The Countercyclical Capital Buffer and International Bank Lending: Evidence from Canada Document de travail du personnel 2021-61 David Xiao Chen, Christian Friedrich Nous examinons l’incidence du volant contracyclique sur les activités de prêt à l’étranger des banques canadiennes. Nous montrons que l’annonce d’un resserrement du volant contracyclique dans un autre pays fait baisser le taux de croissance des prêts transfrontières entre les banques canadiennes et les emprunteurs de cet autre pays. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : E, E3, E32, F, F2, F21, F3, F32, G, G2, G21, G28 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Monnaies et marchés internationaux, Système financier, Réglementation et surveillance du système financier, Stabilité financière et risque systémique
Bitcoin Adoption and Beliefs in Canada Document de travail du personnel 2021-60 Daniela Balutel, Christopher Henry, Jorge Vásquez, Marcel Voia À partir d’un modèle économique et de données d’enquête de la Banque du Canada, nous étudions les facteurs influençant l’adoption du bitcoin au pays. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : D, D8, D83, O, O3, O33 Thème(s) de recherche : Argent et paiements, Actifs numériques et technologies financières, Modèles et outils, Méthodes économétriques, statistiques et computationnelles, Modèles économiques
Democratic Political Economy of Financial Regulation Document de travail du personnel 2021-59 Igor Livshits, Youngmin Park Nous proposons une théorie qui explique comment une réglementation financière laxiste et inefficace peut apparaître dans une société démocratique. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : E, E4, E43, E44, G, G0, G01, G2, G21, G28, P, P4, P48 Thème(s) de recherche : Système financier, Crédit aux ménages et aux entreprises, Réglementation et surveillance du système financier, Stabilité financière et risque systémique
Discount Rates, Debt Maturity, and the Fiscal Theory Document de travail du personnel 2021-58 Alexandre Corhay, Thilo Kind, Howard Kung, Gonzalo Morales Les primes de risque sur les obligations influencent-elles les effets des opérations visant à changer l’échéance moyenne des titres de dette? Grâce à un modèle comportant des primes de risque réalistes sur les obligations, nous montrons que les opérations modifiant l’échéance moyenne de la dette ont des répercussions considérables sur l’inflation attendue et la production lorsque la banque centrale réagit de façon passive à l’inflation et que l’autorité budgétaire réagit faiblement au niveau d’endettement. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : E, E4, E43, E44, E6, E63, G, G1, G12 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Fonctionnement des marchés, Gestion financière, Politique monétaire, Mesures de politique monétaire et mise en œuvre, Système financier, Stabilité financière et risque systémique