Microstructure des marchés des changes et des marchés boursiers
Atelier organisé par la Banque du Canada et la Banque de Norvège.
Le département des Marchés financiers de la Banque du Canada et la Banque de Norvège ont tenu conjointement un atelier sur la microstructure des marchés des changes et des marchés boursiers. La rencontre, organisée par la Banque du Canada, a eu lieu à Ottawa les 20 et 21 octobre 2006. L'atelier a permis aux chercheurs de discuter de questions théoriques et empiriques reliées au sujet à l'étude. Les conférenciers principaux étaient, le vendredi, le professeur Jiang Wang, du Massachusetts Institute of Technology, et, le samedi, le professeur Richard Lyons, de l'Université de la Californie à Berkeley.
L'atelier faisait suite à un colloque organisé par la Banque de Norvège en 2005, qui portait également sur la microstructure des marchés des changes et des marchés boursiers.
Comité organisateur
Thierry Foucault, HEC, Paris
Ingrid Lo, Banque du Canada
Richard Lyons, Université de la Californie à Berkeley
Bernt Arne Odegaard, École norvégienne de gestion
Christine Parlour, Université de la Californie à Berkeley
Dagfinn Rime, Banque de Norvège
Nota : Les études énumérées ci-après émanent directement de leurs auteurs, et les opinions qui y sont exprimées ne reflètent pas nécessairement le point de vue ou les politiques de la Banque du Canada. Si les auteurs d'un document ne sont pas des employés de la Banque, ce dernier peut être soumis à la politique du droit d'auteur de l'organisme auquel ils appartiennent ou à celle de leur pays, et le document ne doit pas être reproduit, en tout ou en partie, sans leur autorisation. Les études sont publiées uniquement dans la langue de rédaction.
« Market Maker Inventories and Stock Prices »
Terrence Hendershott et Mark S. Seasholes
« Order flow and Prices »
Ekkehart Boehmer et Julie Wu
« How to Close a Stock Market? The Impact of a Closing Call Auction on Prices and Trading Strategies »
Luisella Bosetti, Eugene Kandel et Barbara Rindi
« Price Discovery in Currency Markets »
Carol Osler, Alexander Mende et Lukas Menkhoff
« Exchange Rate Forecasting, Order Flow and Macroeconomic Information »
Dagfinn Rime, Lucio Sarno et Elvira Sojli
« The Informativeness of Customer Order Flow following Macroeconomic Announcements: Evidence from Treasury Futures Markets »
Albert J. Menkveld, Asani Sarkar et Michel van der Wel
« Exchange Rate Response to Macro News: Through the Lens of Microstructure »
Tanseli Savaser
« Commonality and Liquidity: A Global Perspective »
Paul Brockman, Dennis Chung et Christophe Pérignon
« Pricing Implications of Shared Variance in Liquidity Measures »
Loran Chollete, Randi Naes et Johannes A. Skjeltorp
« Allocution prononcée au dîner »
David Longworth
« Stock Price Informativeness, Cross-Listings and Investment Decisions »
Thierry Foucault et Thomas Gehrig
« Locals, Foreigners and Multi-market Trading of Equities: Some Intraday Evidence »
Warren Bailey, Connie Mao et Kulpatra Sirodom
« A Market Microstructure Analysis of Foreign Exchange Intervention »
Paolo Vitale
« Sovereign Debt Without Default Penalties »
Alexander Guembel et Oren Sussman
« 'Large' vs 'small' players: A closer look at the dynamics of speculative attacks »
Geir H. Bjønnes, Steinar Holden, Dagfinn Rime et Haakon O.Aa. Solheim
« Customer Order Flow, Information and Liquidity on the Hungarian Foreign Exchange Market »
Áron Gereben, György Gyomai et Norbert Kiss
« Is there Cash Flow Information in Quantities? »
Richard K. Lyons
« Liquidity, Asset Price, and Welfare »
Jiang Wang