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Favoriser la stabilité et l’efficience du système financier

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Indicateurs de vulnérabilités financières

Accédez aux données trimestrielles sur les indicateurs que nous utilisons pour suivre l’évolution de deux vulnérabilités de l’économie canadienne : le niveau élevé d’endettement des ménages et les prix élevés des logements.

Mise à jour : 13 mars 2024

Recenser les implications des risques de transition climatique pour le système financier

Nous élaborons un nouveau cadre d’analyse pour comprendre les implications systémiques des risques de transition climatique. En appliquant ce cadre à des données canadiennes, nous montrons que les interconnexions au sein du secteur financier pourraient accentuer les effets directs de ces risques sur les entités financières.
Gabriel Bruneau
Gabriel Bruneau
Javier Ojea Ferreiro
Javier Ojea Ferreiro
Andrew Plummer
Andrew Plummer
Marie-Christine Tremblay
Marie-Christine Tremblay
Aidan Witts
Aidan Witts
15 janvier 2024

Risque d’inondation et crédit hypothécaire résidentiel

Nous présentons les principaux résultats d’une étude récente qui évalue le risque de crédit posé par les inondations pour les opérations de crédit hypothécaire des banques et des coopératives de crédit canadiennes. L’étude montre que ce risque semble modéré pour le moment, mais qu’il pourrait s’accentuer en raison des changements climatiques.
Craig Johnston
Craig Johnston
Geneviève Vallée
Geneviève Vallée
Hossein Hosseini
Hossein Hosseini
Miguel Molico
Miguel Molico
Marie-Christine Tremblay
Marie-Christine Tremblay
Aidan Witts
Aidan Witts
15 janvier 2024

L‘effet des hausses de taux d’intérêt sur les versements hypothécaires

Nous étudions comment les hausses de taux d’intérêt amorcées au début de 2022 se répercutent sur les versements hypothécaires. En novembre 2023, moins de la moitié des détenteurs de prêts hypothécaires avaient commencé à assumer des versements plus élevés. Beaucoup d’emprunteurs subiront toutefois une hausse substantielle au renouvellement, même si la croissance des revenus pourrait atténuer le tout.
Maria teNyenhuis
Maria teNyenhuis
Adam Su
Adam Su
19 décembre 2023

S’adapter à des taux d’intérêt plus élevés

La première sous-gouverneure Carolyn Rogers explique pourquoi les taux d’intérêt pourraient se maintenir à des niveaux plus élevés que ce à quoi les Canadiens se sont habitués, et parle de l’importance de se préparer à cette éventualité le plus tôt possible.
Carolyn Rogers
Carolyn Rogers
9 novembre 2023

Finance décentralisée : innovations et défis

La popularité de la finance décentralisée a bondi aux alentours de 2020. Nous explorons sa valeur et ses limites, et soulignons certaines préoccupations potentielles sur le plan réglementaire.
Jonathan Chiu
Jonathan Chiu
Hanna Yu
Hanna Yu
16 octobre 2023

Trois leçons apprises à propos du système de paiement Lynx

Le Canada est passé à un nouveau système de paiement de gros, Lynx, en août 2021. Lynx est fondé sur un modèle de règlement en temps réel qui élimine le risque de crédit dans le système. Ce modèle peut nécessiter plus de liquidités; cependant, la conception de Lynx permet le règlement efficient des paiements de gros au Canada.
Nikil Chande
Nikil Chande
Zhentong Lu
Zhentong Lu
Hiru Rodrigo
Hiru Rodrigo
Phoebe Tian
Phoebe Tian
10 octobre 2023

Les fonds de couverture soutiennent-ils la liquidité du marché des obligations du gouvernement du Canada?

Les fonds de couverture effectuent habituellement des transactions d’obligations du gouvernement du Canada de sens opposé à celles des autres participants au marché, mais, au plus fort des turbulences de mars 2020, ils ont vendu ces obligations tout comme les autres. Cela montre que ces fonds peuvent parfois contribuer au caractère unilatéral des marchés et amplifier les baisses de la liquidité.
Jabir Sandhu
Jabir Sandhu
Rishi Vala
Rishi Vala
1er août 2023

Revue du système financier — 2023

L’ajustement aux taux d’intérêt plus élevés révèle des vulnérabilités du système financier mondial. Les tensions récentes dans le secteur bancaire nous rappellent que des risques peuvent surgir et se propager rapidement. Les principales sources de préoccupation sont le financement des banques, la liquidité des marchés des titres à revenu fixe et la capacité des ménages à assurer le service de leur dette. Mais il y a aussi les cyberattaques, les changements climatiques et les marchés des cryptoactifs.
Tiff Macklem
Tiff Macklem
Carolyn Rogers
Carolyn Rogers
Paul Beaudry
Paul Beaudry
Toni Gravelle
Toni Gravelle
Sharon Kozicki
Sharon Kozicki
Nicolas Vincent
Nicolas Vincent
18 mai 2023

Points saillants de l’enquête sur le système financier – 2023

Cet article présente les principaux résultats de l’enquête de la Banque du Canada sur le système financier de 2023, réalisée entre le 21 février et le 10 mars. L’enquête comportait une section spéciale sur les dispositifs de marge pour les produits dérivés ne faisant pas l’objet d’une compensation centrale.
15 mai 2023

Que révèle la mise en correspondance des états financiers et des émissions des entreprises?

