Documents de travail du personnel
Travaux de recherche pour publication dans des revues et publication de travaux en cours en vue de recueillir des commentaires de spécialistes.
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Loan Insurance, Market Liquidity, and Lending Standards
Document de travail du personnel 2019-47
Toni Ahnert,
Martin Kuncl
Il est fréquent que des tiers assument le risque de défaut, moyennant le paiement d’une somme, au moment de l’octroi des prêts. Des dispositifs comme les contrats d’assurance, diverses garanties et différents mécanismes externes de rehaussement du crédit protègent alors le prêteur contre le risque de défaut de l’emprunteur.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Institutions financières,
Marchés financiers,
Réglementation et politiques relatives au système financier
Code(s) JEL :
G,
G0,
G01,
G2,
G21,
G28
Extreme Downside Risk in Asset Returns
Document de travail du personnel 2019-46
Lerby Ergun
Les marchés financiers peuvent connaître des mouvements à la baisse soudains et extrêmes. Dans de tels scénarios, le rendement des actifs est une réelle source d’inquiétude pour les investisseurs. Certains actifs enregistrent de mauvais résultats en période de repli du marché, tandis que d’autres ont des réactions plus modérées.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Évaluation des actifs,
Méthodes économétriques et statistiques
Code(s) JEL :
C,
C1,
C14,
G,
G1,
G11,
G12
What Do Survey Data Tell Us About US Businesses?
Document de travail du personnel 2019-45
Anmol Bhandari,
Serdar Birinci,
Ellen McGrattan,
Kurt See
La présente étude traite de la fiabilité des données d’enquête sur les revenus, la valeur et les taux de rendement des entreprises, qui sont des données importantes pour étudier les inégalités de richesse et les choix entrepreneuriaux.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cycles et fluctuations économiques,
Dynamique des entreprises
Code(s) JEL :
C,
C8,
C83,
E,
E2,
E22,
H,
H2,
H25
Interconnected Banks and Systemically Important Exposures
Document de travail du personnel 2019-44
Alan Roncoroni,
Stefano Battiston,
Marco D’Errico,
Grzegorz Halaj,
Christoffer Kok
Comment les liens d’interdépendance entre les banques de la zone euro contribuent-ils à la vulnérabilité du système bancaire? Nous étudions les interconnexions directes (prêts entre les banques) et indirectes (exposition des banques à des secteurs semblables de l’économie). Ces liens complexes rendent le système bancaire plus vulnérable aux risques de contagion.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Stabilité financière
Code(s) JEL :
C,
C6,
C63,
G,
G1,
G15,
G2,
G21
A Macroprudential Theory of Foreign Reserve Accumulation
Document de travail du personnel 2019-43
Fernando Arce,
Julien Bengui,
Javier Bianchi
Cette étude propose de voir les réserves de change comme un instrument de politique macroprudentielle. Nous étudions un modèle de crises financières en économie ouverte dans lequel les externalités pécuniaires engendrent de l’endettement excessif, et démontrons qu’en accumulant des réserves de change, un gouvernement peut atteindre l’allocation efficace de second rang.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Balance des paiements et composantes,
Gestion des réserves de change,
Marchés financiers internationaux,
Réglementation et politiques relatives au système financier,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
D,
D5,
D52,
D6,
D62,
F,
F3,
F34
Amazon Effects in Canadian Online Retail Firm-Product-Level Data
Document de travail du personnel 2019-42
Alex Chernoff
J’exploite des données sur les produits vendus par les détaillants canadiens en ligne afin d’étudier comment la gamme de produits (le nombre moyen de catégories de produits offerts par entreprise) a évolué entre 1999 et 2012. Pendant cette période, la gamme a diminué de façon monotone, passant de 59 catégories à 5.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Dynamique des entreprises,
Secteur des services
Code(s) JEL :
D,
D2,
D22,
L,
L1,
L11,
L8,
L81
Trade Flows and Exchange Rates: Importers, Exporters and Products
Document de travail du personnel 2019-41
Michael Devereux,
Wei Dong,
Ben Tomlin
À partir de données fortement désagrégées relatives aux transactions commerciales, nous rendons compte de l’importance de l’établissement de nouvelles relations entre les partenaires commerciaux à l’échelle des entreprises et de l’ajout de produits dans le cadre des relations existantes comme moteurs des flux d’importation à long terme.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Dynamique des entreprises,
Questions internationales,
Taux de change
Code(s) JEL :
F,
F1,
F4
The Economics of Cryptocurrencies—Bitcoin and Beyond
Document de travail du personnel 2019-40
Jonathan Chiu,
Thorsten Koeppl
Depuis la création du Bitcoin en 2009, plus de 2 000 cryptomonnaies ont été émises. Dans la présente étude, nous évaluons le succès d’une cryptomonnaie comme système de paiement.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Monnaies numériques et technologies financières,
Politique monétaire,
Systèmes de compensation et de règlement des paiements
Code(s) JEL :
E,
E4,
E5,
L,
L5
The BoC-BoE Sovereign Default Database: What’s New in 2019?
Document de travail du personnel 2019-39
David Beers,
Patrisha de Leon-Manlagnit
Jusqu’à tout récemment, peu d’efforts étaient consacrés à l’évaluation systématique des différents types de défauts souverains ainsi qu’au calcul de la valeur nominale globale des engagements qu’ils représentent. Afin de remédier à cette lacune, la Banque du Canada a développé une base de données exhaustive de défauts souverains, qui se trouve sur son site Web et qui est mise à jour en partenariat avec la Banque d’Angleterre.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Économie du développement,
Gestion de la dette,
Marchés financiers internationaux,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
F,
F3,
F34,
G,
G1,
G10,
G14,
G15
What Does Structural Analysis of the External Finance Premium Say About Financial Frictions?
Document de travail du personnel 2019-38
Jelena Zivanovic
Je me sers d’un modèle vectoriel autorégressif structurel avec restrictions de signe dans le but de fournir des indications conditionnelles sur la dynamique de la prime de financement externe aux États-Unis. Les résultats montrent que la prime excédentaire sur les obligations, qui donne une approximation de la prime de financement externe, réagit de façon contracyclique aux chocs d’offre et de politique monétaire, et de façon procyclique aux chocs de demande.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Évolution économique et financière récente,
Marchés financiers,
Modèles économiques
Code(s) JEL :
E,
E3,
E32,
E4,
E44