Radoslav Raykov - Dernières parutions - Banque du Canada
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Fils RSS de la Banque du Canadafr2024-03-29T11:59:09+00:00Decomposing Large Banks’ Systemic Trading Losses
https://www.banqueducanada.ca/2024/03/document-travail-personnel-2024-6/
Les banques réalisent-elles des pertes simultanées sur leurs activités de négociation parce qu’elles investissent dans les mêmes actifs ou parce que les divers actifs dans lesquels elles investissent sont soumis aux mêmes chocs macroéconomiques? Dans la présente étude, je décompose les covariations des pertes des banques en deux canaux orthogonaux : les chevauchements de portefeuilles et les chocs communs.2024-03-07T09:55:40+00:00enDecomposing Large Banks’ Systemic Trading Losses2024-03-07Institutions financièresStabilité financièreStaff Working Paper 2024-6https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2024/03/swp2024-6.pdfDecomposing Large Banks’ Systemic Trading LossesRadoslav RaykovMars 2024GG1G10G11G2G20Asymmetric Systemic Risk
https://www.banqueducanada.ca/2022/05/document-travail-personnel-2022-19/
La réglementation bancaire suppose que les risques se propagent plus facilement des grandes banques au système bancaire que dans le sens inverse. Nous notons le contraire, soit qu’ils se transmettent davantage du système aux banques, ce qui accroît le risque de défaillance.2022-05-02T15:46:42+00:00enAsymmetric Systemic Risk2022-05-02Institutions financièresRéglementation et politiques relatives au système financierStabilité financièreStaff Working Paper 2022-19https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2022/05/swp2022-19.pdfStaff Working Paper 2022-19Radoslav RaykovConsuelo Silva-BustonMai 2022GG1G10G2G20Systemic Risk and Portfolio Diversification: Evidence from the Futures Market
https://www.banqueducanada.ca/2021/10/document-travail-personnel-2021-50/
L’étude examine comment le marché canadien des contrats à terme a contribué au risque systémique des banques pendant la crise financière de 2008. On constate que, dans l’ensemble, les grandes banques ont pris des positions contre les autres institutions financières, augmentant ainsi leur risque de pertes simultanées.2021-10-13T10:55:17+00:00enSystemic Risk and Portfolio Diversification: Evidence from the Futures Market2021-10-13Institutions financièresMarchés financiersStaff Working Paper 2021-50https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2021/10/swp2021-50.pdfStaff Working Paper 2021-50Radoslav RaykovOctobre 2021GG1G10G2G20Systemic Risk and Collateral Adequacy
https://www.banqueducanada.ca/2019/06/document-de-travail-du-personnel-2019-23/
Au sein de nombreux marchés de produits dérivés, les garanties exigées sont calculées au moyen de formules conformes aux normes du secteur, mais qui n’ont pas été élaborées de manière à tenir compte du risque systémique. Dans cette étude, nous cherchons à déterminer si la prudence inhérente aux exigences usuelles de garanties vient contrebalancer l’absence de prise en compte du risque systémique.2019-06-18T11:01:01+00:00enSystemic Risk and Collateral Adequacy2019-06-18Institutions financièresMarchés financiersStaff Working Paper 2019-23https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2019/06/swp2019-23.pdfSystemic Risk and Collateral AdequacyRadoslav RaykovJuin 2019GG1G10G2G20Multibank Holding Companies and Bank Stability
https://www.banqueducanada.ca/2018/10/document-travail-personnel-2018-51/
L’étude porte sur la relation entre l’affiliation d’une banque à une société de portefeuille bancaire et le risque particulier et systémique des banques. En prenant la saison des ouragans de 2005 qu’ont connue les États-Unis comme exemple de choc exogène pour les bilans bancaires, nous montrons que les banques contrôlées par une société de portefeuille sont plus résilientes que les banques indépendantes.2018-10-25T13:08:48+00:00enMultibank Holding Companies and Bank Stability2018-10-25Institutions financièresStabilité financièreStaff Working Paper 2018-51https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2018/10/swp2018-51.pdfMultibank Holding Companies and Bank StabilityRadoslav RaykovConsuelo Silva-BustonOctobre 2018GG1G2Stability and Efficiency in Decentralized Two‐Sided Markets with Weak Preferences
https://www.banqueducanada.ca/2017/02/document-travail-personnel-2017-4/
Beaucoup de marchés décentralisés peuvent atteindre un état stable malgré l’absence d’autorité centrale (Roth et Vande Vate, 1990). Un jumelage stable, toutefois, n’a pas besoin d’être efficient si les préférences sont peu marquées. On peut dès lors se demander si un marché décentralisé caractérisé par des préférences peu marquées peut atteindre une efficience parétienne en l’absence d’un planificateur.2017-02-15T12:59:12+00:00enStability and Efficiency in Decentralized Two‐Sided Markets with Weak Preferences2017-02-15Modèles économiquesStaff Working Paper 2017-4https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2017/02/swp2017-4.pdfStability and Efficiency in Decentralized Two‐Sided Markets with Weak PreferencesRadoslav RaykovFévrier 2017CC7C78DD6D61To Share or Not to Share? Uncovered Losses in a Derivatives Clearinghouse
https://www.banqueducanada.ca/2016/02/document-travail-personnel-2016-4/
L’étude analyse l’incidence qu’exerce la répartition des pertes résiduelles sur le volume de transactions et le bien-être des participants d’une contrepartie centrale. Deux mécanismes de répartition des pertes sont comparés, soit l’application de décotes aux plus-values sur marge de variation et les appels de fonds.2016-02-23T08:13:20+00:00enTo Share or Not to Share? Uncovered Losses in a Derivatives Clearinghouse2016-02-23Modèles économiquesSystèmes de compensation et de règlement des paiementsStaff Working Paper 2014-6https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2016/02/swp2016-4.pdfTo Share or Not to Share? Uncovered Losses in a Derivatives ClearinghouseRadoslav RaykovFévrier 2016GG1G19G2G21Optimal Margining and Margin Relief in Centrally Cleared Derivatives Markets
https://www.banqueducanada.ca/2014/06/document-travail-2014-29/
Un grand défi en matière de politiques que posent les chambres de compensation des produits dérivés est le fait que leurs exigences en matière de garanties peuvent monter en flèche en périodes de tensions, réduisant ainsi la liquidité du marché et exacerbant les ralentissements économiques.2014-06-18T13:06:26+00:00enOptimal Margining and Margin Relief in Centrally Cleared Derivatives Markets2014-06-18Modèles économiquesSystèmes de compensation et de règlement des paiementsWorking Paper 2014-29https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2014/06/wp2014-29.pdfOptimal Margining and Margin Relief in Centrally Cleared Derivatives MarketsRadoslav RaykovJuin 2014GG1G19G2G21Uncertain Costs and Vertical Differentiation in an Insurance Duopoly
https://www.banqueducanada.ca/2014/04/document-travail-2014-14/
Les modèles d’oligopole classiques montrent que les entreprises atténuent la concurrence qu’elles se font sur les prix par la différenciation verticale des produits.2014-04-21T10:22:37+00:00enUncertain Costs and Vertical Differentiation in an Insurance Duopoly2014-04-21Modèles économiquesStructure de marché et établissement des prixWorking Paper 2014-14https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2014/04/wp2014-14.pdfUncertain Costs and Vertical Differentiation in an Insurance DuopolyRadoslav RaykovAvril 2014DD4D43D8D81GG2G22LL2L22