Nous analysons les états financiers et les cours des actions des sociétés cotées en bourse constituées au Canada qui déclarent leurs émissions de gaz à effet de serre. Nous constatons que ces entreprises ont surtout recours au financement par actions. Nous observons aussi que les investisseurs en actions tiennent de plus en plus compte des émissions des entreprises dans leurs décisions de placement, mais que cette information semble avoir peu d’incidence. Cela laisse entendre que les actifs exposés aux changements climatiques risquent de faire l’objet d’une réévaluation subite.
Matthew Ackman
Matthew Ackman
Timothy Grieder
Timothy Grieder
Callie Symmers
Callie Symmers
Geneviève Vallée
Geneviève Vallée
3 avril 2023

Avantages potentiels et principaux risques des cryptoactifs se référant à une monnaie fiduciaire

Les cryptoactifs se référant à une monnaie nationale (aussi appelés « cryptoactifs stables » et, communément, « cryptomonnaies stables ») visent à voir leur valeur arrimée à celle d’une monnaie de référence, et cette valeur est normalement maintenue grâce à une réserve d’actifs financiers traditionnels. La valeur de marché de ces cryptoactifs a été multipliée par plus de 30 entre le début de 2020 et la mi-2022. Nous nous penchons sur certains de leurs avantages potentiels et de leurs principaux risques.
Hugh Ding
Hugh Ding
Natasha Khan
Natasha Khan
Bena Lands
Bena Lands
Cameron MacDonald
Cameron MacDonald
Laura Zhao
Laura Zhao
19 décembre 2022

Surveiller l’état de santé du système financier canadien

La première sous-gouverneure Carolyn Rogers parle des vulnérabilités et des risques auxquels notre système financier est exposé, et des mesures que la Banque du Canada prend pour soutenir la stabilité financière.
Carolyn Rogers
Carolyn Rogers
22 novembre 2022

Prêts hypothécaires à taux variable et à versements fixes : les taux limites sous la loupe

Nous estimons la proportion des prêts hypothécaires à taux variable et à versements fixes qui a atteint ce que l’on appelle le taux limite, c’est-à-dire le taux d’intérêt à partir duquel les versements hypothécaires ne couvrent plus le capital. Dans le contexte de hausses de taux d’intérêt, cette proportion avoisinait les 50 % à la fin du mois d’octobre 2022, et elle pourrait atteindre 65 % en 2023.
Stephen Murchison
Stephen Murchison
Maria teNyenhuis
Maria teNyenhuis
22 novembre 2022

Cinq choses que nous avons apprises sur les détenteurs canadiens de bitcoins en 2021

Nous présentons les principaux résultats de l’enquête-omnibus sur le bitcoin de 2021, qui porte sur la connaissance et la détention de ce cryptoactif au sein de la population canadienne. La plupart des Canadiens ont entendu parler du bitcoin, qui reste surtout utilisé à des fins de placement. La détention de bitcoins a bondi en 2021, ce qui s’explique par l’augmentation de l’épargne durant la pandémie et la plus grande disponibilité de plateformes conviviales permettant d’acheter ce cryptoactif.
Daniela Balutel
Daniela Balutel
Walter Engert
Walter Engert
Christopher Henry
Christopher Henry
Kim Huynh
Kim Huynh
Marcel Voia
Marcel Voia
12 octobre 2022

Quel est l’impact du bilan de la Banque du Canada sur le système bancaire?

Nous examinons comment l’évolution du bilan de la Banque du Canada influe sur le système bancaire. L’assouplissement quantitatif a fait grossir le bilan du système bancaire et a amélioré le ratio de liquidité à court terme des banques. Le resserrement quantitatif devrait neutraliser une partie de ces effets. Il sera nécessaire que le système bancaire adapte sa gestion de la liquidité.
Daniel Bolduc-Zuluaga
Daniel Bolduc-Zuluaga
Brad Howell
Brad Howell
Grahame Johnson
Grahame Johnson
22 septembre 2022

La négociation de titres à revenu fixe et les interventions des banques centrales

Nous présentons les grandes lignes du modèle théorique d’achat d’actifs par les banques centrales qui a été élaboré dans le cadre de l’étude de Cimon et Walton (2022). Ce modèle nous aide à comprendre comment les achats d’actifs atténuent les pressions subies par les courtiers afin de rétablir les conditions du marché en période de crise.
David Cimon
David Cimon
Adrian Walton
Adrian Walton
30 juin 2022

