Héctor Pérez Saiz - Publications de la Banque - Banque du Canada
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Fils RSS de la Banque du Canadafr2024-03-29T08:55:07+00:00Geographical and Cultural Proximity in Retail Banking
https://www.banqueducanada.ca/2023/01/document-travail-personnel-2023-2/
Ce document mesure l’incidence de la proximité géographique et culturelle des succursales bancaires sur les choix des ménages en matière de crédit et sur les prix qui leur sont offerts. Pour les produits qui exigent une vérification préalable du crédit plus complète, nous montrons que les deux types de proximité peuvent se compléter pour réduire les coûts liés à l’obtention d’informations difficilement quantifiables, ce qui accroît l’accès au crédit.2023-01-05T07:45:03+00:00enGeographical and Cultural Proximity in Retail Banking2023-01-05Crédit et agrégats du créditInstitutions financièresServices financiersStaff Working Paper 2023-2https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2023/01/swp2023-2.pdfGeographical and Cultural Proximity in Retail BankingSantiago Carbo-ValverdeHéctor Pérez SaizHongyu XiaoJanvier 2023DD8D82D83GG2G20G21RR2R22ZZ1Z10Z13A Calibrated Model of Intraday Settlement
https://www.banqueducanada.ca/2018/01/document-analyse-personnel-2018-3/
Cette étude vise à estimer les expositions potentielles, les avantages sur le plan de la compensation et les gains en matière de règlements d’un modèle hypothétique de « système calibré de paiements » unique permettant de regrouper par lots des paiements de détail et de gros et de procéder à de multiples règlements intrajournaliers. Nos résultats démontrent que l’ampleur du risque de crédit auquel sont exposés les participants au système dépend largement de leur activité relative dans les systèmes de paiements de détail et de gros. Le système calibré réduit les expositions des participants grâce à une amélioration de la compensation et aux gains importants que permet la hausse de la valeur et du volume des paiements.2018-01-25T10:05:15+00:00enA Calibrated Model of Intraday Settlement2018-01-25Méthodes économétriques et statistiquesStabilité financièreSystèmes de compensation et de règlement des paiementsStaff Discussion Paper 2018-3https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2018/01/sdp2018-3.pdfA Calibrated Model of Intraday SettlementHéctor Pérez SaizSiddharth UntawalaGabriel XerriJanvier 2018CC5C58GG2G21G23Tail Risk in a Retail Payment System: An Extreme-Value Approach
https://www.banqueducanada.ca/2018/01/document-analyse-personnel-2018-2/
L’importance croissante que revêt la gestion des risques dans les systèmes de paiement amené à l’élaboration d’un éventail d’outils destinés à atténuer le risque extrême dans ces systèmes. Nous utilisons des méthodes fondées sur la théorie des valeurs extrêmes pour quantifier l’ampleur du risque extrême dans le Système automatisé de compensation et de règlement (SACR) pour la période allant de 2002 à 2015.2018-01-22T15:51:31+00:00enTail Risk in a Retail Payment System: An Extreme-Value Approach2018-01-22Méthodes économétriques et statistiquesStabilité financièreSystèmes de compensation et de règlement des paiementsStaff Discussion Paper 2018-2https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2018/01/sdp2018-2.pdfTail Risk in a Retail Payment System: An Extreme-Value ApproachHéctor Pérez SaizBlair WilliamsGabriel XerriJanvier 2018CC5C58GG2G21G23Credit Risk and Collateral Demand in a Retail Payment System
https://www.banqueducanada.ca/2016/07/document-analyse-personnel-2016-16/
La récente crise financière a donné lieu à l’élaboration de nouvelles règles visant à contrôler les risques dans les systèmes de paiement désignés, et la mise en oeuvre de nouvelles normes de gestion du risque de crédit revêt à cet égard une grande importance. Nous étudions dans le présent document plusieurs méthodes de gestion du risque de crédit pour le système canadien de paiement de détail, à savoir le Système automatisé de compensation et de règlement (SACR), qui sont conçues pour couvrir l’exposition au risque de crédit pouvant résulter de la défaillance d’un participant.2016-07-27T07:41:41+00:00enCredit Risk and Collateral Demand in a Retail Payment System2016-07-27Méthodes économétriques et statistiquesStabilité financièreSystèmes de compensation et de règlement des paiementsStaff Discussion Paper 2016-16https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2016/07/sdp2016-16.pdfCredit Risk and Collateral Demand in a Retail Payment SystemHéctor Pérez SaizGabriel XerriJuillet 2016CC5C58GG2G21G23Measuring Systemic Risk Across Financial Market Infrastructures
https://www.banqueducanada.ca/2016/03/document-travail-personnel-2016-10/
Nous mesurons le risque systémique dans le réseau des infrastructures de marchés financiers (IMF) en fonction de la probabilité que deux IMF ou plus aient une forte exposition au risque de crédit à l’égard d’un même participant.2016-03-15T08:37:10+00:00enMeasuring Systemic Risk Across Financial Market Infrastructures2016-03-15Méthodes économétriques et statistiquesStabilité financièreSystèmes de compensation et de règlement des paiementsStaff Working Paper 2016-10https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2016/03/swp2016-10.pdfMeasuring Systemic Risk Across Financial Market InfrastructuresFuchun LiHéctor Pérez SaizMars 2016CC5C58GG2G21G23Emergency Liquidity Facilities, Signalling and Funding Costs
