15 janvier 2024 Risque d’inondation et crédit hypothécaire résidentiel Craig Johnston, Geneviève Vallée, Hossein Hosseini, Miguel Molico, Marie-Christine Tremblay, Aidan Witts Nous présentons les principaux résultats d’une étude récente qui évalue le risque de crédit posé par les inondations pour les opérations de crédit hypothécaire des banques et des coopératives de crédit canadiennes. L’étude montre que ce risque semble modéré pour le moment, mais qu’il pourrait s’accentuer en raison des changements climatiques. Type(s) de contenu : Publications, Articles du portail sur le système financier Sujet(s) : Changements climatiques, Gestion du risque de crédit, Institutions financières, Méthodes économétriques et statistiques, Recherches menées par les banques centrales, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C8, C81, G, G2, G21, Q, Q5, Q54
Predictive Density Combination Using a Tree-Based Synthesis Function Document de travail du personnel 2023-61 Tony Chernis, Niko Hauzenberger, Florian Huber, Gary Koop, James Mitchell Cette étude s’intéresse aux combinaisons non paramétriques de prévisions par densité de probabilités. Nous présentons une méthode basée sur des arbres de régression qui permet de varier la pondération des combinaisons selon les caractéristiques des densités, les tendances temporelles ou les indicateurs économiques. Dans le cadre de deux exercices empiriques, nous montrons les avantages de cette méthode sur le plan de l’amélioration de l’exactitude et de l’interprétabilité des prévisions. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C11, C3, C32, C5, C53
Climate-Related Flood Risk to Residential Lending Portfolios in Canada Document d’analyse du personnel 2023-33 Craig Johnston, Geneviève Vallée, Hossein Hosseini, Brett Lindsay, Miguel Molico, Marie-Christine Tremblay, Aidan Witts Ce document présente une analyse des risques financiers potentiels résultant d’inondations réelles et projetées causées par des événements météorologiques extrêmes au Canada. Nous concentrons notre attention sur les portefeuilles de prêts garantis par des biens immobiliers résidentiels que détiennent les institutions financières canadiennes, puisque ces portefeuilles constituent une part importante de leur bilan et que les biens fournis en garantie, étant immobiles, sont sujets aux événements météorologiques extrêmes découlant des changements climatiques. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Changements climatiques, Gestion du risque de crédit, Institutions financières, Méthodes économétriques et statistiques, Recherches menées par les banques centrales, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C8, C81, G, G2, G21, Q, Q5, Q54
Finding the balance—measuring risks to inflation and to GDP growth Note analytique du personnel 2023-18 Bruno Feunou, James Kyeong Au moyen de notre nouvel outil quantitatif, nous montrons comment les risques pesant sur les perspectives d’inflation et de croissance ont évolué au cours de 2023. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C3, C32, C5, C58, E, E4, E44, G, G1, G17
Testing Collusion and Cooperation in Binary Choice Games Document de travail du personnel 2023-58 Erhao Xie Cette étude s’intéresse à l’implication vérifiable des comportements collusoires ou coopératifs des joueurs dans un jeu de choix binaire en situation d’information parfaite. J’illustre la mise en œuvre du test en réexaminant le jeu d’entrée entre Walmart et Kmart étudié par Jia (2008). Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : C, C5, C57, L, L1, L13
Machine learning for economics research: when, what and how Note analytique du personnel 2023-16 Ajit Desai Nous passons en revue une sélection d’études tirant parti de l’apprentissage automatique à des fins de recherche économique et d’analyse de politiques. Notre examen fait ressortir les circonstances où l’apprentissage automatique est utilisé en économie, les modèles préférés en général, et la façon dont ils sont utilisés. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Modèles économiques, Recherches menées par les banques centrales Code(s) JEL : A, A1, A10, B, B2, B23, C, C4, C45, C5, C55
Identifying Nascent High-Growth Firms Using Machine Learning Document de travail du personnel 2023-53 Stephanie Houle, Ryan Macdonald Les entreprises qui croissent rapidement sont susceptibles d’introduire des innovations, de lancer de nouveaux produits ou de mettre en place des processus inédits (Kogan et autres, 2017), de devenir des entreprises phares (Haltiwanger et autres, 2013) et d’avoir une incidence sur la part globale du travail (Autor et autres, 2020; De Loecker et autres, 2020). Nous explorons l’utilisation de techniques d’apprentissage automatique supervisé pour cerner un groupe d’entreprises émergentes à forte croissance en nous basant sur des données administratives sur les entreprises canadiennes. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Dynamique des entreprises, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C5, C55, C8, C81, L, L2, L25
Predicting Changes in Canadian Housing Markets with Machine Learning Document d’analyse du personnel 2023-21 Johan Brannlund, Helen Lao, Maureen MacIsaac, Jing Yang Nous utilisons deux algorithmes d’apprentissage automatique pour prévoir la croissance mensuelle des prix des logements et des ventes de logements existants au Canada. Même si ces algorithmes peuvent parfois être plus efficaces qu’un modèle linéaire, l’amélioration de l’exactitude des prévisions n’est pas toujours statistiquement significative. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Logement, Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : A, C, C4, C45, C5, C53, D, D2, R, R2, R3
Forecasting Risks to the Canadian Economic Outlook at a Daily Frequency Document d’analyse du personnel 2023-19 Chinara Azizova, Bruno Feunou, James Kyeong Cette étude quantifie les risques extrêmes présents dans les perspectives d’inflation et de croissance du PIB réel au Canada en estimant leur distribution conditionnelle quotidienne. Nous montrons que les probabilités de matérialisation de ces risques calculées à partir des distributions conditionnelles reflètent fidèlement les résultats obtenus au cours de la période de 2002 à 2022. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C3, C32, C5, C58, E, E4, E44, G, G1, G17
Combining Large Numbers of Density Predictions with Bayesian Predictive Synthesis Document de travail du personnel 2023-45 Tony Chernis Je montre comment combiner un grand nombre de prévisions au moyen de différentes approches dans le cadre d’une synthèse de prévisions bayésienne. Je constate que les techniques qui permettent de sélectionner et de combiner quelques prévisions – soit l’utilisation de mesures de rétrécissement a priori basées sur un modèle global-local – sont celles qui donnent les meilleurs résultats. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C11, C5, C52, C53, E, E3, E37