Élargir la compensation centrale sur le marché canadien des titres à revenu fixe : avantages potentiels de la compensation des positions du bilan

Nous examinons si un élargissement de la compensation centrale renforcerait la résilience du marché canadien des titres à revenu fixe. Nous évaluons pour cela les avantages que pourrait apporter la compensation des positions du bilan dans des situations où la compensation centrale est élargie à de nouveaux participants.
Jessie Ziqing Chen
Jessie Ziqing Chen
Johannes Chen
Johannes Chen
Shamarthi Ghosh
Shamarthi Ghosh
Manu Pandey
Manu Pandey
Adrian Walton
Adrian Walton
22 juin 2022

Analyser la flambée des prix des logements en banlieue des grandes villes canadiennes durant la pandémie

Nous évaluons comment l’emplacement des logements a une incidence sur leurs prix au Canada. L’écart de prix entre les banlieues et les centres-villes se réduisait graduellement avant la pandémie. Mais depuis le printemps 2020, il se resserre plus rapidement, reflétant le fait que les gens privilégient désormais des logements plus spacieux.
Louis Morel
Louis Morel
20 juin 2022

Revue du système financier — 2022

Le système financier canadien demeure résilient, mais les vulnérabilités se sont complexifiées et les risques se sont accrus. La Banque surveille de près les niveaux élevés d’endettement hypothécaire des ménages ainsi que les risques liés à une correction des prix sur le marché canadien du logement.
Tiff Macklem
Tiff Macklem
Carolyn Rogers
Carolyn Rogers
Timothy Lane
Timothy Lane
Lawrence L. Schembri
Lawrence L. Schembri
Paul Beaudry
Paul Beaudry
Toni Gravelle
Toni Gravelle
Sharon Kozicki
Sharon Kozicki
9 juin 2022

Points saillants de l’enquête sur le système financier – printemps 2022

Cet article présente les principaux résultats de l’enquête de la Banque du Canada sur le système financier réalisée au printemps 2022, entre le 22 février et le 18 mars. L’enquête comprenait des questions sur les risques potentiels associés à la normalisation de la politique monétaire dans le monde.
6 juin 2022

Comment les grandes banques au Canada résisteraient-elles à une récession importante?

Nous étudions l’impact que pourrait avoir un choc économique de grande ampleur sur la résilience des grandes banques canadiennes. Nous constatons que ces banques essuieraient de lourdes pertes financières, mais demeureraient néanmoins résilientes. Nos résultats soulignent l’importance qu’ont les banques bien capitalisées et les saines pratiques de souscription pour soutenir l’activité économique en période de ralentissement.
Andisheh (Andy) Danaee
Andisheh (Andy) Danaee
Harsimran Grewal
Harsimran Grewal
Brad Howell
Brad Howell
Guillaume Ouellet Leblanc
Guillaume Ouellet Leblanc
Xuezhi Liu
Xuezhi Liu
Mayur Patel
Mayur Patel
Xiangjin Shen
Xiangjin Shen
24 mai 2022

Évaluation des risques liés aux changements climatiques pesant sur notre système financier

Assurer la stabilité et l’efficacité du système financier est un aspect essentiel du mandat de la Banque du Canada. Ainsi, l’institution s’emploie à analyser les changements structurels qui influent sur l’économie, comme les changements climatiques. Ces changements pourraient en effet accroître les vulnérabilités du système financier.

Demande de logements au Canada : une méthode novatrice de catégorisation des acheteurs détenant un prêt hypothécaire

Nous introduisons une méthode novatrice de catégorisation des acheteurs détenant un prêt hypothécaire en trois groupes, soit les accédants à la propriété, les acheteurs déjà propriétaires et les investisseurs. Nous montrons comment ces groupes contribuent à l’activité sur les marchés du logement au Canada et analysons ce qui les distingue d’après leurs caractéristiques démographiques et financières.
Mikael Khan
Mikael Khan
Yang Xu
Yang Xu
13 janvier 2022

La stabilité financière durant la pandémie et au-delà

Le sous-gouverneur Paul Beaudry fait le point sur les vulnérabilités et risques touchant le système financier canadien, y compris ceux découlant de la pandémie de COVID-19.
Paul Beaudry
Paul Beaudry
23 novembre 2021

Points saillants de l’enquête sur le système financier – Automne 2021

Cet article présente les principaux résultats de l’enquête de la Banque du Canada sur le système financier réalisée au l’automne 2021, entre le 7 et le 24 septembre 2021. L’enquête comprenait cette fois des questions sur les répercussions des bas taux d’intérêt sur les stratégies et les risques.
22 novembre 2021

