E44 - Marchés financiers et macroéconomie

• A New Approach to Estimating Portfolio-Balance Models of the Yield Curve

  Document de travail du personnel 2026-33 Antonio Diez de los Rios

  Les modèles de portefeuille qui représentent la courbe de rendement sont notoirement difficiles à estimer. Cette étude propose une méthode simple en deux étapes qui peut être mise en œuvre en utilisant des méthodes standard d’estimation de la structure par terme des taux d’intérêt. Nous appliquons notre méthode à des données sur les bons du Trésor américain, ce qui nous permet d’extraire de l’information économiquement interprétable au sujet des facteurs qui agissent sur la courbe de rendement.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : E, E4, E43, E44, G, G1, G12, H, H6, H63 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Gestion financière, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles

• Labor Markets, Financial Crises, and Inflation: Jobless and Wageless Recoveries*

  Document de travail du personnel 2026-31 Guillermo Calvo, Emilio Colombi, Fabrizio Coricelli, Pablo Ottonello

  Nous décrivons les tendances macroéconomiques qui caractérisent la reprise du marché du travail au sortir de crises financières. À partir d’un échantillon d’épisodes de récession survenus dans l’après-guerre partout dans le monde, nous montrons que les crises financières sont généralement suivies de reprises sans emploi, avec un redressement lent de l’emploi par rapport à la production.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : E, E2, E3, E31, E4, E44, F, F3, F32 Thème(s) de recherche : Politique monétaire, Dynamique de l’inflation et pressions inflationnistes, Économie réelle et prévisions