Real-Time Analysis of Oil Price Risks Using Forecast Scenarios Document de travail du personnel 2012-1 Christiane Baumeister, Lutz Kilian On note un intérêt accru, ces derniers temps, pour la prévision en temps réel du prix réel du pétrole brut. Les prévisions usuelles de ce prix, obtenues avec des équations de forme réduite ou fondées sur les cours à terme de l’or noir, ne permettent pas d’explorer l’incidence de scénarios différents au sujet de l’évolution future de la demande et de l’offre de pétrole sur la prévision de référence. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Questions internationales Code(s) JEL : C, C5, C53, E, E3, E32, Q, Q4, Q43
Financial Frictions, Financial Shocks and Labour Market Fluctuations in Canada Document d’analyse du personnel 2011-10 Yahong Zhang Quels effets les imperfections des marchés financiers ont-elles sur le chômage et l’offre d’emplois au Canada? À l’aide de données canadiennes allant du deuxième trimestre de 1984 au quatrième trimestre de 2010, l’auteure estime un modèle monétaire d’équilibre général dynamique et stochastique intégrant des frictions financières et un marché du travail soumis à des frictions – tiré de Zhang (2011) – afin d’examiner le rôle des chocs financiers dans les fluctuations du marché canadien du travail. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Marchés du travail, Marchés financiers, Modèles économiques Code(s) JEL : E, E3, E32, E4, E44, J, J6
The Role of Time-Varying Price Elasticities in Accounting for Volatility Changes in the Crude Oil Market Document de travail du personnel 2011-28 Christiane Baumeister, Gert Peersman Depuis 1986, la volatilité du prix réel du pétrole brut a systématiquement augmenté, alors que celle de la production pétrolière s’est atténuée depuis le début des années 1990. Les auteurs se penchent sur les raisons de cette évolution. Ils montrent que celle-ci s’explique vraisemblablement par le fait que les élasticités-prix à court terme de la demande et de l’offre d’or noir ont toutes deux considérablement diminué depuis la deuxième moitié des années 1980. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Questions internationales Code(s) JEL : E, E3, E31, E32, Q, Q4, Q43
Price-Level Targeting and Inflation Expectations: Experimental Evidence Document de travail du personnel 2011-18 Robert Amano, Jim Engle-Warnick, Malik Shukayev Les auteurs font une série d’expériences en laboratoire pour tester une hypothèse clé qui explique la supériorité que les cibles de niveau des prix affichent sur les cibles d’inflation en matière de stabilisation économique et d’atténuation des effets de la borne limitant les taux d’intérêt nominaux à zéro. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E3, E32, E5, E52
Real-Time Forecasts of the Real Price of Oil Document de travail du personnel 2011-16 Christiane Baumeister, Lutz Kilian Les auteurs construisent un ensemble de données mensuelles en temps réel qui regroupe les cuvées relatives à la période allant de janvier 1991 à décembre 2010 et qui se prête à la génération de prévisions du prix réel du pétrole à partir de divers types de modèles. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Questions internationales Code(s) JEL : C, C5, C53, E, E3, E32, Q, Q4, Q43
Financial Factors and Labour Market Fluctuations Document de travail du personnel 2011-12 Yahong Zhang Quels effets les imperfections des marchés financiers ont-elles sur le chômage et l’offre d’emplois? Cette question est absente des études qui s’appuient sur les modèles d’équilibre général dynamiques et stochastiques (EGDS) courants, puisque ceux-ci formalisent rarement le phénomène du chômage. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés du travail, Marchés financiers, Modèles économiques Code(s) JEL : E, E3, E32, E4, E44, J, J6
Financial Spillovers Across Countries: The Case of Canada and the United States Document d’analyse du personnel 2011-1 Kimberly Beaton, Brigitte Desroches Les auteures étudient la propagation des chocs financiers entre pays, et plus particulièrement l'incidence des chocs qui se produisent aux États-Unis sur les conditions financières et l'activité économique au Canada. Leur cadre d'analyse est un modèle vectoriel autorégressif mondial. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Modèles économiques, Questions internationales, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E2, E27, E3, E32, F, F3, F36, F4, F40
The Propagation of U.S. Shocks to Canada: Understanding the Role of Real-Financial Linkages Document de travail du personnel 2010-40 Kimberly Beaton, René Lalonde, Stephen Snudden Les auteurs étudient comment les chocs qui touchent l'économie réelle et le secteur financier aux États-Unis se propagent au Canada et, en particulier, l'incidence que peuvent avoir les frictions financières dans leur diffusion. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Modèles économiques, Questions internationales Code(s) JEL : E, E2, E21, E27, E3, E32, F, F3, F36, F4, F40
The Macroeconomic Implications of Changes in Bank Capital and Liquidity Requirements in Canada: Insights from the BoC-GEM-FIN Document d’analyse du personnel 2010-16 Carlos De Resende, Ali Dib, Nikita Perevalov Les auteurs mènent des simulations au moyen de BOC-GEM-FIN – la version du modèle de l'économie mondiale de la Banque du Canada (BOC-GEM) qui intègre des frictions financières du côté tant de l'offre que de la demande de crédit – dans le but d'analyser les répercussions qu'auraient des modifications de la réglementation bancaire dans l'économie canadienne. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Modèles économiques, Questions internationales, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E3, E32, E4, E44, E5, G, G1, G2
On Fiscal Multipliers: Estimates from a Medium Scale DSGE Model Document de travail du personnel 2010-30 Sarah Zubairy La présente étude contribue au débat sur les multiplicateurs budgétaires dans le cadre d'un modèle structurel. L'auteure estime un modèle d'équilibre général dynamique et stochastique aux fondements microéconomiques, qui comporte un riche ensemble de règles de politique budgétaire et un mécanisme de transmission des variations des dépenses publiques, en utilisant des techniques bayésiennes sur des données relatives aux États-Unis. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Modèles économiques, Politique budgétaire Code(s) JEL : C, C1, C11, E, E3, E32, E6, E62, H, H3, H30