Fuchun Li

Économiste principal

Fuchun Li est économiste principal, Section de la modélisation et des recherches, au département de la Stabilité financière. Il s’intéresse aux méthodes économétriques appliquées à la finance, à l’économie et à la gestion des risques. Ses travaux de recherche actuels portent principalement sur l’élaboration d’outils financiers ou d’un cadre d’évaluation de la stabilité financière aux fins de l’analyse des risques au sein du secteur bancaire ou du système financier. M. Li est titulaire d’un doctorat en économie de l’Université Western Ontario.

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Stabilité financière
Modélisation et des recherches

Banque du Canada
234, rue Wellington
Ottawa, ON, K1A 0G9

Dernières parutions

Early Warning of Financial Stress Events: A Credit-Regime-Switching Approach

Document de travail du personnel 2016-21 Fuchun Li, Hongyu Xiao
Nous proposons un modèle d’alerte précoce visant à prévoir la probabilité que survienne un épisode de tensions financières à un moment futur et examinons si le crédit joue un rôle important dans le modèle en tant que facteur de propagation non linéaire des chocs.

Measuring Systemic Risk Across Financial Market Infrastructures

Document de travail du personnel 2016-10 Fuchun Li, Héctor Pérez Saiz
Nous mesurons le risque systémique dans le réseau des infrastructures de marchés financiers (IMF) en fonction de la probabilité que deux IMF ou plus aient une forte exposition au risque de crédit à l’égard d’un même participant.

Testing for the Diffusion Matrix in a Continuous-Time Markov Process Model with Applications to the Term Structure of Interest Rates

Document de travail du personnel 2015-17 Fuchun Li
L’auteur propose un test permettant de vérifier la validité de la spécification paramétrique des différentes composantes de la matrice de distribution d’un processus de distribution à d dimensions. À cette fin, il construit d(d-1)/2 statistiques de test pour les composantes hors-diagonale, et d statistiques pour les composantes de la diagonale principale.

Predicting Financial Stress Events: A Signal Extraction Approach

Document de travail du personnel 2014-37 Ian Christensen, Fuchun Li
Les auteurs proposent un système d’alerte avancée visant à déterminer la probabilité de survenue d’un épisode de tension financière à un moment donné. Pour ce faire, ils s’appuient sur le modèle de détection des signaux élaboré par Kaminsky, Lizondo et Reinhart (1998), qui leur permet de surveiller l’évolution de plusieurs indicateurs économiques susceptibles d’afficher un comportement inhabituel dans les périodes précédant un épisode de tension financière.

A Semiparametric Early Warning Model of Financial Stress Events

Document de travail du personnel 2013-13 Ian Christensen, Fuchun Li
Les auteurs s’appuient sur l’indice de tension financière créé par le Fonds monétaire international afin de prévoir le risque de matérialisation de tensions financières dans cinq pays développés : l’Allemagne, le Canada, les États-Unis, la France et le Royaume-Uni.

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Autre

Publications avec arbitres externes

  • « Testing for the Diffusion Matrix in a Continuous-Time Markov Process Model with Applications to the Term Structure of Interest rates », Journal of Financial Econometrics (à venir, 2019).
  • « Measuring System Risk across Financial Market Infrastructures »
    (avec la collaboration de Hector Perez Saiz), Journal of Financial Stability, volume 34, 2018, p. 1-11.
  • « Predicting Financial Stress Events: A Signal Extraction Approach »
    (avec la collaboration de Ian Christensen), Journal of Financial Stability, vol. 14, octobre 2014, p. 54-65.
  • « Testing for Financial Contagion Based on a Nonparametric measure of cross-market linkage »
    (avec la collaboration de H. Zhu), Review of Financial Economics, (2014), vol. 23, p. 141-147.
  • « Identifying Asymmetric Comovements of International Stock Market Returns »
    Journal of Financial Econometrics, (2014), vol. 12, no 3, p. 507-554.
  • « Measuring Systemic Importance of Financial Institutions : An Extreme Value Theory Approach »
    (avec la collaboration de Toni Gravelle), Journal of Banking and Finance (2013), vol. 37, no 7, p. 2196-2209.
  • « A Consistent Test for Multivariate Conditional Distributions »
    (avec la collaboration de Greg Tkacz). Econometric Reviews (2011), vol. 30, no 3, p. 251-273.
  • « Testing the Parametric Specification of a Diffusion Function in a Diffusion Process »
    Econometric Theory (2007), vol. 23, p. 221-250.
  • « A Semiparametric Two-Factor Term Structure Model »
    (avec la collaboration de John Knight et de Minwei Yuan) Journal of Financial Econometrics, (2006), vol. 4, no 2, p. 204-237.
  • « Combining Forecasts with Nonparametric Kernel Regressions »
    (avec la collaboration de Greg Tkacz) Studies in Nonlinear Dynamics & Econometrics, (2004), vol. 8, no 4, article 2.
  • « An Empirical Implementation of a Non-parametric Estimation Approach for a Two-Factor Term Structure Model »
    (avec la collaboration de Mingwei Yuan) Canadian Journal of Administrative Sciences / Revue canadienne des sciences de l'administration, (2000), vol. 17, no 2, p. 182-198.
  • « A Consistent Bootstrap Test for Conditional Density Functions with Time-Series Data »
    (avec la collaboration de Greg Tkacz), Journal of Econometrics, (2006), vol. 133, p. 863-886.

Formation

  • Doctorat, Université Western Ontario
  • Maîtrise, Université de Guelph

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