When Bad Things Happen to Good Banks: Contagious Bank Runs and Currency Crises Document de travail du personnel 2004-18 Raphael Solomon L'auteur élabore un modèle des crises jumelles (crise de liquidité bancaire suivie d'une crise de change) où il y a plusieurs banques. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Taux de change Code(s) JEL : E, E5, E58, F, F3, F30, G, G2, G21
National Saving–Investment Dynamics and International Capital Mobility Document de travail du personnel 2004-14 Florian Pelgrin, Sebastian Schich Les auteurs étudient la dynamique de la relation entre l'épargne et l'investissement national pour déterminer le degré de mobilité internationale du capital. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Questions internationales Code(s) JEL : C, C2, C23, F, F3, F31
Modélisation « PAC » du secteur extérieur de l'économie américaine Document de travail du personnel 2004-3 Marc-André Gosselin, René Lalonde Dans cette étude, nous employons des modèles à coûts d'ajustement polynomiaux (connus sous le nom de modèles PAC) pour analyser et prévoir l'évolution des principales composantes du secteur extérieur de l'économie américaine. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Demande intérieure et composantes, Méthodes économétriques et statistiques, Questions internationales Code(s) JEL : C, C3, C32, E, E3, E37, F, F4, F47
A Structural VAR Approach to the Intertemporal Model of the Current Account Document de travail du personnel 2003-42 Takashi Kano Selon l'approche intertemporelle, la balance courante d'une petite économie ouverte n'est pas influencée par les chocs mondiaux et sa réaction aux chocs nationaux dépend de la persistance de ceux-ci. L'auteur montre que ces prédictions impliquent l'imposition de contraintes interéquations à un vecteur autorégressif structurel (VARS). Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Agrégats monétaires, Balance des paiements et composantes Code(s) JEL : F, F3, F32, F4, F41
Anatomy of a Twin Crisis Document de travail du personnel 2003-41 Raphael Solomon L'auteur propose un modèle des crises jumelles (crise de liquidité bancaire suivie d'une crise de change) dans lequel des agents nationaux et étrangers interagissent dans le cadre d'un jeu bancaire. Dans le sous-jeu auquel se livrent les agents après leurs dépôts à la seule banque du modèle, deux équilibres existent : un équilibre « honnête » et un équilibre de panique bancaire. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Taux de change Code(s) JEL : E, E5, E58, F, F3, F30, G, G2, G21
Simple Monetary Policy Rules in an Open-Economy, Limited-Participation Model Document de travail du personnel 2003-38 Scott Hendry, Wai-Ming Ho, Kevin Moran Les auteurs étudient les propriétés stabilisatrices de règles de politique monétaire simples dans le cadre d'un modèle de petite économie ouverte à participation limitée qui est étalonné en fonction des principales caractéristiques de l'économie canadienne. En faisant de la participation limitée la friction centrale dans la sphère nominale de l'économie modélisée, les auteurs testent la robustesse des résultats obtenus pour d'autres paradigmes dans les travaux consacrés à ces règles, en particulier le paradigme des nouveaux économistes keynésiens, maintenant répandu, qui met l'accent sur les rigidités entravant le processus d'établissement des prix. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E4, E44, E5, E52, E58, F, F3, F31
Real Exchange Rate Persistence in Dynamic General-Equilibrium Sticky-Price Models: An Analytical Characterization Document de travail du personnel 2003-35 Hafedh Bouakez L'auteur de l'étude évalue analytiquement la capacité des modèles dynamiques d'équilibre général à prix rigides à générer des fluctuations persistantes du taux de change réel. Il élabore un modèle d'équilibre général attrayant où les prix sont fixés par des contrats à la Calvo. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Modèles économiques, Questions internationales, Taux de change Code(s) JEL : F, F3, F31, F4, F41
Nominal Rigidities and Exchange Rate Pass-Through in a Structural Model of a Small Open Economy Document de travail du personnel 2003-29 Steve Ambler, Ali Dib, Nooman Rebei Les auteurs analysent l'incidence des mouvements du taux de change sur les prix dans le cadre d'un modèle structurel de petite économie ouverte qui intègre trois types de rigidité nominale (des salaires, des prix des biens produits au pays et des prix des importations) ainsi que huit chocs structurels. Estimé à l'aide de données trimestrielles se rapportant au Canada et aux États-Unis, le modèle fait ressortir une relation dynamique remarquablement semblable entre le taux de change nominal et les prix intérieurs dans leur profil de réaction aux divers chocs : le premier surréagit systématiquement à court terme et les seconds s'ajustent lentement aux fluctuations du taux de change nominal. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Inflation et prix, Modèles économiques, Questions internationales, Taux de change Code(s) JEL : F, F2, F3, F31, F33
Monetary Policy in Estimated Models of Small Open and Closed Economies Document de travail du personnel 2003-27 Ali Dib Dans la présente étude, l'auteur élabore et estime un modèle quantitatif d'optimisation dynamique décrivant une petite économie ouverte caractérisée par la rigidité nominale des prix des produits nationaux et importés et par des coûts d'ajustement du capital. Une règle de politique monétaire permet à la banque centrale d'ajuster systématiquement le taux d'intérêt nominal à court terme en réaction aux écarts qu'enregistrent l'inflation, la production et la croissance monétaire par rapport à leurs niveaux de régime permanent. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Taux de change, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E3, E31, E5, E52, F, F2, F3
Shift Contagion in Asset Markets Document de travail du personnel 2003-5 Toni Gravelle, Maral Kichian, James Morley Les auteurs proposent une nouvelle méthodologie en vue d'étudier la façon dont les crises modifient les relations entre variables financières. Ils examinent deux sources possibles de hausse de la covariation entre les marchés durant les périodes de forte variance : la transmission des grands chocs communs par l'entremise des liens normaux entre marchés et la modification structurelle du mécanisme de propagation des chocs entre marchés (phénomène appelé en anglais shift contagion). Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C3, C32, F, F4, F42, G, G1, G15