High-Frequency Real Economic Activity Indicator for Canada

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L’auteur construit un indicateur hebdomadaire de l’activité économique réelle au Canada, inspiré de l’étude d’Aruoba et autres (2009). Cet indicateur représente une composante inobservable qui sous-tend l’évolution conjointe de quatre variables macroéconomiques observées à une fréquence mensuelle, à savoir l’emploi, les ventes manufacturières, les ventes au détail et le PIB. L’indicateur a de multiples applications en macroéconomie et en finance : il peut servir à mesurer l’effet d’annonces macroéconomiques inattendues, en particulier à quantifier leur incidence sur les prix des actifs financiers, à étudier les variations du taux de change, ou encore, à appuyer des prévisions pour la période en cours ou d’autres horizons.