https://www.banqueducanada.ca/2015/12/document-travail-personnel-2015-44/
Dans les mois qui ont précédé la faillite de la maison Lehman Brothers en septembre 2008, les banques étaient disposées à payer une prime par-dessus le taux du guichet d’escompte de la Réserve fédérale afin d’accéder aux fonds du mécanisme d’adjudication de prêts à plus d’un jour (TAF). Nous soumettons à des tests empiriques les prédictions d’un nouveau modèle révélateur des effets de signal.2015-12-03T13:40:56+00:00enEmergency Liquidity Facilities, Signalling and Funding Costs2015-12-03Fonction de prêteur de dernier ressortInstitutions financièresStabilité financièreStaff Working Paper 2015-44https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2015/12/wp2015-44.pdfEmergency Liquidity Facilities, Signalling and Funding CostsCéline GauthierAlfred LeharHéctor Pérez SaizMoez SouissiDécembre 2015GG0G01G2G21G28Public Policy Objectives and the Next Generation of CPA Systems: An Analytical Framework
https://www.banqueducanada.ca/2015/09/document-analyse-2015-6/
L’environnement dans lequel les paiements sont effectués au Canada connaît une transformation rapide et continuera d’évoluer sous l’impulsion d’importants facteurs inscrits dans la durée. Au Canada, l’Association canadienne des paiements (ACP) s’est engagée dans une modernisation des systèmes de paiement de base.2015-09-16T15:43:07+00:00enPublic Policy Objectives and the Next Generation of CPA Systems: An Analytical Framework2015-09-16Modèles économiquesRéglementation et politiques relatives au système financierServices financiersSystèmes de compensation et de règlement des paiementsDiscussion Paper 2015-6 https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2015/09/dp2015-6.pdfPublic Policy Objectives and the Next Generation of CPA Systems: An Analytical FrameworkJames ChapmanJonathan ChiuSajjad JafriHéctor Pérez SaizSeptembre 2015EE4E42LL1L14L15L5L52To Link or Not To Link? Netting and Exposures Between Central Counterparties
https://www.banqueducanada.ca/2013/03/document-travail-2013-6/
Dans leur étude, les auteurs proposent un cadre permettant de comparer des modèles de compensation par contrepartie centrale (CC) selon que ces entités sont - ou non - interreliées, en évaluant, d’une part, la réduction des positions nettes obtenue par les participants au marché et, d’autre part, la totalité des expositions au risque de défaut présentes à l’échelle du système, qui existent entre CC et participants.2013-03-15T11:23:36+00:00enTo Link or Not To Link? Netting and Exposures Between Central Counterparties2013-03-15Systèmes de compensation et de règlement des paiementsWorking Paper 2013-6https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2013/03/wp2013-06.pdfTo Link or Not To Link? Netting and Exposures Between Central CounterpartiesStacey AndersonJean-Philippe DionHéctor Pérez SaizMars 2013GG1G18G2G23Accès, concurrence et risques sur les marchés à compensation centralisée
https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2012/11/revue-bdc-automne12-fontaine.pdf
Parce qu’elles atténuent le risque de contrepartie et en assurent la gestion, les contreparties centrales peuvent rendre les marchés de gré à gré plus résilients et réduire le risque systémique. Ces avantages sont maximisés quand les services de la contrepartie centrale sont accessibles à un large éventail de participants. On observe, dans les marchés de gré à gré, un important arbitrage entre risque et concurrence. Les auteurs modélisent un tel marché pour examiner comment, lorsqu’une contrepartie centrale est présente, les incitations des participants peuvent influer sur le risque et la concurrence. Si la compensation est centralisée, la participation d’un nombre élevé d’opérateurs peut faire diminuer le risque. Voilà notamment pourquoi les autorités de réglementation ont établi des exigences afin que les critères d’accès à la contrepartie centrale soient équitables, non discriminatoires et fondés sur les risques.2012-11-15T07:50:44+00:00frAccès, concurrence et risques sur les marchés à compensation centralisée2012-11-15When Lower Risk Increases Profit: Competition and Control of a Central Counterparty
https://www.banqueducanada.ca/2012/11/document-travail-2012-35/
Les auteurs modélisent le comportement des courtiers sur des marchés de dérivés de gré à gré dans lesquels un petit nombre de courtiers traitent avec un éventail de clients hétérogènes. La concurrence imparfaite et le risque de défaut (endogène) donnent lieu à un arbitrage bien connu entre concurrence et risque.2012-11-09T11:58:11+00:00enWhen Lower Risk Increases Profit: Competition and Control of a Central Counterparty2012-11-09Marchés financiersRéglementation et politiques relatives au système financierStabilité financièreWorking Paper 2012-35https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2012/11/wp2012-35.pdfWhen Lower Risk Increases Profit: Competition and Control of a Central CounterpartyJean-Sébastien FontaineHéctor Pérez SaizJoshua SliveNovembre 2012GG1G10G18