Surveillance des reports de paiement pendant la pandémie de COVID-19, mise à jour de juillet 2021

Dans les premiers temps de la pandémie de COVID-19, les institutions financières canadiennes ont permis aux ménages de reporter le remboursement de divers prêts. Maintenant que presque tous les reports de paiement sont arrivés à échéance, nous faisons un dernier point sur l’état de ces prêts jusqu’en juillet 2021.
Geneviève Vallée
Geneviève Vallée
24 septembre 2021

Les caractéristiques des nouveaux prêts hypothécaires comme prédicteurs de tensions financières chez les emprunteurs : ce que la chute des prix du pétrole de 2014 nous a appris

Nous étudions la relation entre les caractéristiques des nouveaux prêts hypothécaires et les tensions financières chez les emprunteurs dans les régions du Canada où le secteur de l’énergie est très présent après l’effondrement des prix du pétrole en 2014. Nous constatons que ceux ayant un avoir propre foncier limité étaient plus susceptibles d’avoir de la difficulté à rembourser leurs dettes.
Olga Bilyk
Olga Bilyk
Ken Chow
Ken Chow
Yang Xu
Yang Xu
22 septembre 2021

Rendement ou résilience? Un éclairage sur le changement de stratégie des gestionnaires de portefeuille des régimes de retraite au Canada

La « quête de rendements » : c’est par cette expression qu’est couramment expliqué le choix des régimes de retraite d’intégrer dans leurs portefeuilles davantage d’actifs non traditionnels. Nous montrons toutefois que les nouveaux portefeuilles comptent également plus d’obligations, procurent des rendements moyens plus bas et affichent des déficits de solvabilité réduits et moins volatils. Ces changements s’inscrivent dans une stratégie plus large destinée à atténuer le risque d’insolvabilité.
Sébastien Betermier
Sébastien Betermier
Nicholas Byrne
Nicholas Byrne
Jean-Sébastien Fontaine
Jean-Sébastien Fontaine
Hayden Ford
Hayden Ford
Jason Ho
Jason Ho
Chelsea Mitchell
Chelsea Mitchell
25 août 2021

Les vulnérabilités financières des ménages et les risques physiques des changements climatiques

Les catastrophes naturelles sont plus fréquentes que par le passé, ce qui peut plonger les ménages en situation de détresse financière. Nous étudions l’interrelation entre les vulnérabilités financières des ménages et les phénomènes météorologiques violents.
Thibaut Duprey
Thibaut Duprey
Colin Jones
Colin Jones
Callie Symmers
Callie Symmers
Geneviève Vallée
Geneviève Vallée
23 août 2021

La réglementation des fonds propres bancaires peut-elle prévenir ou atténuer les turbulences financières?

Les volants contracycliques sont un ensemble de mesures réglementaires élaborées en réponse à la crise financière mondiale de 2008-2009. La présente note analytique se penche sur la capacité des volants de fonds propres variables à améliorer la stabilité financière au Canada.
Alejandro García
Alejandro García
Josef Schroth
Josef Schroth
1er juin 2021

Surveillance des reports de paiement pendant la pandémie de COVID-19, mise à jour de mars 2021

Dans les premiers temps de la pandémie de COVID-19, les institutions financières canadiennes ont permis aux ménages de reporter le remboursement de divers prêts. Nous faisons le point sur l’état de ces prêts jusqu’en mars 2021, maintenant que la plupart de ces reports de paiement sont arrivés à échéance.
Geneviève Vallée
Geneviève Vallée
21 mai 2021

Sommaire de la Revue du système financier — 2021

Le système financier canadien s’est montré résilient face à la pandémie de COVID-19 grâce à une gestion des risques solide et à des mesures de soutien budgétaires et monétaires sans précédent.
Tiff Macklem
Tiff Macklem
Timothy Lane
Timothy Lane
Lawrence L. Schembri
Lawrence L. Schembri
Paul Beaudry
Paul Beaudry
Toni Gravelle
Toni Gravelle
20 mai 2021

Détecter l’exubérance des prix des logements dans des villes canadiennes

Nous présentons un modèle permettant de détecter les périodes d’anticipations extrapolatives relatives aux prix des logements dans des villes canadiennes. L’indicateur de l’exubérance des prix des logements peut être mis à jour trimestriellement pour étayer l’évaluation générale que fait la Banque du Canada des déséquilibres sur le marché du logement.
Ugochi Emenogu
Ugochi Emenogu
Cars Hommes
Cars Hommes
Mikael Khan
Mikael Khan
20 mai 2021

Points saillants de l’enquête sur le système financier – Printemps 2021

Cet article présente les principaux résultats de l’enquête de la Banque du Canada sur le système financier réalisée au printemps 2021, entre le 22 février et le 12 mars. L’enquête comprenait cette fois des questions sur le secteur de l’immobilier commercial.
17 mai 2021

