Empirical Likelihood Block Bootstrapping Document de travail du personnel 2008-18 Jason Allen, Allan Gregory, Katsumi Shimotsu Les simulations de Monte-Carlo montrent bien que les tests asymptotiques fondés sur la méthode des moments généralisés ont un niveau peu satisfaisant. Ce défaut s'accentue dès lors que les conditions de moments sont autocorrélées. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C14, C2, C22
Multilateral Adjustment and Exchange Rate Dynamics: The Case of Three Commodity Currencies Document de travail du personnel 2007-41 Jeannine Bailliu, Ali Dib, Takashi Kano, Lawrence L. Schembri Dans cette étude, les auteurs cherchent à établir empiriquement si l'ajustement multilatéral aux importants déséquilibres de la balance extérieure des États-Unis peuvent aider à expliquer les mouvements des taux de change bilatéraux de trois monnaies dont le cours est lié aux matières premières, soit les dollars australien, canadien et néo-zélandais (ACNZ). Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Méthodes économétriques et statistiques, Taux de change Code(s) JEL : C, C1, C11, C2, C22, F, F3, F31, F32
Managing Adverse Dependence for Portfolios of Collateral in Financial Infrastructures Document de travail du personnel 2007-25 Alejandro García, Ramazan Gençay Les auteurs proposent un cadre à l'aide duquel un gestionnaire de portefeuille peut quantifier la probabilité de pertes simultanées sur les actifs d'un portefeuille composé de garanties. La méthodologie qu'ils présentent permet de simuler l'évolution de la valeur de marché d'un portefeuille de garanties dans un scénario de crise caractérisé par une dépendance de queue non souhaitable. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C1, C10, G, G0, G00, G1, G10
Optimization in a Simulation Setting: Use of Function Approximation in Debt Strategy Analysis Document de travail du personnel 2007-13 David Bolder, Tiago Rubin Le modèle de simulation stochastique proposé par Bolder (2003) aux fins de l'analyse de la stratégie de gestion de la dette du gouvernement fédéral apporte un large éventail d'informations précieuses. Toutefois, il n'est d'aucune aide, dans sa forme actuelle, pour déterminer la stratégie optimale de gestion de la dette. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Gestion de la dette, Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Politique budgétaire Code(s) JEL : C, C0, C1, C14, C15, C5, C51, C52, C6, C61, C65, E, E6, G, G1, H, H6, H63
Stress Testing the Corporate Loans Portfolio of the Canadian Banking Sector Document de travail du personnel 2006-47 Miroslav Misina, David Tessier, Shubhasis Dey La conduite de simulations de crise (stress testing) sert de façon générale à évaluer la performance d'une entité dans des conditions de fonctionnement anormales. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Institutions financières, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C1, C15, G, G2, G21, G3, G33
Short-Run and Long-Run Causality between Monetary Policy Variables and Stock Prices Document de travail du personnel 2006-39 Jean-Marie Dufour, David Tessier Les auteurs examinent les liens de causalité entre les variables de la politique monétaire, l'activité réelle et les rendements boursiers. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Indicateurs monétaires et financiers Code(s) JEL : C, C1, C12, C15, C3, C32, C5, C51, C53, E, E5, E52
Assessing and Valuing the Non-Linear Structure of Hedge Fund Returns Document de travail du personnel 2006-31 Antonio Diez de los Rios, René Garcia Plusieurs études ont montré que les rendements produits par les stratégies suivies dans la gestion des fonds de couverture ont une structure non linéaire et un profil semblable à celui des rendements associés à l'exercice d'options. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Institutions financières, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C5, G, G1
Risk-Cost Frontier and Collateral Valuation in Securities Settlement Systems for Extreme Market Events Document de travail du personnel 2006-17 Alejandro García, Ramazan Gençay Les auteurs examinent comment la théorie des valeurs extrêmes permet d'obtenir une évaluation robuste du montant de la garantie nécessaire à la couverture des fluctuations extrêmes de la valeur de marché de l'actif remis en nantissement. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Méthodes économétriques et statistiques, Stabilité financière, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : C, C1, G, G0, G1
Forecasting Canadian Time Series with the New Keynesian Model Document de travail du personnel 2006-4 Ali Dib, Mohamed Gammoudi, Kevin Moran Les auteurs analysent la qualité des prévisions hors échantillon que le nouveau modèle keynésien permet d'obtenir concernant l'économie canadienne. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Cycles et fluctuations économiques, Méthodes économétriques et statistiques, Modèles économiques Code(s) JEL : C, C1, C12, E, E3, E32, E37
An Evaluation of MLE in a Model of the Nonlinear Continuous-Time Short-Term Interest Rate Document de travail du personnel 2005-45 Ingrid Lo L'auteure compare l'efficacité de trois méthodes d'approximation gaussienne — proposées par Nowman (1997), Shoji et Ozaki (1998) et Yu et Phillips (2001) — pour l'estimation d'un modèle en temps continu non linéaire du taux d'intérêt à court terme. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Méthodes économétriques et statistiques, Taux d'intérêt Code(s) JEL : C, C1, E, E4