Corey Garriott - Dernières parutions - Banque du Canada
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Fils RSS de la Banque du Canadafr2024-03-29T11:41:23+00:00COVID-19 Crisis: Lessons Learned for Future Policy Research
https://www.banqueducanada.ca/2021/02/document-analyse-personnel-2021-2/
Après un an, nous examinons ce qui s’est passé sur les marchés canadiens des titres à revenu fixe au début de la crise de la COVID-19 et proposons des questions qui pourraient faire l’objet de futurs travaux de recherche sur les politiques.2021-02-24T12:34:44+00:00enCOVID-19 Crisis: Lessons Learned for Future Policy Research2021-02-24Maladie à coronavirus (COVID-19)Marchés financiersPolitique monétaireStaff Discussion Paper 2021-2https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2021/02/sdp2021-2.pdfCOVID-19 Crisis: Lessons Learned for Future Policy ResearchJean-Sébastien FontaineCorey GarriottJesse JohalJessica LeeAndreas UthemannFévrier 2021DD4D47EE4E41E5GG0G01G1G14G2G20G21G23Will exchange-traded funds shape the future of bond dealing?
https://www.banqueducanada.ca/2020/07/note-analytique-personnel-2020-16/
Traditionnellement, les courtiers en obligations stockaient ces titres jusqu’à ce que des clients les achètent. L’introduction des fonds négociés en bourse (FNB) leur offre dorénavant une autre option. Nous analysons cette nouvelle méthode de gestion des opérations obligataires et ce qu’elle pourrait impliquer pour les marchés des obligations.2020-07-28T14:00:55+00:00frWill exchange-traded funds shape the future of bond dealing?2020-07-28Trading on Long-term Information
https://www.banqueducanada.ca/2020/06/document-travail-personnel-2020-20/
Les investisseurs qui font des opérations après s’être bien informés sont considérés comme l’ossature des marchés boursiers. Par leurs recherches, ils tentent de découvrir la valeur des actions et, par leurs transactions, ils influencent les prix afin que ceux-ci se rapprochent de la véritable valeur des titres.2020-06-05T13:40:57+00:00enTrading on Long-term Information2020-06-05Institutions financièresMarchés financiersStructure de marché et établissement des prixStaff Discussion Paper 2020-20https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2020/06/swp2020-20.pdfStaff Discussion Paper 2020-20Corey GarriottRyan RiordanJuin 2020GG1G14G2G20LL1Alternative Futures for Government of Canada Debt Management
https://www.banqueducanada.ca/2018/12/document-analyse-personnel-2018-15/
Cette étude présente quatre idées imaginatives visant à réduire le coût de la dette du gouvernement du Canada sans accroître le profil de risque de la dette. Nous soutenons que chacune d’entre elles permettrait d’améliorer la liquidité des titres d’emprunt du gouvernement sur le marché secondaire, et par le fait même de hausser la demande d’obligations d’État et de diminuer leur coût à l’émission.2018-12-06T14:53:48+00:00enAlternative Futures for Government of Canada Debt Management2018-12-06Gestion de la detteMarchés financiersStructure de marché et établissement des prixStaff Discussion Paper 2018-15https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2018/12/sdp2018-15.pdfAlternative Futures for Government of Canada Debt ManagementCorey GarriottSophie LefebvreGuillaume NolinFrancisco RivadeneyraAdrian WaltonDécembre 2018GG1G12G2G24HH6H63Government of Canada Fixed-Income Market Ecology
https://www.banqueducanada.ca/2018/09/document-analyse-personnel-2018-10/
Le présent document d’analyse est le troisième d’une série sur la structure ou l’« écologie » des marchés financiers canadiens rédigée par le département des marchés financiers. On parle d’écologie en ce sens où la série porte sur l’étude des interactions entre les participants au marché, les infrastructures, la réglementation applicable et les conditions des contrats mêmes négociés sur ce marché.2018-09-20T11:29:08+00:00enGovernment of Canada Fixed-Income Market Ecology2018-09-20Gestion de la detteInstitutions financièresMarchés financiersServices financiersStaff Discussion Paper 2018-10https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2018/09/sdp2018-10.pdfGovernment of Canada Fixed-Income Market EcologyLéanne Berger-SoucyCorey GarriottAndré UscheSeptembre 2018GG1G10G2G20HH6H63Customer Liquidity Provision in Canadian Bond Markets