Évaluation préliminaire de l’impact de la COVID-19 sur la santé financière des entreprises canadiennes

La COVID-19 a apporté son lot de défis, mais les mesures énergiques des autorités canadiennes ont aidé les entreprises à gérer leurs problèmes de liquidité et contribué à maintenir le nombre de dossiers d’insolvabilité déposés à un bas niveau. Les conséquences de la pandémie ont toutefois été inégales, et la santé financière de certaines entreprises pourrait encore se détériorer au cours de la prochaine année.
Timothy Grieder
Timothy Grieder
Mikael Khan
Mikael Khan
Juan Ortega
Juan Ortega
Callie Symmers
Callie Symmers
10 mai 2021

Le point sur les déséquilibres sur le marché du logement et l’endettement des ménages

La vigueur exceptionnelle du marché du logement durant la pandémie contribue à la reprise économique au Canada. Mais deux vulnérabilités importantes – les déséquilibres sur le marché du logement et l’endettement élevé des ménages – se sont intensifiées.
Mikael Khan
Mikael Khan
Olga Bilyk
Olga Bilyk
Matthew Ackman
Matthew Ackman
9 avril 2021

Le point sur l’intermédiation financière non bancaire au Canada

Le secteur canadien de l’intermédiation financière non bancaire (IFNB) a connu une forte croissance en 2018 et en 2019. En 2020, la pandémie de COVID‑19 a causé un choc financier. Nous présentons ici une analyse préliminaire de l’incidence de la pandémie sur le secteur de l’IFNB ainsi qu’une mise à jour sur la croissance de ce dernier.
Rohan Arora
Rohan Arora
Guillaume Bédard-Pagé
Guillaume Bédard-Pagé
Philippe Besnier
Philippe Besnier
Hayden Ford
Hayden Ford
Alan Walsh
Alan Walsh
23 mars 2021

Surveillance des reports de paiement pendant la pandémie de COVID-19, mise à jour de décembre 2020

Durant la pandémie de COVID-19, les institutions financières canadiennes ont permis aux ménages de reporter le remboursement de divers prêts. Consultez la mise à jour de notre analyse des reports de paiement accordés aux emprunteurs entre le début de la crise et décembre 2020.
Geneviève Vallée
Geneviève Vallée
4 février 2021

Prendre le pouls du système financier canadien

Le sous-gouverneur Toni Gravelle explique comment la Banque surveille de près le système financier, alors que l’économie se relève du coup porté par la pandémie.
Toni Gravelle
Toni Gravelle
23 novembre 2020

Surveillance des reports de paiement pendant la pandémie de COVID-19

Depuis le début de la pandémie de COVID‑19, les institutions financières canadiennes ont permis aux emprunteurs de reporter le remboursement de divers prêts. Au moyen des graphiques, nous nous penchons sur ce que les reports de paiement nous disent de la santé financière des emprunteurs et des risques qui menacent la stabilité financière.
Geneviève Vallée
Geneviève Vallée
23 novembre 2020

Points saillants de l’enquête sur le système financier — novembre 2020

Cet article présente les principaux résultats de l’enquête de la Banque du Canada sur le système financier réalisée à l’automne 2020, entre le 8 et le 25 septembre. L’enquête comprenait cette fois des questions sur l’incidence de la pandémie et les mesures prises pour y faire face.
20 novembre 2020

L’annonce de la facilité d’achat d’acceptations bancaires : étude événementielle sur fond de COVID‑19

La Banque du Canada a lancé la facilité d’achat d’acceptations bancaires (FAAB) pour s’assurer que le marché des acceptations bancaires pourrait continuer à bien fonctionner durant la crise financière provoquée par la pandémie de COVID‑19. Nous nous penchons dans la présente étude sur l’effet qu’a eu l’annonce du lancement de cette facilité sur les rendements des acceptations bancaires négociées sur le marché secondaire. Nous constatons que les écarts de rendement de ces instruments ont baissé de 15 points de base le jour de l’annonce, et de jusqu’à 70 points de base sur une période plus longue. En nous appuyant sur un cadre d’analyse économétrique, nous quantifions l’effet de l’annonce et confirmons les thèses préliminaires qui avaient été présentées dans la livraison de 2020 de la Revue du système financier de la Banque.
Rohan Arora
Rohan Arora
Sermin Gungor
Sermin Gungor
Kaetlynd McRae
Kaetlynd McRae
Jonathan Witmer
Jonathan Witmer
19 octobre 2020

