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Les modèles de portefeuille qui représentent la courbe de rendement sont notoirement difficiles à estimer. Cette étude propose une méthode simple en deux étapes qui peut être mise en œuvre en utilisant des méthodes standard d’estimation de la structure par terme des taux d’intérêt. Nous appliquons notre méthode à des données sur les bons du Trésor américain, ce qui nous permet d’extraire de l’information économiquement interprétable au sujet des facteurs qui agissent sur la courbe de rendement.

Cette étude s’appuie sur notre algorithme quantique antérieur pour montrer que la réorganisation des paiements en attente peut réduire considérablement les besoins de liquidités. L’algorithme fonctionne bien pour les petits lots de paiements, tandis que les algorithmes traditionnels peuvent traiter de plus gros lots et permettre de réaliser des économies plus importantes. L’apprentissage automatique aide aussi à déterminer quelles caractéristiques des paiements offrent le plus grand potentiel d’amélioration.

Nous décrivons les tendances macroéconomiques qui caractérisent la reprise du marché du travail au sortir de crises financières. À partir d’un échantillon d’épisodes de récession survenus dans l’après-guerre partout dans le monde, nous montrons que les crises financières sont généralement suivies de reprises sans emploi, avec un redressement lent de l’emploi par rapport à la production.

Les catastrophes météorologiques peuvent réduire la production tout en faisant augmenter l’inflation, ce qui crée de difficiles arbitrages de politique monétaire. Cette note examine des données probantes sur les effets macroéconomiques des risques physiques liés aux changements climatiques et utilise un modèle structurel pour évaluer comment des catastrophes naturelles plus fréquentes et plus graves pourraient influer sur les défis futurs liés à la conduite de la politique monétaire.

Cette étude présente la dynamique segmentée de l’inflation (DSI), un outil fondé sur les données conçu pour évaluer l’inflation tendancielle. La DSI utilise la segmentation de séries chronologiques pour diviser l’indice des prix en segments contigus caractérisés par des taux d’inflation stables. Selon les données cumulées jusqu’à décembre 2025, la DSI indique que l’inflation tendancielle au Canada se situe près de 2 % depuis le début de 2024.

Nous cherchons à déterminer si les fonds de couverture ont contribué à l’illiquidité du marché des obligations du gouvernement du Canada au déclenchement de la guerre au Moyen-Orient, au début de 2026. Rien n’indique que ce soit le cas. Les fonds de couverture sont demeurés des participants actifs aux adjudications sur le marché primaire, tandis que leurs opérations sur le marché secondaire sont restées globalement conformes à leurs stratégies habituelles de valeur relative.

Dans cette étude, nous mesurons l’accès des PME à l’argent comptant en utilisant la distance, en voiture, qui les sépare de succursales d’institutions financières. Pour commencer, nous mesurons la distance entre les PME et la succursale d’institution financière la plus proche. Ensuite, nous utilisons un échantillon de 651 PME issu de l’enquête de 2023 sur les modes de paiement acceptés par les commerçants pour examiner les choix des PME en matière de services bancaires.

Le marché des pensions peut connaître des déséquilibres importants et persistants, qui peuvent faire augmenter le coût du financement à court terme au Canada, y compris le taux de référence CORRA. Les soldes de règlement détenus par les banques ont permis d’absorber la plupart des déséquilibres sur ce marché pendant l’assouplissement quantitatif. À la fin du resserrement quantitatif, toutefois, ils jouaient un rôle beaucoup moins central.

Nicolas Vincent, sous-gouverneur de la Banque du Canada, s’est entretenu avec le journal La Revue.