Gregory Bauer - Dernières parutions - Banque du Canada
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Fils RSS de la Banque du Canadafr2024-03-29T11:05:47+00:00Monetary Policy, Private Debt and Financial Stability Risks
https://www.banqueducanada.ca/2016/12/document-travail-personnel-2016-59/
La politique monétaire peut-elle aider à soutenir la stabilité financière? Pour répondre à cette question, nous estimons l’incidence qu’un choc de politique monétaire aurait sur le levier financier du secteur privé et sur la probabilité de voir survenir une crise financière. Les fonctions de réaction tirées du modèle vectoriel autorégressif sur données de panel utilisé pour 18 pays avancés tendent à montrer que le ratio de la dette au PIB augmente à court terme après un resserrement inattendu de la politique monétaire.2016-12-19T13:21:08+00:00enMonetary Policy, Private Debt and Financial Stability Risks2016-12-19Crédit et agrégats du créditPolitique monétaireStabilité financièreTransmission de la politique monétaireStaff Working Paper 2016-59https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2016/12/swp2016-59.pdfMonetary Policy, Private Debt and Financial Stability RisksGregory BauerEleonora GranzieraDécembre 2016CC2C21C23EE5E52E58The Global Financial Cycle, Monetary Policies and Macroprudential Regulations in Small, Open Economies
https://www.banqueducanada.ca/2016/08/document-travail-personnel-2016-38/
Dans cet article, les auteurs analysent les implications du cycle financier mondial pour les politiques monétaires traditionnelles et non traditionnelles ainsi que pour la politique macroprudentielle de petites économies ouvertes comme celle du Canada. Ils résument d’abord de récents travaux portant sur les cycles financiers et leur corrélation croissante entre les différents pays, qui peut mener à un cycle financier mondial.2016-08-12T12:39:38+00:00enThe Global Financial Cycle, Monetary Policies and Macroprudential Regulations in Small, Open Economies2016-08-12Cadre de la politique monétaireLogementMarchés financiers internationauxStabilité financièreStaff Working Paper 2016-38https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2016/08/swp2016-38.pdfThe Global Financial Cycle, Monetary Policies and Macroprudential Regulations in Small, Open EconomiesGregory BauerGurnain PasrichaRodrigo SekkelYaz TerajimaAoût 2016EE4E42E43E44E5E52FF4F41International House Price Cycles, Monetary Policy and Risk Premiums
https://www.banqueducanada.ca/2014/12/document-travail-2014-54/
À partir d’un modèle logit avec données de panel est fournie une estimation de la probabilité d’une correction des prix des logements dans 18 pays de l’OCDE. L’analyse montre qu’une mesure simple du degré de surévaluation des prix des logements contient une grande quantité d’informations sur les changements ultérieurs de prix.2014-12-10T09:15:14+00:00enInternational House Price Cycles, Monetary Policy and Risk Premiums2014-12-10LogementMéthodes économétriques et statistiquesWorking Paper 2014-54https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2014/12/wp2014-54.pdfInternational House Price Cycles, Monetary Policy and Risk PremiumsGregory BauerDécembre 2014CC2EE4E43RR2R21What Does the Convenience Yield Curve Tell Us about the Crude Oil Market?
