Recherches - Banque du Canada
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Fils RSS de la Banque du Canadafr2024-03-29T11:33:06+00:00On the Essentiality of E-Money
https://www.banqueducanada.ca/2015/11/document-travail-personnel-2015-43/
Ces dernières années ont été marquées par la percée des systèmes de monnaie électronique comme Bitcoin, PayPal et divers types de cartes prépayées. Nous adoptons une démarche axée sur la conception de mécanismes pour repérer certains des éléments essentiels de différents systèmes de paiement qui permettent sous certaines contraintes d’opérer une répartition optimale des ressources et de l’améliorer.2015-11-20T08:41:02+00:00enOn the Essentiality of E-Money2015-11-20Billets de banqueMonnaies numériques et technologies financièresSystèmes de compensation et de règlement des paiementsStaff Working Paper 2015-43https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2015/11/wp2015-43.pdfOn the Essentiality of E-MoneyJonathan ChiuTsz-Nga WongNovembre 2015EE4E42E5E58LL5L51Speculators, Prices and Market Volatility
https://www.banqueducanada.ca/2015/11/document-travail-personnel-2015-42/
Les auteurs analysent des données de la période 2005-2009, qui distinguent de façon unique les catégories d’opérateurs, afin d’étudier les relations qui existent entre les activités des spéculateurs (tels les fonds spéculatifs et les opérateurs sur contrats de swap) et la volatilité et mouvements des prix. En examinant diverses sous-périodes où les prix suivaient des tendances marquées, ils constatent qu’à peu près rien n’indique que les spéculateurs déstabilisent les marchés financiers.2015-11-20T05:00:17+00:00enSpeculators, Prices and Market Volatility2015-11-20Évolution économique et financière récenteQuestions internationalesStaff Working Paper 2015-42https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2015/11/wp2015-42.pdfSpeculators, Prices and Market VolatilityCelso BrunettiBahattin BuyuksahinJeffrey H. HarrisNovembre 2015CC3GG1Reputational Risk Management in Central Banks
https://www.banqueducanada.ca/2015/11/document-analyse-personnel-2015-16/
Dans cet article, l’auteure examine le risque de réputation dans le contexte des banques centrales et explique en quoi celui-ci est important pour ces institutions. Elle commence par brosser un portrait général du risque de réputation à la lumière d’un cadre de gestion des risques plus large.2015-11-17T09:42:58+00:00enReputational Risk Management in Central Banks2015-11-17CrédibilitéMise en oeuvre de la politique monétaireQuestions internationalesStaff Discussion Paper 2015-16https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2015/11/dp2015-16.pdfReputational Risk Management in Central BanksJill VardyNovembre 2015EE5E52E58Forward Guidance at the Effective Lower Bound: International Experience
https://www.banqueducanada.ca/2015/11/document-analyse-personnel-2015-15/
Les indications prospectives font partie des instruments de politique monétaire qu’une banque centrale peut mettre en place si elle souhaite procéder à un nouvel assouplissement de la politique monétaire dans un contexte où le taux directeur se situe à sa valeur plancher. Leur utilisation s’est généralisée durant et après la crise financière mondiale.2015-11-13T07:22:41+00:00enForward Guidance at the Effective Lower Bound: International Experience2015-11-13Cadre de la politique monétaireCommunications sur la politique monétaireIncertitude et politique monétaireMise en oeuvre de la politique monétaireTransmission de la politique monétaireStaff Discussion Paper 2015-15https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2015/11/dp2015-15.pdfForward Guidance at the Effective Lower Bound: International ExperienceKaryne B. CharbonneauLori RennisonNovembre 2015EE4E43E5E52E58E6Quantitative Easing as a Policy Tool Under the Effective Lower Bound
https://www.banqueducanada.ca/2015/11/document-analyse-personnel-2015-14/
Cet article fait la synthèse des résultats des mesures d’assouplissement quantitatif adoptées à l’échelle internationale alors que l’instrument traditionnel de la politique monétaire, le taux directeur, était contraint par sa valeur plancher effective. Un vaste corpus d’études tend à montrer que le grossissement du bilan des banques centrales par l’achat massif d’actifs peut fournir une impulsion monétaire efficace dans un contexte où les taux sont à leur valeur plancher.2015-11-12T15:24:44+00:00enQuantitative Easing as a Policy Tool Under the Effective Lower Bound2015-11-12Cadre de la politique monétaireQuestions internationalesRecherches menées par les banques centralesTransmission de la politique monétaireStaff Discussion Paper 2015-14https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2015/11/dp2015-14.pdfQuantitative Easing as a Policy Tool Under the Effective Lower BoundAbeer RezaEric SantorLena SuchanekNovembre 2015EE5E52E58E6E61E65NN1N10Foreign Flows and Their Effects on Government of Canada Yields
