Fabienne Schneider - Dernières parutions

• Transaction Costs, the Value of Convenience, and the Cross-Section of Safe Asset Returns

  Document de travail du personnel 2025-34 Ragnar Juelsrud, Plamen Nenov, Fabienne Schneider, Olav Syrstad

  Nous étudions la section transversale des rendements d’équilibre des actifs sûrs à l’aide d’un modèle d’évaluation maniable, avec une demande de liquidité microfondée et plusieurs actifs sûrs présentant des coûts de transaction hétérogènes. Nous testons les principales prédictions de notre théorie à l’aide d’une nouvelle mesure des rendements d’opportunité (ou l’inverse) relatifs sur le marché des bons du Trésor américain.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Évaluation des actifs, Gestion de la dette, Marchés financiers, Politique monétaire Code(s) JEL : E, E4, E44, G, G1, G12

• On-the-run Premia, Settlement Fails, and Central Bank Access

  Document de travail du personnel 2025-19 Fabienne Schneider

  La prime sur les bons du Trésor faisant partie de l’émission courante est une anomalie. Je l’explique à l’aide d’un modèle où les négociants principaux détiennent des stocks de bons du Trésor. J’utilise le modèle pour analyser les effets produits lorsqu’on élargit l’accès aux facilités d’une banque centrale.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Évaluation des actifs, Marchés financiers, Politique monétaire, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : G, G1, G12, G19, G2, G23