Documents de travail du personnel
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State Dependence in Fundamentals and Preferences Explains Risk-Aversion Puzzle
Les auteurs présentent un modèle économique à changement de régime qui permet de reproduire les énigmes relatives à l'aversion pour le risque et au facteur d'actualisation stochastique mises en évidence par Jackwerth (2000). -
Recent Developments in Self-Employment in Canada
Les auteurs étudient l'évolution récente de la proportion des travailleurs autonomes au Canada. Entre 1987 et 1998, cette proportion a progressé de 3,5 points de pourcentage et est passée de 13,8 % à 17,3 %. -
Determinants of Borrowing Limits on Credit Cards
La différence entre le montant des limites de crédit accordées et le montant effectif des emprunts suffit à créer sur le marché des cartes de crédit une asymétrie d'information. -
Monetary Policy under Model and Data-Parameter Uncertainty
Depuis 15 à 20 ans, les autorités aux États-Unis semblent très prudentes dans la mise en oeuvre de la politique monétaire : les valeurs estimées des paramètres des règles de politique monétaire telles que la règle de Taylor (1993) sont beaucoup moins élevées que celles issues de modèles d'optimisation. -
Y a-t-il eu surinvestissement au Canada durant la seconde moitié des années 1990?
Cette étude sur le surinvestissement se démarque des publications existantes par l'approche structurelle qu'elle utilise. -
State-Dependent or Time-Dependent Pricing: Does It Matter for Recent U.S. Inflation?
L'inflation est égale au produit d'une marge extensive, correspondant àà la proportion d'articles dont le prix est rajusté, par une marge intensive, qui reflète la valeur moyenne des rajustements observés. -
Pre-Bid Run-Ups Ahead of Canadian Takeovers: How Big Is the Problem?
Les auteurs examinent la manière dont évoluent le cours des actions et le volume des transactions àà l'approche d'une offre publique d'achat (OPA); leur échantillon englobe 420 entreprises canadiennes ayant été l'objet de telles opérations entre 1985 et 2002. -
The Stochastic Discount Factor: Extending the Volatility Bound and a New Approach to Portfolio Selection with Higher-Order Moments
L'objet de l'étude est l'extension du concept bien connu de borne de variance proposé par Hansen et Jagannathan. -
Self-Enforcing Labour Contracts and the Dynamics Puzzle
Afin de bien rendre compte de la dynamique des variables macroéconomiques clés, les chercheurs intègrent divers mécanismes de propagation interne à leurs modèles.