Uri Ron - Dernières parutions

• 15 décembre 2000

  L'utilisation des swaps de taux d'intérêt et des swaps de devises par le gouvernement fédéral

  Revue de la Banque du Canada - Hiver 2000-2001 John Kiff, Uri Ron, Shafiq K. Ebrahim

  Les swaps de taux d'intérêt et les swaps de devises sont des contrats par lesquels deux parties conviennent d'échanger des flux de trésorerie selon une formule préétablie pour une période donnée. Depuis 1985, le gouvernement fédéral recourt à ces contrats afin de gérer ses engagements de façon souple et efficiente. Les auteurs décrivent les caractéristiques des accords de swap et les façons dont le gouvernement utilise ces derniers. Ils démontrent que le programme de swaps est rentable, le montant estimatif des économies passées et prévues dépassant les 500 millions de dollars. Les auteurs traitent également des méthodes dont le gouvernement se sert pour évaluer le risque de contrepartie lié à ces opérations.

  Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) : Taux d'intérêt

• A Practical Guide to Swap Curve Construction

  Document de travail du personnel 2000-17 Uri Ron

  Le marché des swaps a connu un essor prodigieux durant les années 1990. Avec la réduction de l'offre des titres d'état et la volatilité accrue de leurs prix, la structure à terme des taux de swaps offre une solution de rechange à celle des emprunts d'état, établissant ainsi une nouvelle courbe de référence pour l'évaluation des titres à revenu fixe et la couverture des risques.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Marchés financiers internationaux Code(s) JEL : G, G1, G12, G15