Prévision et analyse de la production manufacturière au Canada : comparaison de modèles linéaires et non linéaires

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Cette étude présente des modèles économétriques linéaires et non linéaires à forme réduite élaborés afin de prévoir et d'analyser la croissance trimestrielle de la production manufacturière au Canada sur la période 1981-2003. Les résultats empiriques présentés dans cette étude indiquent que l'activité économique américaine et le taux de change réel sont les principaux déterminants de la production manufacturière canadienne.

Quoique le taux de change réel ait une incidence significative, la réaction de la production aux chocs de taux de change présente une asymétrie importante. De plus, les modèles non linéaires à changements de régime markovien semblent mieux caractériser la croissance de la production et offrent aussi de meilleures prévisions hors échantillon. En raison de la forte asymétrie mentionnée, les résultats illustrent aussi la nécessité de prendre en compte des élasticités conditionnelles, plutôt qu'inconditionnelles, à l'état dans lequel se trouve la production manufacturière, particulièrement dans le cas de la réaction de la production aux chocs de taux de change réel.