https://www.banqueducanada.ca/2014/09/document-travail-2014-42/
Les auteurs se servent des prix des contrats à terme sur le pétrole brut pour établir la structure par terme des rendements d’opportunité du brut jusqu’à échéance de un an. Le rendement d’opportunité du pétrole brut peut être assimilé au taux d’intérêt, libellé en barils de pétrole, rattaché à l’emprunt d’un baril d’or noir, et mesure la valeur associée à la détention de stocks de brut durant la période d’emprunt.2014-09-09T07:55:45+00:00enWhat Does the Convenience Yield Curve Tell Us about the Crude Oil Market?2014-09-09Évaluation des actifsQuestions internationalesWorking Paper 2014-42https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2014/09/wp2014-42.pdfWhat Does the Convenience Yield Curve Tell Us about the Crude Oil Market?Ron AlquistGregory BauerAntonio Diez de los RiosSeptembre 2014CC5C53GG1G12G13QQ4Q43Primes de risque mondiales et transmission de la politique monétaire
https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2012/08/revue-bdc-ete12-bauer.pdf
La relation entre les taux directeurs à court terme et les taux d’intérêt à long terme constitue un important canal de transmission de la politique monétaire. À l’aide d’un nouveau modèle de la structure par terme, les auteurs montrent qu’au fil du temps, les taux longs varient en fonction de deux éléments : d’une part, les anticipations des investisseurs quant au niveau futur des taux directeurs; de l’autre, une prime de risque liée à la structure par terme qui rémunère l’investisseur pour la détention d’un actif risqué. Cette prime de risque évolue de façon contracyclique et est largement déterminée par la conjoncture macroéconomique mondiale. Ainsi, les taux à long terme sont poussés à la hausse durant les récessions et à la baisse en période d’expansion. Ce phénomène important doit être pris en compte par les banques centrales lorsqu’elles utilisent les taux à court terme pour mettre en œuvre la politique monétaire.2012-08-16T08:45:00+00:00frPrimes de risque mondiales et transmission de la politique monétaire2012-08-16An International Dynamic Term Structure Model with Economic Restrictions and Unspanned Risks
https://www.banqueducanada.ca/2012/02/document-travail-2012-5/
Les auteurs construisent un modèle affine multinational fondé sur la structure par terme des taux d’intérêt. Ce modèle intègre les risques macroéconomiques et de change qui ne peuvent être quantifiés en observant la courbe de rendement.2012-02-17T12:44:41+00:00enAn International Dynamic Term Structure Model with Economic Restrictions and Unspanned Risks2012-02-17Évaluation des actifsTaux d'intérêtTaux de changeWorking Paper 2012-5https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2012/02/wp2012-05.pdfAn International Dynamic Term Structure Model with Economic Restrictions and Unspanned RisksGregory BauerAntonio Diez de los RiosFévrier 2012EE4E43FF3F31GG1G12G15Multivariate Realized Stock Market Volatility
https://www.banqueducanada.ca/2007/03/document-de-travail-2007-20/
Les auteurs présentent un nouveau modèle de la matrice des covariances réalisées des rendements boursiers dans lequel la matrice est exprimée sous forme logarithmique et les facteurs latents sont fonction à la fois de la volatilité passée et des rendements historiques. Le modèle offre plusieurs avantages : il est parcimonieux, il ne nécessite pas l'imposition de restrictions sur les paramètres et il produit une matrice des covariances définie positive.2007-03-07T15:49:32+00:00enMultivariate Realized Stock Market Volatility2007-03-07Marchés financiersMéthodes économétriques et statistiquesWorking Paper 2007-20 https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2010/03/wp07-20.pdfMultivariate Realized Stock Market VolatilityGregory BauerKeith VorkinkMars 2007CC3C32C5C53GG1G14Résumé du colloque de la Banque du Canada sur les marchés des titres à revenu fixe, 3 et 4 mai 2006
https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2010/06/bauer-f.pdf
L'intérêt que porte la Banque du Canada aux marchés des titres à revenu fixe est motivé par les responsabilités que cette dernière assume à l'égard notamment de la politique monétaire, de la gestion financière ainsi que de la stabilité et de l'efficience du système financier. Le colloque de 2006 avait pour objet de réunir des chercheurs de haut niveau et des banquiers centraux du monde entier afin qu'ils se penchent sur les recherches de pointe réalisées dans le domaine des titres à revenu fixe. Les études et les discussions ont abordé des thèmes tels que l'efficience de ces marchés, la formation des prix, les déterminants de la courbe des rendements et la modélisation de la volatilité. L'article donne un aperçu des différentes communications et des commentaires formulés sur chacune.2006-12-18T09:45:02+00:00frRésumé du colloque de la Banque du Canada sur les marchés des titres à revenu fixe, 3 et 4 mai 20062006-12-18La modélisation de la dynamique de la volatilité à l’aide de données de haute fréquence
https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2012/01/rsf-0606-bauer.pdf
2006-06-21T09:34:11+00:00frLa modélisation de la dynamique de la volatilité à l’aide de données de haute fréquence2006-06-21Typologie de l’efficience des marchés
https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2012/01/rsf-1204-bauer.pdf
2004-12-23T15:14:36+00:00frTypologie de l’efficience des marchés2004-12-23