15 janvier 2024 Risque d’inondation et crédit hypothécaire résidentiel Craig Johnston, Geneviève Vallée, Hossein Hosseini, Miguel Molico, Marie-Christine Tremblay, Aidan Witts Nous présentons les principaux résultats d’une étude récente qui évalue le risque de crédit posé par les inondations pour les opérations de crédit hypothécaire des banques et des coopératives de crédit canadiennes. L’étude montre que ce risque semble modéré pour le moment, mais qu’il pourrait s’accentuer en raison des changements climatiques. Type(s) de contenu : Publications, Articles du portail sur le système financier Sujet(s) : Changements climatiques, Gestion du risque de crédit, Institutions financières, Méthodes économétriques et statistiques, Recherches menées par les banques centrales, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C8, C81, G, G2, G21, Q, Q5, Q54
Procyclicality in Central Counterparty Margin Models: A Conceptual Tool Kit and the Key Parameters Document d’analyse du personnel 2023-34 Alper Odabasioglu Les organismes de réglementation doivent fournir des recommandations judicieuses concernant la procyclicité, et les contreparties centrales doivent concevoir et étalonner de manière appropriée leurs systèmes d’appel de marge et leurs cadres de procyclicité. Pour répondre à ces besoins, nous proposons une nouvelle boîte à outils conceptuelle. Et nous soulignons qu’il faut mettre l’accent sur les paramètres clés des systèmes d’appel de marge qui déterminent la procyclicité. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Gestion du risque de crédit, Institutions financières, Maladie à coronavirus (COVID-19), Marchés financiers, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : G, G0, G01, G2, G23, G28
Climate-Related Flood Risk to Residential Lending Portfolios in Canada Document d’analyse du personnel 2023-33 Craig Johnston, Geneviève Vallée, Hossein Hosseini, Brett Lindsay, Miguel Molico, Marie-Christine Tremblay, Aidan Witts Ce document présente une analyse des risques financiers potentiels résultant d’inondations réelles et projetées causées par des événements météorologiques extrêmes au Canada. Nous concentrons notre attention sur les portefeuilles de prêts garantis par des biens immobiliers résidentiels que détiennent les institutions financières canadiennes, puisque ces portefeuilles constituent une part importante de leur bilan et que les biens fournis en garantie, étant immobiles, sont sujets aux événements météorologiques extrêmes découlant des changements climatiques. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Changements climatiques, Gestion du risque de crédit, Institutions financières, Méthodes économétriques et statistiques, Recherches menées par les banques centrales, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C8, C81, G, G2, G21, Q, Q5, Q54
9 novembre 2023 S’adapter à des taux d’intérêt plus élevés Sommaire du discours Carolyn Rogers Advocis Vancouver Vancouver (Colombie-Britannique) La première sous-gouverneure Carolyn Rogers explique pourquoi les taux d’intérêt pourraient se maintenir à des niveaux plus élevés que ce à quoi les Canadiens se sont habitués, et parle de l’importance de se préparer à cette éventualité le plus tôt possible. Type(s) de contenu : Médias, Discours et activités publiques, Sommaires de discours Sujet(s) : Dynamique des entreprises, Évolution économique et financière récente, Gestion du risque de crédit, Indicateurs monétaires et financiers, Institutions financières, Marchés financiers, Stabilité financière, Taux d'intérêt
9 novembre 2023 La stabilité financière à l’ère des taux d’intérêt plus élevés Discours Carolyn Rogers Advocis Vancouver Vancouver (Colombie-Britannique) La première sous-gouverneure Carolyn Rogers parle de la stabilité financière à l’ère des taux d’intérêt plus élevés. Type(s) de contenu : Médias, Discours et activités publiques, Discours Sujet(s) : Dynamique des entreprises, Évolution économique et financière récente, Gestion du risque de crédit, Indicateurs monétaires et financiers, Institutions financières, Marchés financiers, Stabilité financière, Taux d'intérêt
Should Banks Be Worried About Dividend Restrictions? Document de travail du personnel 2023-49 Josef Schroth Lors d’une crise financière, un organisme de réglementation pourrait souhaiter restreindre les paiements de dividendes pour forcer les Banques à reconstituer leurs réserves de fonds propres. Cependant, une telle politique n’est pas cohérente dans le temps. Pour l’être, elle devrait permettre aux banques de reconstituer graduellement leurs réserves de fonds propres et de payer des dividendes même quand leurs capitaux propres sont encore en dessous des niveaux d’avant la crise. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Crédit et agrégats du crédit, Cycles et fluctuations économiques, Fonction de prêteur de dernier ressort, Gestion du risque de crédit, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E1, E13, E3, E32, E4, E44
Is Climate Transition Risk Priced into Corporate Credit Risk? Evidence from Credit Default Swaps Document de travail du personnel 2023-38 Andrea Ugolini, Juan C. Reboredo, Javier Ojea Ferreiro Nous cherchons à savoir si les produits dérivés de crédit des sociétés tiennent compte du risque associé à la transition climatique. Nous constatons que le risque lié à la transition climatique a des effets économiques asymétriques et considérables sur le risque de crédit des sociétés plus vulnérables, et des effets négligeables sur les autres sociétés. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Changements climatiques, Gestion du risque de crédit, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C2, C24, G, G1, G12, G3, G32, Q, Q5, Q54
Mandatory Retention Rules and Bank Risk Document de travail du personnel 2023-3 Yuteng Cheng Cette étude examine, sous un angle théorique et empirique, les conséquences fortuites des règles obligatoires de rétention qui s’appliquent aux titrisations. Elle propose pour cela un nouveau modèle montrant que si la rétention renforce la surveillance, elle peut aussi encourager les banques à déplacer le risque. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Gestion du risque de crédit, Institutions financières, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : G, G2, G21, G28
Comparison of Bayesian and Sample Theory Parametric and Semiparametric Binary Response Models Document de travail du personnel 2022-31 Xiangjin Shen, Iskander Karibzhanov, Hiroki Tsurumi, Shiliang Li À l’aide de calculs sur processeur graphique, nous comparons un modèle bayésien semi-paramétrique avec un modèle d’échantillonnage semi-paramétrique. Nos résultats montrent qu’une bande passante optimale n’est pas supérieure à une bande passante normale pour les modèles semi-paramétriques à variables binaires. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Gestion du risque de crédit, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C14, C3, C35, C5, C51, C6, C63, D, D1
Élargir la compensation centrale sur le marché canadien des titres à revenu fixe : avantages potentiels de la compensation des positions du bilan Note analytique du personnel 2022-8 Jessie Ziqing Chen, Johannes Chen, Shamarthi Ghosh, Manu Pandey, Adrian Walton Nous examinons si un élargissement de la compensation centrale renforcerait la résilience du marché canadien des titres à revenu fixe. Nous évaluons pour cela les avantages que pourrait apporter la compensation des positions du bilan dans des situations où la compensation centrale est élargie à de nouveaux participants. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Gestion du risque de crédit, Institutions financières, Marchés financiers Code(s) JEL : D, D4, G, G1, G12, G2, G21, G29