G23 - Institutions financières non bancaires; instruments financiers; investisseurs institutionnels - Banque du Canada
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Fils RSS de la Banque du Canadafr2024-03-29T14:26:06+00:00Following the Money: Evidence for the Portfolio Balance Channel of Quantitative Easing
https://www.banqueducanada.ca/2018/07/document-travail-personnel-2018-33/
Les études récentes donnent à penser que l’assouplissement quantitatif pourrait influer sur les prix d’un vaste éventail d’actifs par la voie du rééquilibrage des portefeuilles. De nouvelles données sur les titres détenus par divers fonds communs de placement aux États-Unis nous permettent d’établir qu’il y a eu un rééquilibrage des portefeuilles tant au sein des fonds qu’entre eux.2018-07-19T10:10:48+00:00enFollowing the Money: Evidence for the Portfolio Balance Channel of Quantitative Easing2018-07-19Mise en oeuvre de la politique monétairePolitique monétaireTransmission de la politique monétaireStaff Working Paper 2018-33https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2018/07/swp2018-33.pdfFollowing the Money: Evidence for the Portfolio Balance Channel of Quantitative EasingItay GoldsteinJonathan WitmerJing YangJuillet 2018EE5E58GG2G23Redemption Runs in Canadian Corporate Bond Funds?
https://www.banqueducanada.ca/2018/07/note-analytique-personnel-2018-21/
Les fonds communs de placement font appel à maints outils pour gérer le risque de rachats massifs. Les résultats de nos recherches donnent toutefois à penser que les fonds d’obligations de sociétés canadiennes peuvent s’avérer vulnérables à ces rachats, surtout lorsque la volatilité boursière est élevée et que les fonds sont peu liquides.2018-07-03T06:00:07+00:00frRedemption Runs in Canadian Corporate Bond Funds?2018-07-03Le marché des acceptations bancaires au Canada : notions de base
https://www.banqueducanada.ca/2018/06/document-analyse-du-personnel-2018-6/
Le présent article analyse l’organisation du marché des acceptations bancaires (AB) au Canada et ses liens essentiels avec le Canadian Dollar Offered Rate (CDOR). À l’échelle du monde, les AB constituent un produit spécialisé utilisé seulement dans un nombre restreint de pays.2018-06-18T06:00:14+00:00frLe marché des acceptations bancaires au Canada : notions de base2018-06-18Institutions financièresMarchés financiersRéglementation et politiques relatives au système financierStructure de marché et établissement des prixDocument d'analyse du personnel 2018-6https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2018/06/dap-2018-6.pdfLe marché des acceptations bancaires au Canada : notions de baseKaetlynd McRaeDanny AugerJuin 2018GG1G18G2G21G23How do Canadian Corporate Bond Mutual Funds Meet Investor Redemptions?
https://www.banqueducanada.ca/2018/05/note-analytique-personnel-2018-14/
Lorsque les investisseurs vendent leurs parts de fonds communs de placement pour lever des liquidités, les gestionnaires de fonds d’obligations peuvent choisir de puiser dans leurs actifs liquides ou de vendre des obligations dans le marché secondaire. Nous analysons les décisions prises par les fonds d’obligations de sociétés canadiennes en matière de gestion de liquidités, en nous focalisant sur les stratégies qu’ils utilisent pour répondre aux demandes de remboursement des investisseurs.2018-05-15T09:49:08+00:00frHow do Canadian Corporate Bond Mutual Funds Meet Investor Redemptions?2018-05-15Analysis of Asymmetric GARCH Volatility Models with Applications to Margin Measurement
https://www.banqueducanada.ca/2018/05/document-travail-personnel-2018-21/
Nous étudions les propriétés de modèles asymétriques d’hétéroscédasticité conditionnelle autorégressive généralisée (GARCH) de la famille des modèles GARCH à seuil
(TGARCH) et proposons un modèle TGARCH à fonction spline plus général où les termes de l’hétéroscédasticité conditionnelle autorégressive (ARCH) et généralisée rendent compte de la volatilité des rendements de variables à forte fréquence, de la volatilité des variables macroéconomiques à faible fréquence et de la réaction asymétrique aux nouvelles défavorables passées.2018-05-14T14:34:04+00:00enAnalysis of Asymmetric GARCH Volatility Models with Applications to Margin Measurement2018-05-14Méthodes économétriques et statistiquesSystèmes de compensation et de règlement des paiementsStaff Working Paper 2018-21https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2018/05/swp2018-21.pdfAnalysis of Asymmetric GARCH Volatility Models with Applications to Margin MeasurementElena GoldmanXiangjin ShenMai 2018CC5C58GG1G19G2G23G28Did Canadian Corporate Bond Funds Increase their Exposures to Risks?
