The Impact of Common Currencies on Financial Markets: A Literature Review and Evidence from the Euro Area Document de travail du personnel 2002-35 Liliane Karlinger L'auteure examine la littérature théorique et empirique consacrée à l'incidence des monnaies communes sur les marchés financiers et dresse le bilan des trois premières années de l'Union économique et monétaire (UEM) européenne. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Régimes de taux de change Code(s) JEL : E, E4, E44, F, F2, F21, F3, F36, G, G1, G15
The Microstructure of Multiple-Dealer Equity and Government Securities Markets: How They Differ Document de travail du personnel 2002-9 Toni Gravelle Bien que les marchés de contrepartie relatifs aux actions et aux titres d'État aient en apparence des structures analogues, l'auteur démontre qu'il existe entre eux de subtiles différences, qui sont susceptibles d'influer de façon importante sur la façon dont les teneurs de marché opèrent et donc sur le degré de liquidité du marché. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Gestion de la dette, Marchés financiers, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : G, G1, G10, G15, G18
A Practical Guide to Swap Curve Construction Document de travail du personnel 2000-17 Uri Ron Le marché des swaps a connu un essor prodigieux durant les années 1990. Avec la réduction de l'offre des titres d'état et la volatilité accrue de leurs prix, la structure à terme des taux de swaps offre une solution de rechange à celle des emprunts d'état, établissant ainsi une nouvelle courbe de référence pour l'évaluation des titres à revenu fixe et la couverture des risques. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Marchés financiers internationaux Code(s) JEL : G, G1, G12, G15
Volatility Transmission Between Foreign Exchange and Money Markets Document de travail du personnel 2000-16 Shafiq K. Ebrahim À l'aide de modèles GARCH à trois variables, l'auteur étudie la propagation des prix et de leur volatilité entre les marchés des changes et les marchés monétaires correspondants. Il estime trois modèles au moyen de données relatives aux rendements quotidiens réalisés sur le marché du dollar É.-U. contre le dollar canadien, contre le deutsche mark et contre le yen et sur le marché des dépôts à 90 jours en eurodollars américains et canadiens, en euromarks et en euroyens. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers internationaux Code(s) JEL : G, G1, G15
Modelling Risk Premiums in Equity and Foreign Exchange Markets Document de travail du personnel 2000-9 René Garcia, Maral Kichian On attribue généralement la prévisibilité observée des excédents de rendement sur les marchés des actions et des changes à la présence de primes de risque variables sur ces marchés. Ainsi il s'est avéré possible d'expliquer les excédents de rendement sur les portefeuilles d'actions au moyen de diverses variables financières et économiques. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Structure de marché et établissement des prix, Taux de change Code(s) JEL : E, E4, E44, F, F3, F31, G, G1, G12, G15
Canada's Exchange Rate Regime and North American Economic Integration: The Role of Risk-Sharing Mechanisms Document de travail du personnel 1999-17 Zahir Antia, Ramdane Djoudad, Pierre St-Amant L'étude apporte une contribution à trois égards. Les auteurs commencent par passer en revue les études empiriques traitant des mécanismes qui permettent d'atténuer l'incidence des chocs économiques régionaux sur la consommation. S'inspirant des travaux d'Asdrubali et coll., ils présentent ensuite certains résultats concernant le rôle joué par divers mécanismes de lissage de la consommation en […] Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Régimes de taux de change, Taux de change Code(s) JEL : F, F3, F33, F36, G, G1, G15
Uncovering Inflation Expectations and Risk Premiums From Internationally Integrated Financial Markets Document de travail du personnel 1999-6 Ben Fung, Scott Mitnick, Eli Remolona Les études théoriques et empiriques donnent à penser que la structure à terme des taux d'intérêt reflète tant les primes de risque que les attentes du marché à l'égard de l'évolution future de l'inflation et des taux d'intérêt réels. Pour extraire l'information relative à ces primes et à ces attentes, les auteurs proposent d'exploiter à […] Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation et prix, Marchés financiers, Questions internationales, Taux d'intérêt Code(s) JEL : E, E4, E43, G, G1, G12, G15
An Intraday Analysis of the Effectiveness of Foreign Exchange Intervention Document de travail du personnel 1999-4 Neil Beattie, Jean-François Fillion Les auteurs cherchent à établir si les interventions officielles du Canada sur le marché des changes réussissent à modérer la volatilité intrajournalière du taux de change du dollar canadien par rapport à la devise américaine. Pour étudier cette question, ils font appel aux cours cotés par le dollar toutes les dix minutes sur une période […] Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Taux de change Code(s) JEL : F, F3, F31, G, G1, G15
International Capital Mobility and Asset Substitutability: Some Theory and Evidence on Recent Structural Changes Rapport technique n° 44 Francesco Caramazza, Kevin Clinton, Agathe Côté, David Longworth L'étude vise à examiner sous divers angles l'intégration internationale des marchés de capitaux. Elle tente en particulier de déterminer si l'intégration s'est accrue par suite des changements apportés au cours de la dernière décennie aux politiques de contrôle et de réglementation des marchés. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Balance des paiements et composantes, Marchés financiers Code(s) JEL : F, F2, F20, G, G1, G11, G15