F31 - Devises - Banque du Canada
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Fils RSS de la Banque du Canadafr2024-03-29T00:33:08+00:00The Impacts of Monetary Policy Statements
https://www.banqueducanada.ca/2017/11/note-analytique-personnel-2017-22/
Dans la présente note, nous établissons que les participants au marché réagissent à un changement imprévu de ton dans les déclarations de la Banque du Canada sur la politique monétaire. Quand le marché considère que l’institution a l’intention de resserrer (ou bien d’assouplir) la politique monétaire plus tôt qu’il ne l’avait d’abord escompté, le dollar canadien s’apprécie (ou se déprécie) et le rendement à long terme des obligations de l’État canadien augmente (ou diminue). Le ton des déclarations revêt une importance particulièrement grande pour le marché dès lors que le taux directeur est resté inchangé pendant un certain temps.2017-11-24T09:38:39+00:00frThe Impacts of Monetary Policy Statements2017-11-24Understanding the Time Variation in Exchange Rate Pass-Through to Import Prices
https://www.banqueducanada.ca/2017/11/document-analyse-personnel-2017-12/
Dans cette étude, nous analysons la présence de variations temporelles dans la transmission des variations du taux de change effectif nominal aux prix des importations pour 24 économies avancées, au cours de la période 1995-2015. À l’instar des études de la littérature publiées précédemment, nous constatons une importante hétérogénéité dans le degré de transmission des variations du taux de change au sein de divers pays.2017-11-10T11:55:06+00:00enUnderstanding the Time Variation in Exchange Rate Pass-Through to Import Prices2017-11-10Inflation et prixQuestions internationalesTaux de changeTransmission de la politique monétaireStaff Discussion Paper 2017-12https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2017/11/sdp2017-12.pdfUnderstanding the Time Variation in Exchange Rate Pass-Through to Import PricesRose CunninghamChristian FriedrichKristina HessMin Jae KimNovembre 2017EE3E31FF3F31F4F41Global Trade Flows: Revisiting the Exchange Rate Elasticities
https://www.banqueducanada.ca/2017/09/document-travail-personnel-2017-41/
Cet article contribue au débat sur l’ordre de grandeur des élasticités commerce en fournissant les élasticités prix et quantités de 51 pays avancés et émergents. Plus particulièrement, nous présentons pour chacun de ces pays l’élasticité des prix et des quantités au taux de change pour les exportations et pour les importations, ainsi que la réaction de la balance commerciale.2017-09-29T13:19:48+00:00enGlobal Trade Flows: Revisiting the Exchange Rate Elasticities2017-09-29Inflation et prixQuestions internationalesTaux de changeStaff Working Paper 2017-41https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2017/09/swp2017-41.pdfGlobal Trade Flows: Revisiting the Exchange Rate ElasticitiesMatthieu BussièreGuillaume GaulierWalter SteingressSeptembre 2017CC5C51FF1F14F3F31F33F4F41Optimal Estimation of Multi-Country Gaussian Dynamic Term Structure Models Using Linear Regressions
https://www.banqueducanada.ca/2017/08/document-travail-personnel-2017-33/
Nous proposons un nouvel estimateur des modèles dynamiques gaussiens de la structure par terme des taux d’intérêt à plusieurs pays. Cet estimateur fondé sur la méthode des moindres carrés ordinaires est facile à calculer et asymptotiquement efficient, même avec un assez grand nombre de pays, un cas pour lequel d’autres méthodes proposées récemment perdent leur simplicité.2017-08-10T07:42:51+00:00enOptimal Estimation of Multi-Country Gaussian Dynamic Term Structure Models Using Linear Regressions2017-08-10Évaluation des actifsMéthodes économétriques et statistiquesTaux d'intérêtTaux de changeStaff Working Paper 2017-33https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2017/08/swp2017-33.pdfOptimal Estimation of Multi-Country Gaussian Dynamic Term Structure Models Using Linear RegressionsAntonio Diez de los RiosAoût 2017EE4E43FF3F31GG1G12G15Detecting Scapegoat Effects in the Relationship Between Exchange Rates and Macroeconomic Fundamentals
https://www.banqueducanada.ca/2017/06/document-travail-personnel-2017-22/