https://www.banqueducanada.ca/2018/03/note-analytique-personnel-2018-7/
Le nombre et la taille des fonds d’obligations de sociétés canadiennes ont augmenté rapidement ces dernières années. Dans le même temps, la part de leur portefeuille dévolue à des titres plus risqués s’est accrue, ce qui s’est traduit par une exposition plus forte de ces fonds au risque de crédit, au risque de taux d’intérêt et au risque de liquidité. Nous abordons aussi brièvement les conséquences à en tirer pour la stabilité financière.2018-03-27T09:41:43+00:00frDid Canadian Corporate Bond Funds Increase their Exposures to Risks?2018-03-27Government of Canada Securities in the Cash, Repo and Securities Lending Markets
https://www.banqueducanada.ca/2018/01/document-analyse-personnel-2018-4/
Cette étude met en évidence les propriétés des titres du gouvernement du Canada dans les transactions du marché au comptant, les opérations de pension et les prêts de titres au fil de leur cycle de vie. En suivant tous les titres depuis leur émission jusqu’à leur échéance, nous sommes en mesure de faire ressortir les interrelations entre les marchés au comptant et les marchés de titres particuliers.2018-01-31T13:49:54+00:00enGovernment of Canada Securities in the Cash, Repo and Securities Lending Markets2018-01-31Financement de grosMarchés financiersStaff Discussion Paper 2018-4https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2018/01/sdp2018-4.pdfGovernment of Canada Securities in the Cash, Repo and Securities Lending MarketsNarayan BulusuSermin GungorJanvier 2018GG1G12G2G21G23What Drives Interbank Loans? Evidence from Canada
https://www.banqueducanada.ca/2018/01/document-travail-personnel-2018-5/
En utilisant la méthode de la combinaison bayésienne de modèles pour contrer l’incertitude qui entache les modèles, nous distinguons, pour le Canada, les déterminants des volumes et des taux des prêts non garantis et des prêts garantis, ainsi que des décotes appliquées aux actifs donnés en garantie. Nos résultats indiquent que les coûts de réaffectation des actifs donnés en garantie supportés par les emprunteurs constituent la principale friction régissant le comportement des acteurs sur ce marché.2018-01-31T11:02:37+00:00enWhat Drives Interbank Loans? Evidence from Canada2018-01-31Financement de grosMarchés financiersStaff Working Paper 2018-5https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2018/01/swp2018-5.pdfWhat Drives Interbank Loans? Evidence from CanadaNarayan BulusuPierre GuérinJanvier 2018CC5C55EE4E43GG2G23A Calibrated Model of Intraday Settlement
https://www.banqueducanada.ca/2018/01/document-analyse-personnel-2018-3/
Cette étude vise à estimer les expositions potentielles, les avantages sur le plan de la compensation et les gains en matière de règlements d’un modèle hypothétique de « système calibré de paiements » unique permettant de regrouper par lots des paiements de détail et de gros et de procéder à de multiples règlements intrajournaliers. Nos résultats démontrent que l’ampleur du risque de crédit auquel sont exposés les participants au système dépend largement de leur activité relative dans les systèmes de paiements de détail et de gros. Le système calibré réduit les expositions des participants grâce à une amélioration de la compensation et aux gains importants que permet la hausse de la valeur et du volume des paiements.2018-01-25T10:05:15+00:00enA Calibrated Model of Intraday Settlement2018-01-25Méthodes économétriques et statistiquesStabilité financièreSystèmes de compensation et de règlement des paiementsStaff Discussion Paper 2018-3https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2018/01/sdp2018-3.pdfA Calibrated Model of Intraday SettlementHéctor Pérez SaizSiddharth UntawalaGabriel XerriJanvier 2018CC5C58GG2G21G23Tail Risk in a Retail Payment System: An Extreme-Value Approach
https://www.banqueducanada.ca/2018/01/document-analyse-personnel-2018-2/
L’importance croissante que revêt la gestion des risques dans les systèmes de paiement amené à l’élaboration d’un éventail d’outils destinés à atténuer le risque extrême dans ces systèmes. Nous utilisons des méthodes fondées sur la théorie des valeurs extrêmes pour quantifier l’ampleur du risque extrême dans le Système automatisé de compensation et de règlement (SACR) pour la période allant de 2002 à 2015.2018-01-22T15:51:31+00:00enTail Risk in a Retail Payment System: An Extreme-Value Approach2018-01-22Méthodes économétriques et statistiquesStabilité financièreSystèmes de compensation et de règlement des paiementsStaff Discussion Paper 2018-2https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2018/01/sdp2018-2.pdfTail Risk in a Retail Payment System: An Extreme-Value ApproachHéctor Pérez SaizBlair WilliamsGabriel XerriJanvier 2018CC5C58GG2G21G23