Les documents de travail du personnel offrent l’occasion aux employés de publier leurs recherches en cours destinées à des revues spécialisées.
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Liquidity Transformation and Bank Capital Requirements
Document de travail du personnel 2010-22
Hajime Tomura
L'auteur présente un modèle d'équilibre général dynamique dans lequel l'asymétrie de l'information relative à la qualité des actifs entraîne leur illiquidité. L'activité bancaire est générée de façon endogène : les banques peuvent regrouper les actifs illiquides de façon à ce que leurs caractéristiques idiosyncrasiques se neutralisent et émettre des passifs illiquides adossés au bloc d'actifs constitué, dont la qualité globale est connue de tous.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Réglementation et politiques relatives au système financier,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
D,
D8,
D82,
E,
E4,
E44,
G,
G2,
G21
Identifying Asymmetric Comovements of International Stock Market Returns
Document de travail du personnel 2010-21
Fuchun Li
Proposant une nouvelle approche en matière de mesure des covariations entre les rendements boursiers, l'auteur applique un test non paramétrique en vue d'établir si les covariations entre les marchés boursiers internationaux sont asymétriques, en l'occurrence, plus prononcées en phase de baisse qu'en phase de hausse des marchés.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Méthodes économétriques et statistiques,
Questions internationales,
Réglementation et politiques relatives au système financier,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
C,
C4,
C49,
F,
F2,
F21,
G,
G1,
G15,
G19
An Assessment of the Bank of Canada's Term PRA Facility
Document de travail du personnel 2010-20
Emanuella Enenajor,
Alex Sebastian,
Jonathan Witmer
Les auteurs évaluent empiriquement l'efficacité du mécanisme de prise en pension à plus d'un jour de la Banque du Canada pour réduire les pressions sur les marchés du financement bancaire à court terme, en prenant pour mesure l'écart entre le taux CDOR et le taux des swaps indexés sur le taux à un jour.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Marchés financiers,
Stabilité financière
Code(s) JEL :
E,
E5,
E58,
G,
G1,
G12,
G18
A Model of Housing Stock for Canada
Document de travail du personnel 2010-19
David Dupuis,
Yi Zheng
Au moyen d'un modèle à correction d'erreurs, les auteurs tentent de quantifier le degré de déséquilibre du parc canadien de logements au cours de la période 1961-2008 à l'échelle nationale et durant la période 1981-2008 à l'échelle provinciale.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Demande intérieure et composantes
Code(s) JEL :
E,
E2,
E21,
J,
J0,
J00
Exchange Rate Fluctuations, Plant Turnover and Productivity
Document de travail du personnel 2010-18
Ben Tomlin
Dans une petite économie ouverte, les variations du taux de change réel peuvent influer sur la rotation des usines, et donc sur la productivité globale, par les modifications qu’elles entraînent dans la configuration du marché. Lorsque la monnaie du pays s’apprécie, le niveau de concurrence augmente sur le marché intérieur du fait que la concurrence des importations s’intensifie et que les possibilités d’exportation s’amenuisent, chassant ainsi les usines moins productives du marché et obligeant les nouvelles venues à se montrer plus compétitives qu’elles ne l’auraient fait autrement.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Productivité,
Structure de marché et établissement des prix,
Taux de change
Code(s) JEL :
D,
D2,
D21,
D24,
L,
L1,
L11
The Transmission of Shocks to the Chinese Economy in a Global Context: A Model-Based Approach
Document de travail du personnel 2010-17
Jeannine Bailliu,
Patrick Blagrave
Pour mieux comprendre la dynamique de l’économie chinoise et la manière dont elle interagit avec le reste du monde, les auteurs intègrent la Chine à un modèle qui englobe les économies du « G3 » (États-Unis, zone euro et Japon) en prêtant une attention particulière à la modélisation de la politique monétaire de ce pays et du taux de change du yuan.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Cycles et fluctuations économiques,
Modèles économiques,
Questions internationales,
Régimes de taux de change
Code(s) JEL :
E,
E3,
E32,
E5,
E52,
F,
F4,
F41
The Role of Expenditure Switching in the Global Imbalance Adjustment
Document de travail du personnel 2010-16
Wei Dong
En théorie, les mouvements des taux de change nominaux peuvent entraîner des transferts de dépenses en provoquant des variations des prix relatifs des biens entre pays. L’auteure cherche à déterminer si, dans les faits, il en est encore ainsi compte tenu des importants déséquilibres mondiaux actuels.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Questions internationales,
Taux de change
Code(s) JEL :
F,
F3,
F4
Inflation and Unemployment in Competitive Search Equilibrium
Document de travail du personnel 2010-15
Mei Dong
Sur la base d’un modèle monétaire de prospection, Rocheteau, Rupert et Wright (2007) montrent que l’inflation et le chômage peuvent avoir une relation positive ou négative, selon les primitives du modèle. Celui-ci se caractérise surtout par le travail indivisible, des préférences indissociables et la négociation.
Type(s) de contenu :
Travaux de recherche du personnel,
Documents de travail du personnel
Sujet(s) :
Inflation : coûts et avantages
Code(s) JEL :
E,
E1,
E12,
E13,
E4,
E40,
E5,
E52
International Capital Flows and Bond Risk Premia
Document de travail du personnel 2010-14
Jesus Sierra
L’auteur étudie l’incidence des flux internationaux de capitaux sur les prix des actifs sous l’angle des primes de risque. Son objectif est de déterminer si les achats étrangers de titres du Trésor américain ont contribué de façon importante à la baisse des excédents de rendement des obligations à long terme observée entre 1995 et 2008.