Semi-Structural Models for Inflation Forecasting

Disponible en format(s) : PDF

Les auteurs proposent divers modèles semi-structurels à équation unique pour prévoir l'inflation au Canada en combinant les modèles structurels néo-keynésiens et les caractéristiques chronologiques des données. Plusieurs mesures du coût marginal sont utilisées, notamment une qui intègre, en plus du coût unitaire de main-d'oeuvre, des chocs de prix relatifs dont le rôle important dans les économies ouvertes est un fait avéré. Pour réaliser l'estimation structurelle et les tests, les auteurs appliquent des méthodes robustes en matière d'identification qui gardent leur validité que le modèle économétrique soit bien ou mal identifié. Les auteurs constatent que leurs modèles semi-structurels donnent de meilleurs résultats que ceux qui sont purement structurels ou fondés sur des séries chronologiques traditionnelles. Dans ce dernier cas, la qualité des prévisions est largement supérieure, tant à court terme qu'à moyen terme.