Hedge funds and bond market liquidity dynamics at the onset of the 2026 Middle East conflict

Nous cherchons à déterminer si les fonds de couverture et d’autres gestionnaires d’actifs ont contribué à l’illiquidité du marché des obligations du gouvernement du Canada au déclenchement de la guerre au Moyen-Orient, au début de 2026. Rien n’indique que ce soit le cas. Les fonds de couverture sont demeurés des participants actifs aux adjudications sur le marché primaire. De plus, la mesure dans laquelle les courtiers pouvaient compenser les opérations des clients sur les marchés secondaires est restée dans la fourchette habituelle. Bien que les fonds de couverture aient réduit leurs positions à effet de levier, leurs opérations sont restées globalement conformes à leurs stratégies habituelles de valeur relative.