A Comparison of Alternative Methodologies for Estimating Potential Output and the Output Gap Document de travail du personnel 1997-5 Chantal Dupasquier, Alain Guay, Pierre St-Amant Les auteurs passent en revue quelques-unes des techniques proposées dans les études récentes pour mesurer la composante tendancielle de la production, soit la production potentielle. En raison des lacunes connues des filtres appliqués de façon mécanique aux séries temporelles et des méthodes de décomposition univariées, les auteurs font plutôt appel à trois méthodes multivariées relativement simples pour estimer la production potentielle : la méthode de Beveridge-Nelson (MBN), la méthode de Cochrane (CO) et la méthode vectorielle autorégressive structurelle qui repose sur l'imposition de restrictions à la production en longue période (LRRO) . Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C13, C5, C52, E, E5, E52
The Liquidity Trap: Evidence from Japan Document de travail du personnel 1997-4 Isabelle Weberpals L'activité économique piétine au Japon depuis l'éclatement de la bulle spéculative survenu sur les marchés financiers en 1990, en dépit d'une politique monétaire fortement expansionniste qui a fait baisser les taux d'intérêt à des niveaux records. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évolution économique et financière récente, Questions internationales Code(s) JEL : E, E4, E42, E5, E51, E52
La courbe de Phillips au Canada : un examen de quelques hypothèses Document de travail du personnel 1997-3 Jean-François Fillion, André Léonard La présente étude, qui s'inspire de diverses recherches effectuées sur la dynamique des prix au Canada, examine certaines hypothèses susceptibles d'expliquer la piètre qualité des prévisions réalisées récemment à l'aide de la courbe de Phillips traditionnelle. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cibles en matière d'inflation, Inflation et prix Code(s) JEL : C, C5, C52, E, E3, E31
Do Mechanical Filters Provide a Good Approximation of Business Cycles? Rapport technique n° 78 Alain Guay, Pierre St-Amant Dans la présente étude, les auteurs cherchent à évaluer l'efficacité avec laquelle le filtre de Hodrick-Prescott (HP) et le filtre passe-bande récemment proposé par Baxter et King (BK) permettent d'isoler la composante cyclique des séries macroéconomiques. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C5, C52, E, E3, E32
Modified P*-Model of Inflation Based on M1 Document de travail du personnel 1996-15 Joseph Atta-Mensah 'auteur cherche à évaluer le rôle joué par l'agrégat M1 dans un modèle indicateur servant à la prévision du taux d'inflation sur un horizon pouvant aller jusqu'à seize trimestres. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Modèles économiques Code(s) JEL : E, E3, E37
L'endettement du Canada et ses effets sur les taux d'intérêt réels de long terme Document de travail du personnel 1996-14 Jean-François Fillion Cette étude examine les effets de l'endettement du Canada sur les taux d'intérêt réels de long terme au Canada à l'aide de la méthode des VECM (Vector Error Correction Model). Nos résultats montrent qu'il existe une forte relation de cointégration entre les taux d'intérêt réels pratiqués au Canada, les taux d'intérêt réels aux États-Unis, le ratio d'endettement public et le ratio d'endettement extérieur du Canada. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Politique budgétaire, Taux d'intérêt Code(s) JEL : E, E4, E43, F, F3, F30, H, H6, H60
The Bank of Canada's New Quarterly Projection Model, Part 4. A Semi-Structural Method to Estimate Potential Output: Combining Economic Theory with a Time-Series Filter Rapport technique n° 77 Leo Butler Le niveau de la production potentielle occupe une place centrale dans le nouveau Modèle trimestriel de prévision (MTP) de la Banque du Canada. La présente étude, la quatrième de la série traitant du MTP, décrit une méthode générale de mesure de la production potentielle ainsi que la manière dont elle est mise en oeuvre dans le modèle. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Modèles économiques Code(s) JEL : C, C5, C51, E, E2, E23
Speculative Behaviour, Regime-Switching and Stock Market Crashes Document de travail du personnel 1996-13 Simon van Norden, Huntley Schaller Les auteurs utilisent des méthodes de régression avec changement de régime pour étudier les krachs et examiner la validité de deux thèses très différentes qui pourraient expliquer ceux qui sont survenus dans le passé. La première repose sur une description des épisodes antérieurs de folie spéculative et de panique. Son argument central est que la « surévaluation » accroît la probabilité et l'ampleur attendue des krachs. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers Code(s) JEL : C, C4, C40, E, E4, E44, G, G1, G12
The Commodity-Price Cycle and Regional Economic Performance in Canada Document de travail du personnel 1996-12 Mario Lefebvre, Stephen S. Poloz Cette étude tente de fournir une interprétation de l'évolution économique régionale depuis le début des années 1970. Comme il est mentionné dans le titre, nous croyons que les variations des termes de l'échange, lesquelles sont souvent reliées aux changements dans les prix des matières premières, expliquent une partie importante de l'évolution économique des différentes régions du Canada. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évolution économique régionale Code(s) JEL : E, E3, E32
Does Inflation Uncertainty Vary with the Level of Inflation? Document de travail du personnel 1996-9 Allan Crawford, Marcel Kasumovich L'objectif des auteurs est de tester l'hypothèse que l'incertitude entourant l'inflation s'accroît lorsque le taux d'inflation augmente. Ils fondent leur analyse sur l'utilisation de modèles autorégressifs conditionnellement hétéroscédastiques généralisés (GARCH), lesquels permettent à la variance conditionnelle du terme d'erreur de fluctuer dans le temps. Comme cette variance constitue une approximation de l'incertitude entourant l'inflation, la détection d'une relation positive entre elle et l'inflation viendrait étayer l'hypothèse examinée. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Incertitude et politique monétaire, Inflation et prix Code(s) JEL : C, C5, C52, E, E3, E31