https://www.banqueducanada.ca/2015/11/note-analytique-personnel-2015-1/
Les flux d’investissements étrangers dans les obligations du gouvernement du Canada ont fortement augmenté depuis la crise financière. D’après notre analyse empirique, entre 2009 et 2012, les flux de capitaux étrangers, qui se chiffraient à 150 milliards de dollars, ont eu pour effet d’abaisser de 100 points de base le taux de rendement des obligations du gouvernement du Canada à dix ans.2015-11-12T15:07:48+00:00frForeign Flows and Their Effects on Government of Canada Yields2015-11-12Monetary Policy and Financial Stability: Cross-Country Evidence
https://www.banqueducanada.ca/2015/11/document-travail-personnel-2015-41/
L’atteinte des objectifs des banques centrales en matière de stabilité des prix peut présenter des défis lorsque des risques pèsent sur la stabilité financière. Les banques centrales gèrent toutefois très différemment les unes des autres les arbitrages potentiels qui découlent de ces deux pôles.2015-11-12T13:06:24+00:00enMonetary Policy and Financial Stability: Cross-Country Evidence2015-11-12Cadre de la politique monétaireQuestions internationalesStabilité financièreStaff Working Paper 2015-41https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2015/11/wp2015-41.pdfMonetary Policy and Financial Stability: Cross-Country EvidenceChristian FriedrichKristina HessRose CunninghamNovembre 2015EE4E5GG0G01Credit Conditions and Consumption, House Prices and Debt: What Makes Canada Different?
https://www.banqueducanada.ca/2015/11/document-travail-personnel-2015-40/
Il est communément admis qu’aux États-Unis, une hausse des prix des logements induit un accroissement de la consommation par le biais d’effets de garantie, et peut-être de richesse. Or, l’existence de tels canaux au Canada aurait des conséquences considérables pour la transmission de la politique monétaire.2015-11-12T13:06:04+00:00enCredit Conditions and Consumption, House Prices and Debt: What Makes Canada Different?2015-11-12Crédit et agrégats du créditDemande intérieure et composantesInstitutions financièresLogementModèles économiquesRéglementation et politiques relatives au système financierStabilité financièreTransmission de la politique monétaireStaff Working Paper 2015-40 https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2015/11/wp2015-40.pdfCredit Conditions and Consumption, House Prices and Debt: What Makes Canada Different?John MuellbauerPierre St-AmantDavid WilliamsNovembre 2015EE0E02E2E21E4E44GG2G21RR2R21R3R31The International Experience with Negative Policy Rates
https://www.banqueducanada.ca/2015/11/document-analyse-personnel-2015-13/
Une dimension centrale du débat entourant le renouvellement de l’entente sur la cible de maîtrise de l’inflation est celle du niveau approprié de cette cible. Au vu du recul du taux neutre et compte tenu des enseignements de la récente crise financière, de nombreux observateurs s’inquiètent de la possibilité que la valeur plancher effective des taux d’intérêt se fasse plus contraignante dans l’avenir si les cibles de maîtrise de l’inflation sont maintenues à 2 %.2015-11-12T13:05:18+00:00frThe International Experience with Negative Policy Rates2015-11-12Cadre de la politique monétaireMarchés financiersQuestions internationalesRecherches menées par les banques centralesStaff Discussion Paper 2015-13 https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2015/11/dp2015-13.pdfThe International Experience with Negative Policy RatesHarriet JacksonNovembre 2015EE5E52E58E6E65Option Valuation with Observable Volatility and Jump Dynamics
https://www.banqueducanada.ca/2015/11/document-travail-2015-39/
Dans des conditions très générales, la variation quadratique totale d’un processus de diffusion à sauts peut se diviser entre la volatilité de la diffusion et la variation des sauts. Ce résultat permet de construire un nouveau modèle d’évaluation des options où la volatilité et l’intensité des sauts du prix de l’actif sous-jacent varient.2015-11-06T12:17:54+00:00enOption Valuation with Observable Volatility and Jump Dynamics2015-11-06Évaluation des actifsWorking Paper 2015-39https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2015/11/wp2015-39.pdfOption Valuation with Observable Volatility and Jump DynamicsPeter ChristoffersenBruno FeunouYoontae JeonNovembre 2015GG1G12