Optimization in a Simulation Setting: Use of Function Approximation in Debt Strategy Analysis Document de travail du personnel 2007-13 David Bolder, Tiago Rubin Le modèle de simulation stochastique proposé par Bolder (2003) aux fins de l'analyse de la stratégie de gestion de la dette du gouvernement fédéral apporte un large éventail d'informations précieuses. Toutefois, il n'est d'aucune aide, dans sa forme actuelle, pour déterminer la stratégie optimale de gestion de la dette. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Gestion de la dette, Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Politique budgétaire Code(s) JEL : C, C0, C1, C14, C15, C5, C51, C52, C6, C61, C65, E, E6, G, G1, H, H6, H63
Conditioning Information and Variance Bounds on Pricing Kernels with Higher-Order Moments: Theory and Evidence Document de travail du personnel 2006-38 Fousseni Chabi-Yo L'auteur conçoit une stratégie pour utiliser avec efficience les moments d'ordre supérieur et l'ensemble de l'information disponible et, de la sorte, améliorer les bornes de variance calculées par Hansen et Jagannathan (1991) et par Gallant, Hansen et Tauchen (1990) (appelées ci-après « borne HJ » et « borne GHT »). Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Marchés financiers, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : C, C6, C61, G, G1, G12, G13
The Stochastic Discount Factor: Extending the Volatility Bound and a New Approach to Portfolio Selection with Higher-Order Moments Document de travail du personnel 2005-2 Fousseni Chabi-Yo, René Garcia, Eric Renault L'objet de l'étude est l'extension du concept bien connu de borne de variance proposé par Hansen et Jagannathan. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Marchés financiers, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : C, C6, C61, G, G1, G11, G12