The Dynamic Canadian Debt Strategy Model

Nous présentons un cadre détaillant un modèle dynamique de gestion de la dette, conçu pour guider les gestionnaires de dette souveraine dans le choix d’une stratégie d’émission optimale. Le modèle comporte deux parties : un moteur de simulation et un moteur d’optimisation des émissions. L’aspect le plus novateur de notre cadre est l’introduction de stratégies d’émission dynamiques, qui permettent une variation des décisions au fil du temps en fonction des variables d’état simulées du modèle. Nous appliquons notre cadre au contexte spécifique de la gestion de la dette au Canada. Nous démontrons ainsi qu’en comparaison avec la stratégie déterministe du modèle canadien original de gestion de la dette, ces nouvelles stratégies dynamiques réduisent considérablement les coûts et les risques des portefeuilles de dette disponibles.