Greg Orosi - Dernières parutions

• A Simple Method for Extracting the Probability of Default from American Put Option Prices

  Document de travail du personnel 2020-15 Bo Young Chang, Greg Orosi

  Une option de vente est un contrat financier qui donne le droit à son détenteur de vendre un actif à un prix stipulé à l’avance d’ici (ou à) une date préétablie. Les options de vente fournissent donc à leur détenteur une assurance contre une baisse importante du cours de leurs actions sous-jacentes. Ainsi, le prix des options de vente constitue une source idéale d’informations pour mesurer la probabilité de défaut d’une entreprise en fonction des données du marché.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Marchés financiers, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : G, G1, G13, G3, G33

• Equity Option-Implied Probability of Default and Equity Recovery Rate

  Document de travail du personnel 2016-58 Bo Young Chang, Greg Orosi

  Il existe un lien étroit entre les prix des options sur actions et la probabilité de défaillance d’une entreprise. Nous montrons qu’en présence d’une valeur de recouvrement espérée positive des actions, les méthodes usuelles, qui reposent sur l’hypothèse d’un taux de recouvrement nul de la valeur des actions en cas de défaillance, estiment mal la probabilité de défaillance implicite.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Marchés financiers, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : G, G1, G13, G3, G33