Ce que la pandémie nous a appris sur la résilience des fonds obligataires

Les stratégies de gestion de la liquidité auxquelles recourent les gestionnaires de fonds – soutenues par les mesures des pouvoirs publics – ont contribué à limiter la hausse des demandes de rachat de parts des fonds obligataires engendrées par la pandémie de COVID-19 et à éviter une nouvelle détérioration de la liquidité des marchés obligataires. Les fonds obligataires se sont néanmoins retrouvés avec moins de réserves de liquidités, ce qui pourrait augmenter leur vulnérabilité s’ils devaient encore répondre à d’autres demandes de rachats massifs.
Guillaume Ouellet Leblanc
Guillaume Ouellet Leblanc
Ryan Shotlander
Ryan Shotlander
6 août 2020

COVID-19 et liquidité du marché obligataire : alerte, isolement, reprise

La COVID-19 s’est répercutée sur les marchés obligataires en trois phases. D’abord, les courtiers ont fait face à une demande de liquidité accrue. Ensuite, ces derniers ont réduit l’offre de liquidité, et les conditions de négociation se sont considérablement détériorées. Enfin, les marchés sont redevenus relativement stables après plusieurs interventions de la Banque du Canada.
Jean-Sébastien Fontaine
Jean-Sébastien Fontaine
Hayden Ford
Hayden Ford
Adrian Walton
Adrian Walton
3 juillet 2020

La Banque du Canada contribue à de nouvelles publications du Réseau pour le verdissement du système financier

En tant que membre du Réseau des banques centrales et des superviseurs pour le verdissement du système financier (NGFS), la Banque du Canada a contribué à trois publications visant à mieux comprendre globalement l’incidence des changements climatiques sur le système financier et l’économie mondiale.

Les risques de l’endettement des ménages dans la foulée de la COVID‑19

Pour les ménages endettés, la situation créée par la COVID-19 engendre des défis. Nous les évaluons en dressant des parallèles entre les pandémies et les catastrophes naturelles. En tenant compte de la santé financière du secteur des ménages au début de la crise, nous effectuons des simulations à l’aide de modèles afin d’illustrer les effets qu’auront les reports de paiement et la reprise du marché du travail sur les défauts de paiement sur prêts hypothécaires.
Olga Bilyk
Olga Bilyk
Anson T. Y. Ho
Anson T. Y. Ho
Mikael Khan
Mikael Khan
Geneviève Vallée
Geneviève Vallée
5 juin 2020

Analyse de scénarios et risques économiques et financiers associés aux changements climatiques

Cette étude vise à adapter, pour l’analyse de scénarios liés au climat, des modèles climat-économie ayant servi dans d’autres contextes. Sont examinés des scénarios indicatifs de l’économie mondiale qui sont susceptibles de générer des risques pour l’économie et le système financier. Les résultats donnent à penser qu’il y aurait d’importants effets économiques découlant des changements climatiques et du passage à une économie sobre en carbone.
Erik Ens
Erik Ens
Craig Johnston
Craig Johnston
19 mai 2020

Sommaire de la Revue du système financier — 2020

Cette livraison de la Revue du système financier met l’accent sur l’incidence de la COVID‑19. La pandémie constitue un choc sans précédent pour l’économie canadienne. Ce rapport en présente les effets et explique en quoi les mesures prises récemment par la Banque et d’autres autorités publiques aident à les gérer. Elle décrit également comment la résilience du système financier peut aider les ménages et les entreprises à atténuer les conséquences du choc de la COVID‑19 et préparer une reprise robuste.

Stephen S. Poloz
Stephen S. Poloz
Carolyn A. Wilkins
Carolyn A. Wilkins
Timothy Lane
Timothy Lane
Lawrence L. Schembri
Lawrence L. Schembri
Paul Beaudry
Paul Beaudry
Toni Gravelle
Toni Gravelle
14 mai 2020

COVID-19 : Mesures visant à soutenir l’économie et le système financier

Renseignez-vous sur l’incidence économique de la pandémie de COVID­-19 et sur les mesures prises par la Banque du Canada pour soutenir l’économie canadienne et le système financier.

Explorer de nouveaux modes de paiement

Le sous-gouverneur Timothy Lane explique comment la Banque du Canada se prépare à un avenir où les Canadiens pourraient avoir besoin d’une monnaie numérique émise par leur banque centrale.
Timothy Lane
Timothy Lane
25 février 2020

Cyberincidents : état des lieux

Le système financier canadien est vulnérable aux cybermenaces. Or, pour beaucoup d’entreprises, les cyberrisques sont difficiles à quantifier. Nous étudions l’information publique concernant les cyberincidents passés afin de mieux comprendre les risques actuels, et constatons qu’il faut avoir une vue d’ensemble pour bien saisir la nature de ce type de risque.
Nikil Chande
Nikil Chande
Dennis Yanchus
Dennis Yanchus
13 décembre 2019

La stabilité financière dans un monde incertain

La première sous-gouverneure, Carolyn A. Wilkins, parle du renforcement récent du système financier canadien.
Carolyn A. Wilkins
Carolyn A. Wilkins
19 novembre 2019

