Cédric Okou - Dernières parutions - Banque du Canada
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Fils RSS de la Banque du Canadafr2024-03-29T09:07:27+00:00Risk-Neutral Moment-Based Estimation of Affine Option Pricing Models
https://www.banqueducanada.ca/2017/12/document-travail-personnel-2017-55/
Dans cette étude, nous proposons une méthodologie nouvelle pour estimer les modèles d’évaluation d’options, fondée sur les moments neutres à l’égard du risque. Nous synthétisons la distribution extraite de notre échantillon de prix d’options et exploitons les relations linéaires qui existent entre les cumulants neutres à l’égard du risque et les variables latentes dans le cadre d’un modèle affine à volatilité stochastique en temps continu.2017-12-08T12:08:51+00:00enRisk-Neutral Moment-Based Estimation of Affine Option Pricing Models2017-12-08Évaluation des actifsMéthodes économétriques et statistiquesStaff Working Paper 2017-55https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2017/12/swp2017-55.pdfRisk-Neutral Moment-Based Estimation of Affine Option Pricing ModelsBruno FeunouCédric OkouDécembre 2017GG1G12Good Volatility, Bad Volatility and Option Pricing
https://www.banqueducanada.ca/2017/12/document-travail-personnel-2017-52/
Grâce aux avancées dans le domaine de l’analyse des écarts, il est possible de diviser la variation quadratique totale d’un processus de diffusion à sauts en composantes à la hausse et à la baisse. Selon de récentes études, cette division améliore les prévisions de volatilité et fait ressortir que la différence entre les variances à la hausse et à la baisse constitue un facteur d’asymétrie dans les distributions des cours des actions.2017-12-07T15:26:38+00:00enGood Volatility, Bad Volatility and Option Pricing2017-12-07Évaluation des actifsMéthodes économétriques et statistiquesStaff Working Paper 2017-52https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2017/12/swp2017-52.pdfGood Volatility, Bad Volatility and Option PricingBruno FeunouCédric OkouDécembre 2017GG1G12Downside Variance Risk Premium
https://www.banqueducanada.ca/2015/10/document-travail-2015-36/
Nous décomposons la prime de risque de la variance en primes de risque à la hausse et à la baisse. Ces composantes reflètent la rémunération, par le marché, des risques liés aux variations de la « bonne » et de la « mauvaise » incertitude. La différence entre les deux représente une mesure de la prime de risque d’asymétrie, laquelle rend compte de l’asymétrie des opinions au sujet des risques favorables ou défavorables.2015-10-22T10:52:11+00:00enDownside Variance Risk Premium2015-10-22Évaluation des actifsWorking Paper 2015-36https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2015/10/wp2015-36.pdfDownside Variance Risk PremiumBruno FeunouMohammad R. Jahan-ParvarCédric OkouOctobre 2015GG1G12