit à l’élimination de la France et de l’Italie de la Coupe du monde de football de 2010, les auteurs montrent que les changements d’humeur des investisseurs peuvent influer sur les cours au fil même des compétitions.2014-01-23T14:05:00+00:00enIt Hurts (Stock Prices) When Your Team Is About to Lose a Soccer Match2014-01-23Évaluation des actifsMarchés financiersWorking Paper 2014-2https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2014/01/wp2014-2.pdfIt Hurts (Stock Prices) When Your Team Is About to Lose a Soccer MatchMichael EhrmannDavid-Jan JansenJanvier 2014GG0G02G1G12G14G15