Hajime Tomura - Dernières parutions - Banque du Canada
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Fils RSS de la Banque du Canadafr2024-03-29T10:46:02+00:00On the Existence and Fragility of Repo Markets
https://www.banqueducanada.ca/2012/06/document-travail-2012-17/
L’auteur présente le modèle d’un marché obligataire de gré à gré sur lequel des investisseurs disposant de liquidités et des courtiers concluent de façon endogène des opérations de pension.2012-06-21T11:49:53+00:00enOn the Existence and Fragility of Repo Markets2012-06-21Marchés financiersStabilité financièreSystèmes de compensation et de règlement des paiementsWorking Paper 2012-17https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2012/06/wp2012-17.pdfOn the Existence and Fragility of Repo MarketsHajime TomuraJuin 2012GG2G24A Note on Central Counterparties in Repo Markets
https://www.banqueducanada.ca/2012/03/document-analyse-2012-4/
L’auteur introduit une contrepartie centrale dans un modèle du marché des pensions. En l’absence de contrepartie centrale, le modèle admet des équilibres multiples. Dans l’un de ceux-ci, les courtiers en obligations et les investisseurs qui disposent de liquidités se rencontrent sur le marché pour conclure ensemble de gré à gré des opérations de pension.2012-03-09T10:30:35+00:00frA Note on Central Counterparties in Repo Markets2012-03-09Marchés financiersStabilité financièreSystèmes de compensation et de règlement des paiementsDicussion paper 2012-4https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2012/03/dp2012-04.pdfA Note on Central Counterparties in Repo MarketsHajime TomuraMars 2012GG2G24Comprendre et mesurer le risque de liquidité : une sélection d’études récentes
https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2011/05/gauthier-f.pdf
Durant la récente crise financière, l’une des conséquences des pertes subies initialement sur les prêts hypothécaires à risque a été la baisse considérable de la liquidité de marché des actifs et de la capacité des institutions financières à lever des fonds sur les marchés de gros. L’article résume les recherches menées récemment sur le rôle de la liquidité dans la déstabilisation du système financier et examine leurs implications pour les réformes du système financier annoncées dernièrement, dont Bâle III.2011-05-19T07:20:48+00:00frComprendre et mesurer le risque de liquidité : une sélection d’études récentes2011-05-19Liquidity Transformation and Bank Capital Requirements
https://www.banqueducanada.ca/2010/08/document-de-travail-2010-22/
L'auteur présente un modèle d'équilibre général dynamique dans lequel l'asymétrie de l'information relative à la qualité des actifs entraîne leur illiquidité. L'activité bancaire est générée de façon endogène : les banques peuvent regrouper les actifs illiquides de façon à ce que leurs caractéristiques idiosyncrasiques se neutralisent et émettre des passifs illiquides adossés au bloc d'actifs constitué, dont la qualité globale est connue de tous.2010-08-23T14:21:32+00:00enLiquidity Transformation and Bank Capital Requirements2010-08-23Réglementation et politiques relatives au système financierStabilité financièreWorking Paper 2010-22https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2010/08/wp10-22.pdfLiquidity Transformation and Bank Capital RequirementsHajime TomuraAoût 2010DD8D82EE4E44GG2G21Optimal Monetary Policy during Endogenous Housing-Market Boom-Bust Cycles
https://www.banqueducanada.ca/2009/11/document-travail-2009-32/
Dans le cadre d'un modèle de petite économie ouverte se prêtant à l'étude de l'économie canadienne, l'auteur examine la règle de Taylor optimale qui permet de stabiliser la production et l'inflation en présence de cycles endogènes d'envolée et d'effondrement des prix de l'immobilier résidentiel.2009-11-15T14:42:32+00:00enOptimal Monetary Policy during Endogenous Housing-Market Boom-Bust Cycles2009-11-15Cibles en matière d'inflationCrédit et agrégats du créditStabilité financièreWorking Paper 2009-32 https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2010/02/wp09-32.pdfOptimal Monetary Policy during Endogenous Housing-Market Boom-Bust CyclesHajime TomuraNovembre 2009EE4E44E5E52Heterogeneous Beliefs and Housing-Market Boom-Bust Cycles in a Small Open Economy
https://www.banqueducanada.ca/2009/05/document-travail-2009-15/
L'auteur présente un modèle de petite économie ouverte pour le Canada dans lequel les croyances des ménages sont hétérogènes. Selon le modèle, des cycles simultanés d'envolée et d'effondrement des prix de l'immobilier résidentiel, de la production, de l'investissement, de la consommation et du nombre d'heures travaillées pourraient émerger si les emprunteurs hypothécaires ayant un accès limité au crédit s'attendent à une hausse des prix des maisons mais que ces attentes ne sont pas partagées par les épargnants et sont déçues par la suite.2009-05-03T12:19:01+00:00enHeterogeneous Beliefs and Housing-Market Boom-Bust Cycles in a Small Open Economy2009-05-03Cibles en matière d'inflationCrédit et agrégats du créditStabilité financièreWorking Paper 2009-15 https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2010/02/wp09-15.pdfHeterogeneous Beliefs and Housing-Market Boom-Bust Cycles in a Small Open EconomyHajime TomuraMai 2009EE4E44E5E52Modélisation d'un cycle d'envolée et d'effondrement des prix du logement dans une petite économie ouverte
https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2012/01/rsf-1208-tomura.pdf
2008-12-21T11:06:32+00:00frModélisation d'un cycle d'envolée et d'effondrement des prix du logement dans une petite économie ouverte2008-12-21A Model of Housing Boom and Bust in a Small Open Economy
https://www.banqueducanada.ca/2008/04/document-de-travail-2008-9/
À l'aide d'un modèle d'équilibre général dynamique et stochastique qui décrit une petite économie ouverte, l'auteur montre qu'une amélioration des termes de l'échange provoque une flambée des prix du logement puis leur effondrement si la durée de cette amélioration est incertaine.2008-04-03T11:55:12+00:00enA Model of Housing Boom and Bust in a Small Open Economy2008-04-03Crédit et agrégats du créditCycles et fluctuations économiquesWorking Paper 2008-9 https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2010/02/wp08-9.pdfA Model of Housing Boom and Bust in a Small Open EconomyHajime TomuraAvril 2008EE4E44FF4F41Firms Dynamics, Bankruptcy Laws and Total Factor Productivity
https://www.banqueducanada.ca/2007/03/document-de-travail-2007-17/
L'auteur analyse les mouvements endogènes de la productivité totale des facteurs (PTF) au moyen d'un modèle d'équilibre général dynamique mettant en présence des agents hétérogènes. Il illustre les interactions qui existent entre les frictions sur le marché du crédit, les prix des actifs, la création et la disparition d'entreprises et les fluctuations de la PTF face aux variations de la productivité intra-entreprise et aux chocs survenant sur le marché du crédit.2007-03-04T16:53:52+00:00enFirms Dynamics, Bankruptcy Laws and Total Factor Productivity2007-03-04ProductivitéStabilité financièreWorking Paper 2007-17 https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2010/03/wp07-17.pdfFirms Dynamics, Bankruptcy Laws and Total Factor ProductivityHajime TomuraMars 2007DD2D24EE4E44GG3G33