https://www.banqueducanada.ca/2018/05/note-analytique-personnel-2018-12/
Dans cette note analytique, nous évaluons la prépondérance du service de liquidité rendu par les investisseurs institutionnels sur le marché obligataire canadien. Nous constatons que cette pratique n’est pas courante au Canada. Le service de liquidité assuré par les clients des courtiers s’observe plus fréquemment dans le cas des obligations peu liquides, les jours où le coût de la liquidité est déjà élevé et ceux où le volume des transactions est important. Selon notre interprétation, ce service représente pour les courtiers canadiens une source de liquidité supplémentaire, qu’ils n’utilisent qu’au besoin, étant donné le coût qui s’y rattache.2018-05-02T06:00:42+00:00frCustomer Liquidity Provision in Canadian Bond Markets2018-05-02High-Frequency Trading and Institutional Trading Costs
https://www.banqueducanada.ca/2018/02/document-travail-personnel-2018-8/
Au moyen de données relatives au marché des contrats à terme sur obligations du Canada, nous examinons les interactions entre les opérateurs qui pratiquent la négociation à haute fréquence et les investisseurs institutionnels qui prennent d’importantes positions sur ces contrats. Contrairement aux conclusions d’études récentes, nos résultats indiquent que les opérateurs à haute fréquence jouent le rôle de petits fournisseurs de liquidité, et nous rejetons l’hypothèse selon laquelle ils auraient recours à la stratégie de prédation que constitue le parasitisme (back running).2018-02-09T12:24:26+00:00enHigh-Frequency Trading and Institutional Trading Costs2018-02-09Marchés financiersRéglementation et politiques relatives au système financierStructure de marché et établissement des prixStaff Working Paper 2018-8https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2018/02/swp2018-8.pdfHigh-Frequency Trading and Institutional Trading CostsMarie ChenCorey GarriottFévrier 2018GG1G14G2G20LL1L10The Impacts of Monetary Policy Statements
https://www.banqueducanada.ca/2017/11/note-analytique-personnel-2017-22/
Dans la présente note, nous établissons que les participants au marché réagissent à un changement imprévu de ton dans les déclarations de la Banque du Canada sur la politique monétaire. Quand le marché considère que l’institution a l’intention de resserrer (ou bien d’assouplir) la politique monétaire plus tôt qu’il ne l’avait d’abord escompté, le dollar canadien s’apprécie (ou se déprécie) et le rendement à long terme des obligations de l’État canadien augmente (ou diminue). Le ton des déclarations revêt une importance particulièrement grande pour le marché dès lors que le taux directeur est resté inchangé pendant un certain temps.2017-11-24T09:38:39+00:00frThe Impacts of Monetary Policy Statements2017-11-24Do Canadian Broker-Dealers Act as Agents or Principals in Bond Trading?
https://www.banqueducanada.ca/2017/09/note-analytique-personnel-2017-11/
Les technologies, la tolérance au risque et la réglementation peuvent amener les courtiers à réduire les activités de négociation où ils se portent contrepartiste (utilisation de leur propre bilan pour la vente et l’achat de titres) au profit de celles menées en qualité de mandataire (appariement des ordres des clients).2017-09-11T11:53:53+00:00frDo Canadian Broker-Dealers Act as Agents or Principals in Bond Trading?2017-09-11Banking Regulation and Market Making
https://www.banqueducanada.ca/2017/02/document-travail-personnel-2017-7/
Dans notre étude, nous modélisons la réaction des maisons de courtage aux exigences réglementaires relatives aux fonds propres, aux positions et aux liquidités, comme celles du dispositif de Bâle III. Nous montrons que si les prix des actifs sont davantage touchés, les écarts entre les cours acheteur-vendeur ne changent pas et les volumes des opérations peuvent même augmenter.2017-02-16T11:44:47+00:00enBanking Regulation and Market Making2017-02-16Marchés financiersRéglementation et politiques relatives au système financierStructure de marché et établissement des prixStaff Working Paper 2017-7https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2017/02/swp2017-7.pdfBanking Regulation and Market MakingDavid CimonCorey GarriottFévrier 2017GG1G14G2G20LL1L10