Pierre Guérin - Dernières parutions - Banque du Canada
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Fils RSS de la Banque du Canadafr2024-03-19T06:05:46+00:00Monetary Policy Independence and the Strength of the Global Financial Cycle
https://www.banqueducanada.ca/2020/06/document-travail-personnel-2020-25/
Dans cette étude, nous proposons une nouvelle mesure de la force du cycle financier mondial en estimant un modèle factoriel avec changements de régimes, appliqué aux flux transfrontières d’investissements de portefeuille en actions pour un échantillon de 61 pays. Nous évaluons ensuite la manière dont la force du cycle financier mondial influe sur l’indépendance de la politique monétaire, que nous définissons comme la capacité des banques centrales à modifier leurs taux directeurs pour répondre aux variations exogènes touchant l’inflation.2020-06-10T11:49:17+00:00enMonetary Policy Independence and the Strength of the Global Financial Cycle2020-06-10Cycles et fluctuations économiquesMarchés financiers internationauxPolitique monétaireRégimes de taux de changeRéglementation et politiques relatives au système financierStaff Working Paper 2020-25https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2020/06/swp2020-25.pdfMonetary Policy Independence and the Strength of the Global Financial CycleChristian FriedrichPierre GuérinDanilo Leiva-LeonJuin 2020EE4E5FF3F32F4F42GG1G15G18What Drives Interbank Loans? Evidence from Canada
https://www.banqueducanada.ca/2018/01/document-travail-personnel-2018-5/
En utilisant la méthode de la combinaison bayésienne de modèles pour contrer l’incertitude qui entache les modèles, nous distinguons, pour le Canada, les déterminants des volumes et des taux des prêts non garantis et des prêts garantis, ainsi que des décotes appliquées aux actifs donnés en garantie. Nos résultats indiquent que les coûts de réaffectation des actifs donnés en garantie supportés par les emprunteurs constituent la principale friction régissant le comportement des acteurs sur ce marché.2018-01-31T11:02:37+00:00enWhat Drives Interbank Loans? Evidence from Canada2018-01-31Financement de grosMarchés financiersStaff Working Paper 2018-5https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2018/01/swp2018-5.pdfWhat Drives Interbank Loans? Evidence from CanadaNarayan BulusuPierre GuérinJanvier 2018CC5C55EE4E43GG2G23Markov‐Switching Three‐Pass Regression Filter
https://www.banqueducanada.ca/2017/04/document-travail-personnel-2017-13/
Nous introduisons une nouvelle méthode d’estimation des modèles factoriels de large dimension avec changements de régimes en élargissant le filtre de régression linéaire à trois passages afin d’intégrer des paramètres qui peuvent varier en fonction de processus de Markov.2017-04-20T13:12:13+00:00enMarkov‐Switching Three‐Pass Regression Filter2017-04-20Méthodes économétriques et statistiquesStaff Working Paper 2017-13https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2017/04/swp2017-13.pdfMarkov‐Switching Three‐Pass Regression FilterPierre GuérinDanilo Leiva-LeonMassimiliano MarcellinoAvril 2017CC2C22C23C5C53What Are the Macroeconomic Effects of High-Frequency Uncertainty Shocks
https://www.banqueducanada.ca/2016/05/document-travail-personnel-2016-25/
Dans cette étude, nous évaluons les effets de chocs d’incertitude de haute fréquence sur un ensemble de variables macroéconomiques de basse fréquence représentatives de l’économie américaine. Plutôt que d’estimer les modèles sur des données de même basse fréquence, nous fondons notre analyse sur des modèles économétriques récents qui nous permettent de faire intervenir des données de fréquences d’échantillonnage diverses.2016-05-26T11:41:01+00:00enWhat Are the Macroeconomic Effects of High-Frequency Uncertainty Shocks2016-05-26Cycles et fluctuations économiquesMéthodes économétriques et statistiquesStaff Working Paper 2016-25https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2016/05/swp2016-25.pdfWhat Are the Macroeconomic Effects of High-Frequency Uncertainty ShocksLaurent FerraraPierre GuérinMai 2016CC3C32EE3E32E4E44Predictive Ability of Commodity Prices for the Canadian Dollar
https://www.banqueducanada.ca/2016/03/note-analytique-personnel-2016-2/
Les baisses marquées affichées récemment par les prix des produits de base et la dépréciation simultanée du dollar canadien ($ CAN) par rapport au dollar américain ($ US) ont ravivé l’intérêt à l’égard du lien entre les prix des produits de base et le taux de change entre les deux monnaies.2016-03-14T08:49:30+00:00frPredictive Ability of Commodity Prices for the Canadian Dollar2016-03-14The Dynamics of Capital Flow Episodes