Les changements climatiques : un enjeu de taille pour les banques centrales

Les changements climatiques sont en train de transformer l’économie et le système financier
Erik Ens
Erik Ens
Adrian Guerin
Adrian Guerin
19 novembre 2019

Points saillants de l’enquête sur le système financier — novembre 2019

Cet article présente les principaux résultats de l’enquête de la Banque du Canada sur le système financier réalisée à l’automne 2019, entre le 24 septembre et le 11 octobre, qui comprenait des questions sur les risques posés par les changements climatiques.
18 novembre 2019

L’extraction de liquidités de l’avoir propre foncier et les dépenses des ménages au Canada

Grâce à des microdonnées étoffées, nous mesurons l’extraction de liquidités de l’avoir propre foncier au Canada et suivons son évolution au fil du temps. Nous constatons que cette pratique est en hausse depuis quelques années et semble avoir influé sensiblement sur la dynamique des dépenses des ménages.
Anson T. Y. Ho
Anson T. Y. Ho
Mikael Khan
Mikael Khan
Monica Mow
Monica Mow
Brian Peterson
Brian Peterson
20 septembre 2019

Un régime de résolution pour les infrastructures de marchés financiers

Les systèmes de compensation et de règlement les plus importants au Canada ont maintenant un régime de résolution. En tant qu’autorité de résolution, la Banque du Canada a de nouveaux pouvoirs qu’elle peut exercer afin de préserver la stabilité du système financier canadien, dans l’éventualité peu probable de la défaillance d’une infrastructure de marché financier.

Lancement du Groupe sur la résilience du secteur financier canadien

Ce nouveau partenariat public-privé dirigé par la Banque du Canada est axé sur la résilience opérationnelle des infrastructures essentielles du système financier canadien. Le Groupe assurera la coordination des interventions en cas d’incidents opérationnels majeurs, notamment des cyberattaques, ainsi que la planification d’initiatives visant à promouvoir la résilience.
Content Types: Communiqués, Médias
27 juin 2019

Rapport d’évaluation du FMI sur la stabilité du système financier canadien

L’analyse exhaustive du système financier canadien effectuée par le Fonds monétaire international (FMI) permet de mieux faire connaître les enjeux et d’encourager les discussions et les débats. Même si la Banque du Canada et d’autres autorités canadiennes ont été consultées aux fins de ce rapport, il s’agit d’une évaluation indépendante qui ne représente pas le point de vue de la Banque.

Sommaire de la Revue du système financier — 2019

Dans notre Revue du système financier, nous analysons les principales vulnérabilités et les principaux risques pesant sur la stabilité financière au Canada et nous expliquons leur évolution au cours de la dernière année. Dans la présente livraison, la Banque met en évidence que les vulnérabilités associées à l’endettement élevé des ménages et aux déséquilibres sur le marché du logement ont légèrement diminué, mais restent importantes. La Revue du système financier est produite sous la supervision du Conseil de direction de la Banque du Canada, qui réunit Stephen S. Poloz, Carolyn A. Wilkins, Timothy Lane, Lawrence Schembri, Lynn Patterson et Paul Beaudry.

Stephen S. Poloz
Stephen S. Poloz
Carolyn A. Wilkins
Carolyn A. Wilkins
Timothy Lane
Timothy Lane
Lawrence L. Schembri
Lawrence L. Schembri
Lynn Patterson
Lynn Patterson
Paul Beaudry
Paul Beaudry
16 mai 2019

Évaluer la résilience du système bancaire canadien

La stabilité du système financier canadien et son rôle de pilier de l’économie du pays tiennent à la capacité des institutions financières à absorber et à gérer les chocs majeurs. Cela est particulièrement vrai pour les grandes banques, dont les services sont essentiels à l’économie canadienne.
Charles Gaa
Charles Gaa
Xuezhi Liu
Xuezhi Liu
Cameron MacDonald
Cameron MacDonald
Xiangjin Shen
Xiangjin Shen
16 mai 2019

Points saillants de l’enquête sur le système financier — mai 2019

L’article présente les principaux résultats de l’enquête semestrielle de la Banque du Canada sur le système financier réalisée entre le 11 et le 29 mars 2019, qui comprenait une question portant tout particulièrement sur le cyberrisque.

Les fonds d’obligations canadiennes peuvent-ils amplifier les tensions subies par le système financier?

