Bruno Feunou - Dernières parutions - Banque du Canada
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Fils RSS de la Banque du Canadafr2024-03-29T08:50:25+00:00Tractable Term Structure Models
https://www.banqueducanada.ca/2015/12/document-travail-personnel-2015-46/
Nous présentons un nouveau cadre qui facilite la modélisation de la structure par terme des taux d’intérêt en tenant compte à la fois des taux d’intérêt positifs et des dynamiques flexibles associées aux séries chronologiques.2015-12-14T09:07:26+00:00enTractable Term Structure Models2015-12-14Évaluation des actifsIncertitude et politique monétaireMarchés financiers internationauxQuestions internationalesTaux d'intérêtTransmission de la politique monétaireStaff Working Paper 2015-46https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2015/12/wp2015-46.pdfTractable Term Structure ModelsBruno FeunouJean-Sébastien FontaineAnh LeChristian LundbladDécembre 2015GG1G12Foreign Flows and Their Effects on Government of Canada Yields
https://www.banqueducanada.ca/2015/11/note-analytique-personnel-2015-1/
Les flux d’investissements étrangers dans les obligations du gouvernement du Canada ont fortement augmenté depuis la crise financière. D’après notre analyse empirique, entre 2009 et 2012, les flux de capitaux étrangers, qui se chiffraient à 150 milliards de dollars, ont eu pour effet d’abaisser de 100 points de base le taux de rendement des obligations du gouvernement du Canada à dix ans.2015-11-12T15:07:48+00:00frForeign Flows and Their Effects on Government of Canada Yields2015-11-12Option Valuation with Observable Volatility and Jump Dynamics
https://www.banqueducanada.ca/2015/11/document-travail-2015-39/
Dans des conditions très générales, la variation quadratique totale d’un processus de diffusion à sauts peut se diviser entre la volatilité de la diffusion et la variation des sauts. Ce résultat permet de construire un nouveau modèle d’évaluation des options où la volatilité et l’intensité des sauts du prix de l’actif sous-jacent varient.2015-11-06T12:17:54+00:00enOption Valuation with Observable Volatility and Jump Dynamics2015-11-06Évaluation des actifsWorking Paper 2015-39https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2015/11/wp2015-39.pdfOption Valuation with Observable Volatility and Jump DynamicsPeter ChristoffersenBruno FeunouYoontae JeonNovembre 2015GG1G12Downside Variance Risk Premium
https://www.banqueducanada.ca/2015/10/document-travail-2015-36/
Nous décomposons la prime de risque de la variance en primes de risque à la hausse et à la baisse. Ces composantes reflètent la rémunération, par le marché, des risques liés aux variations de la « bonne » et de la « mauvaise » incertitude. La différence entre les deux représente une mesure de la prime de risque d’asymétrie, laquelle rend compte de l’asymétrie des opinions au sujet des risques favorables ou défavorables.2015-10-22T10:52:11+00:00enDownside Variance Risk Premium2015-10-22Évaluation des actifsWorking Paper 2015-36https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2015/10/wp2015-36.pdfDownside Variance Risk PremiumBruno FeunouMohammad R. Jahan-ParvarCédric OkouOctobre 2015GG1G12Fourier Inversion Formulas for Multiple-Asset Option Pricing
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Les options classiques n’ont qu’un sous-jacent, et leur valeur à l’échéance est déterminée par une seule condition. Un des apports bien connus de l’étude de Duffie, Pan et Singleton (2000) est d’avoir montré comment utiliser la transformée inverse de la fonction caractéristique pour obtenir une formule analytique des prix dans cette classe d’options.2015-03-10T07:55:55+00:00enFourier Inversion Formulas for Multiple-Asset Option Pricing2015-03-10Évaluation des actifsWorking Paper 2015-11https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2015/03/wp2015-11.pdfFourier Inversion Formulas for Multiple-Asset Option PricingBruno FeunouErnest TafolongMars 2015GG1G12