https://www.banqueducanada.ca/2016/03/document-travail-personnel-2016-9/
Nous proposons une méthodologie nouvelle pour repérer les épisodes de flux importants de capitaux. Cette méthode repose sur un modèle de Markov à changement de régime. Le grand avantage de ce type de modèles sur les approches retenues dans la littérature est qu’il permet de classifier les mouvements de capitaux en différents régimes sans qu’il soit nécessaire de formuler des hypothèses spécifiques au contexte ou à l’échantillon choisi.2016-03-10T10:34:37+00:00enThe Dynamics of Capital Flow Episodes2016-03-10Incertitude et politique monétaireMarchés financiers internationauxMéthodes économétriques et statistiquesQuestions internationalesStaff Working Paper 2016-9https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2016/03/swp2016-9.pdfThe Dynamics of Capital Flow EpisodesChristian FriedrichPierre GuérinMars 2016FF2F21F3F32GG1G11Model Averaging in Markov-Switching Models: Predicting National Recessions with Regional Data
https://www.banqueducanada.ca/2015/06/document-travail-2015-24/
Les auteurs présentent de nouvelles méthodes de pondération pour la combinaison de prévisions de variables discrètes issues de différents modèles de Markov à changement de régime. Plus particulièrement, ils étendent deux classes existantes de méthodes de combinaison – combinaison de prévisions établies au moyen de modèles bayésiens (statiques) et combinaison dynamique de prévisions – de manière à correspondre explicitement à l’objectif assigné à l’exercice de prévision d’une variable discrète.2015-06-26T16:32:17+00:00enModel Averaging in Markov-Switching Models: Predicting National Recessions with Regional Data2015-06-26Cycles et fluctuations économiquesMéthodes économétriques et statistiquesWorking Paper 2015-24https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2015/06/wp2015-24.pdfModel Averaging in Markov-Switching Models: Predicting National Recessions with Regional DataPierre GuérinDanilo Leiva-LeonJuin 2015CC5C53EE3E32E37Do High-Frequency Financial Data Help Forecast Oil Prices? The MIDAS Touch at Work
https://www.banqueducanada.ca/2014/03/document-travail-2014-11/
La variation considérable des prix réels du pétrole depuis 2003 a ravivé l’intérêt porté aux méthodes de prévision des cours mensuels et trimestriels de ce produit. On a aussi observé un regain d’intérêt pour l’étude du lien entre les marchés financiers et pétroliers : à ce titre, les chercheurs se sont demandé si l’information en provenance des marchés financiers aide à prédire les prix réels du pétrole sur les marchés au comptant.2014-03-25T14:22:51+00:00enDo High-Frequency Financial Data Help Forecast Oil Prices? The MIDAS Touch at Work2014-03-25Méthodes économétriques et statistiquesQuestions internationalesWorking Paper 2014-11https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2014/03/wp2014-11.pdfDo High-Frequency Financial Data Help Forecast Oil Prices? The MIDAS Touch at WorkChristiane BaumeisterPierre GuérinLutz KilianMars 2014CC5C53GG1G14QQ4Q43Regime Switches in the Risk-Return Trade-Off
https://www.banqueducanada.ca/2013/12/document-travail-2013-51/
Notre étude porte sur l’estimation de la relation entre le risque et le rendement. À cette fin, nous estimons cette relation avec un modèle à changements de régimes markoviens en utilisant un modèle MIDAS pour la variance conditionnelle.2013-12-24T11:05:33+00:00enRegime Switches in the Risk-Return Trade-Off2013-12-24Marchés financiersMéthodes économétriques et statistiquesWorking Paper 2013-51https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2013/12/wp2013-51.pdfRegime Switches in the Risk-Return Trade-OffEric GhyselsPierre GuérinMassimiliano MarcellinoDécembre 2013GG1G10G12Le suivi des perspectives économiques à court terme des économies étrangères
https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2013/08/revue-bdc-ete-13-barnett.pdf
La Banque du Canada emploie plusieurs modèles de prévision à court terme pour suivre l’évolution des grandes économies étrangères que sont les États-Unis, la zone euro, le Japon et la Chine. La conception des modèles prévisionnels relatifs à chacune de ces régions est influencée par le niveau de détail requis ainsi que par la rapidité de diffusion et la volatilité des données. Les prévisions générées par différents modèles sont habituellement combinées de manière à réduire l’incertitude liée à la modélisation, et le jugement des experts est mis à contribution pour y intégrer l’information qui n’apparaît pas directement dans les plus récents indicateurs.2013-08-15T08:50:13+00:00frLe suivi des perspectives économiques à court terme des économies étrangères2013-08-15