Nous formulons un scénario hypothétique dans le but d’étudier l’influence des fonds obligataires sur l’amplification des chocs subis par le système financier. Les données de 2018 et de 2007 que nous avons utilisées révèlent que les fonds obligataires jouent maintenant un plus grand rôle qu’auparavant.
Rohan Arora
Rohan Arora
Guillaume Bédard-Pagé
Guillaume Bédard-Pagé
Guillaume Ouellet Leblanc
Guillaume Ouellet Leblanc
Ryan Shotlander
Ryan Shotlander
15 avril 2019

Le point sur l’intermédiation financière non bancaire au Canada

L’intermédiation financière non bancaire est une solution de rechange utile au système bancaire traditionnel. Nous synthétisons l’information découlant des activités de surveillance de la Banque et tirons des observations de nouvelles sources de données.
Guillaume Bédard-Pagé
Guillaume Bédard-Pagé
22 mars 2019

Une perspective sur la crypto « monnaie »

Du point de vue des banques centrales, le paysage monétaire pourrait changer radicalement au cours des dix à quinze prochaines années. Cette étude se penche sur certaines questions importantes concernant les cryptoactifs auxquelles les banques centrales devraient s’intéresser dans leurs recherches et leurs politiques.
James Chapman
James Chapman
Carolyn A. Wilkins
Carolyn A. Wilkins
6 février 2019

Prix plafonds sur les marchés canadiens des emprunts d’obligations

Le contrôle, ou plafonnement, des prix peut entraîner des pénuries, comme l’ont montré les mesures de contrôle des prix de l’essence adoptées dans les années 1970. Un échantillon d’un million de transactions montre que le marché des emprunts d’obligations au Canada comporte un prix plafond implicite : les négociants ne sont pas disposés à payer plus que le taux du financement à un jour pour emprunter une obligation. Cela donne à penser que la probabilité de pénurie augmente quand les taux d’intérêt sont très bas.
Léanne Berger-Soucy
Léanne Berger-Soucy
Jean-Sébastien Fontaine
Jean-Sébastien Fontaine
Adrian Walton
Adrian Walton
14 janvier 2019

Discours du gouverneur Poloz sur les vulnérabilités financières et les risques économiques

Dans son dernier discours de 2018, le gouverneur Stephen Poloz expose les vulnérabilités et les risques liés au système financier canadien, ainsi que la conjoncture économique au pays et dans le monde. Il explique comment la Banque du Canada a pris l’ensemble de ces éléments en compte pour parvenir à sa décision de décembre concernant le taux directeur.
Stephen S. Poloz
Stephen S. Poloz
6 décembre 2018

Incidence des modifications récentes des politiques sur le marché hypothécaire canadien

Des modifications récentes des politiques ont une incidence manifeste sur le marché hypothécaire. Le nombre de nouveaux emprunteurs fortement endettés a chuté et l’activité hypothécaire dans son ensemble a considérablement ralenti.
Olga Bilyk
Olga Bilyk
Maria teNyenhuis
Maria teNyenhuis
14 novembre 2018

Points saillants de l’enquête sur le système financier — novembre 2018

Cet article présente les principaux résultats de l’enquête semestrielle de la Banque du Canada sur le système financier, réalisée entre le 24 septembre et le 12 octobre 2018. Dans le cadre de cette enquête, la Banque recueille les avis d’experts sur les risques menaçant le système financier canadien et la résilience de ce dernier.
14 novembre 2018

Résilience du système financier et correction des prix des logements

Nous utilisons des modèles pour mieux comprendre et évaluer l’incidence éventuelle des risques sur le système financier. Dans notre scénario hypothétique, une correction des prix des logements et des tensions financières élevées pèsent sur l’économie. Un plus grand nombre de ménages et d’entreprises ont de la difficulté à rembourser leurs prêts. Néanmoins, les grandes banques demeurent résilientes.
Thibaut Duprey
Thibaut Duprey
Xuezhi Liu
Xuezhi Liu
Cameron MacDonald
Cameron MacDonald
Maarten van Oordt
Maarten van Oordt
Sofia Priazhkina
Sofia Priazhkina
Xiangjin Shen
Xiangjin Shen
Joshua Slive
Joshua Slive
Virginie Traclet
Virginie Traclet
14 novembre 2018

Un système financier sain pour la santé de tous

Nous nous portons tous mieux si le système financier peut encaisser quelques coups. Et chacun participe à sa résilience.
Joshua Slive
Joshua Slive
Donald Coletti
Donald Coletti
16 octobre 2018

Revue du système financier : Évaluation des vulnérabilités et des risques — juin 2018

Dans la présente livraison de la Revue du système financier, la Banque du Canada met en évidence que l’endettement élevé des ménages et les déséquilibres sur le marché du logement demeurent les principales vulnérabilités. Ces vulnérabilités demeurent certes élevées, mais les mesures prises continuent de rendre le système financier plus résilient. La troisième vulnérabilité mentionnée dans la Revue concerne l’incidence des cyberattaques sur un système financier interconnecté.
7 juin 2018

Centre de recherche sur le système financier

Le Centre vise à promouvoir la recherche sur le système financier au Canada, en vue de guider les politiques et d’accroître le bien-être économique et financier des Canadiens.