Héctor Pérez Saiz

Chercheur principal

Hector Perez Saiz est chercheur principal au département de la Stabilité financière. Spécialiste de la microéconomie, il s’intéresse principalement à la réglementation et au degré de concurrence des marchés financiers. Ses travaux de recherche portent en particulier sur la compensation dans les marchés de gré à gré, systèmes de paiements et l’expansion des entreprises. Il est titulaire d’un doctorat en économie de l’Université de Chicago.

Communiquer avec

Héctor Pérez Saiz

Chercheur principal
Stabilité financière
Surveillance des systèmes de paiement

Banque du Canada
234, rue Wellington
Ottawa, ON, K1A 0G9

Curriculum vitae

Dernières parutions

A Calibrated Model of Intraday Settlement

Document d’analyse du personnel 2018-3 Héctor Pérez Saiz, Siddharth Untawala, Gabriel Xerri
Cette étude vise à estimer les expositions potentielles, les avantages sur le plan de la compensation et les gains en matière de règlements d’un modèle hypothétique de « système calibré de paiements » unique permettant de regrouper par lots des paiements de détail et de gros et de procéder à de multiples règlements intrajournaliers. Nos résultats démontrent que l’ampleur du risque de crédit auquel sont exposés les participants au système dépend largement de leur activité relative dans les systèmes de paiements de détail et de gros. Le système calibré réduit les expositions des participants grâce à une amélioration de la compensation et aux gains importants que permet la hausse de la valeur et du volume des paiements.

Tail Risk in a Retail Payment System: An Extreme-Value Approach

Document d’analyse du personnel 2018-2 Héctor Pérez Saiz, Blair Williams, Gabriel Xerri
L’importance croissante que revêt la gestion des risques dans les systèmes de paiement amené à l’élaboration d’un éventail d’outils destinés à atténuer le risque extrême dans ces systèmes. Nous utilisons des méthodes fondées sur la théorie des valeurs extrêmes pour quantifier l’ampleur du risque extrême dans le Système automatisé de compensation et de règlement (SACR) pour la période allant de 2002 à 2015.

Credit Risk and Collateral Demand in a Retail Payment System

Document d’analyse du personnel 2016-16 Héctor Pérez Saiz, Gabriel Xerri
La récente crise financière a donné lieu à l’élaboration de nouvelles règles visant à contrôler les risques dans les systèmes de paiement désignés, et la mise en oeuvre de nouvelles normes de gestion du risque de crédit revêt à cet égard une grande importance. Nous étudions dans le présent document plusieurs méthodes de gestion du risque de crédit pour le système canadien de paiement de détail, à savoir le Système automatisé de compensation et de règlement (SACR), qui sont conçues pour couvrir l’exposition au risque de crédit pouvant résulter de la défaillance d’un participant.

Measuring Systemic Risk Across Financial Market Infrastructures

Document de travail du personnel 2016-10 Fuchun Li, Héctor Pérez Saiz
Nous mesurons le risque systémique dans le réseau des infrastructures de marchés financiers (IMF) en fonction de la probabilité que deux IMF ou plus aient une forte exposition au risque de crédit à l’égard d’un même participant.

Emergency Liquidity Facilities, Signalling and Funding Costs

Document de travail du personnel 2015-44 Céline Gauthier, Alfred Lehar, Héctor Pérez Saiz, Moez Souissi
Dans les mois qui ont précédé la faillite de la maison Lehman Brothers en septembre 2008, les banques étaient disposées à payer une prime par-dessus le taux du guichet d’escompte de la Réserve fédérale afin d’accéder aux fonds du mécanisme d’adjudication de prêts à plus d’un jour (TAF). Nous soumettons à des tests empiriques les prédictions d’un nouveau modèle révélateur des effets de signal.

Plus

Autre

Autres publications

  • « Mobile Phone Mergers and Market Shares Short Term Losses and Long Term Gains »
    (avec la collaboration de Jeremy Fox), document de travail no 06-16, NET Institute.

Revues avec comités de lecture

Travaux en cours

  • « The Consolidation of the U.S. Mobile Telephone Industry »
    (avec la collaboration de Jeremy Fox, en cours)
  • « Being Local or Going Global? Competition and Entry Barriers in the Canadian Banking Industry »
    (avec la collaboration de Hongyu Xiao) (The Wharton School)
  • « The Effect of Campaign Contributions on State Banking Regulation and Bank Expansion in the U.S. »
    (avec la collaboration d'Aggey Semenov) (Université d'Ottawa)

Formation

  • Doctorat en économie, Université de Chicago (2010)
  • Maîtrise en économie, Université de Chicago (2005)
  • Maîtrise en économie, École d'Économie de Toulouse (2003)
  • Baccalauréat en génie électrique, Université polytechnique de Madrid (2000)

Intérêts de recherche

  • Infrastructure des marchés financiers
  • Activité bancaire
  • Organisation industrielle