Nous présentons dans cette étude un nouveau test pour le modèle de taux de change fondé sur la théorie du bouc émissaire (scapegoat model of exchange rates). Le test vise à renforcer le lien entre cette théorie et sa traduction empirique. Ce nouveau test comporte plusieurs étapes.2017-06-19T09:12:01+00:00enDetecting Scapegoat Effects in the Relationship Between Exchange Rates and Macroeconomic Fundamentals2017-06-19Marchés financiers internationauxMéthodes économétriques et statistiquesTaux de changeStaff Working Paper 2017-22https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2017/06/swp2017-22.pdfDetecting Scapegoat Effects in the Relationship Between Exchange Rates and Macroeconomic FundamentalsLorenzo PozziBarbara SadabaJuin 2017CC3C32FF3F31GG1G15Assessing the Predictive Ability of Sovereign Default Risk on Exchange Rate Returns
https://www.banqueducanada.ca/2017/05/document-travail-personnel-2017-19/
Un accroissement du risque souverain est souvent associé à de fortes variations des taux de change. Du coup, les anticipations quant à l’éventualité d’une défaillance souveraine peuvent apporter de l’information utile sur les mouvements futurs des taux de change.2017-05-17T08:27:56+00:00enAssessing the Predictive Ability of Sovereign Default Risk on Exchange Rate Returns2017-05-17Marchés financiers internationauxMéthodes économétriques et statistiquesTaux de changeStaff Working Paper 2017-19https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2017/05/swp2017-19.pdfAssessing the Predictive Ability of Sovereign Default Risk on Exchange Rate ReturnsClaudia ForoniFrancesco RavazzoloBarbara SadabaMai 2017CC2C22C5C52C53FF3F31Methodology for Assigning Credit Ratings to Sovereigns
https://www.banqueducanada.ca/2017/05/document-analyse-personnel-2017-7/
Le placement des réserves de change ou d’autres portefeuilles d’actifs nécessite au préalable une évaluation de la qualité du crédit des contreparties aux opérations de placement. En règle générale, les gestionnaires d’actifs et de réserves de change recourent aux cotes de crédit attribuées par les agences de notation.2017-05-12T11:54:08+00:00enMethodology for Assigning Credit Ratings to Sovereigns2017-05-12Gestion des réserves de changeGestion du risque de créditStaff Discussion Paper 2017-7https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2017/05/sdp2017-7.pdfMethodology for Assigning Credit Ratings to SovereignsPhilippe MullerJérôme BourqueMai 2017FF3F31GG2G24G28G3G32Multilateral Development Bank Credit Rating Methodology: Overcoming the Challenges in Assessing Relative Credit Risk in Highly Rated Institutions Based on Public Data
https://www.banqueducanada.ca/2017/05/document-analyse-personnel-2017-6/
Le placement des réserves de change ou d’autres portefeuilles d’actifs nécessite au préalable une évaluation de la qualité du crédit des contreparties. En règle générale, les gestionnaires de réserves de change et les autres investisseurs recourent principalement aux cotes de crédit attribuées par les agences de notation.2017-05-12T11:42:28+00:00enMultilateral Development Bank Credit Rating Methodology: Overcoming the Challenges in Assessing Relative Credit Risk in Highly Rated Institutions Based on Public Data2017-05-12Gestion des réserves de changeGestion du risque de créditStaff Discussion Paper 2017-6https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2017/05/sdp2017-6.pdfMultilateral Development Bank Credit Rating Methodology: Overcoming the Challenges in Assessing Relative Credit Risk in Highly Rated Institutions Based on Public DataDavid Xiao ChenPhilippe MullerHawa WaguéMai 2017FF3F31GG2G24G28G3G32The Share of Systematic Variations in the Canadian Dollar—Part II
https://www.banqueducanada.ca/2017/02/note-analytique-personnel-2017-1/
Dans cette note analytique, nous cherchons à déterminer dans quelle mesure la variation systématique du dollar canadien s’explique par la sensibilité de ce dernier aux prix des produits de base. Nous créons un portefeuille « pétrolier » qui rend compte des variations systématiques lorsque les taux de change de pays exportateurs de produits de base et de pays importateurs de ces produits évoluent dans des directions opposées.2017-02-21T15:20:21+00:00frThe Share of Systematic Variations in the Canadian Dollar—Part II2017-02-21