Forecasting Risks to the Canadian Economic Outlook at a Daily Frequency

Dans cette étude, nous estimons la distribution quotidienne de l’inflation et de la croissance du produit intérieur brut (PIB) réel futures au sein de l’économie canadienne. Pour ce faire, nous modélisons les moments conditionnels (moyenne, variance, asymétrie et aplatissement) de l’inflation et de la croissance du PIB comme des moyennes mobiles des conditions économiques et financières. Ensuite, nous traduisons les moments conditionnels en distributions conditionnelles à l’aide d’une distribution paramétrique souple connue sous le nom de distribution d’erreurs généralisée asymétrique. Nous montrons que les probabilités d’inflation et de croissance du PIB calculées à partir des distributions conditionnelles reflètent fidèlement les résultats obtenus au cours de la période de 2002 à 2022. Notre méthodologie procure des prévisions quotidiennes sur des horizons variables, ce qui est très utile dans un contexte de forte incertitude entourant les perspectives d’inflation et de croissance.