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Les déséquilibres sur le marché canadien du logement ont accru la contribution de la hausse des frais de logement à l’IPC, sous l’effet des prix élevés des logements, des coûts hypothécaires, des loyers, des contraintes d’offre et de l’endettement. Cette note utilise un modèle qui intègre l’offre de logements et les anticipations extrapolatives pour évaluer si la politique monétaire devrait tenir compte ou faire abstraction de la hausse des frais de logement lors de chocs de demande et d’offre.

Nous examinons les effets des chocs de politique monétaire sur le marché canadien du logement. Nous utilisons, dans un modèle vectoriel autorégressif bayésien, les variations inattendues observées à haute fréquence autour des dates d’annonce préétablies comme instrument pour estimer les réactions des prix des logements, des mises en chantier, des permis de construire, des reventes, des stocks et des achats avec prêts hypothécaires à un choc restrictif de politique monétaire. Une hausse du taux directeur entraîne une baisse substantielle et persistante des prix moyens des logements.

Cet article examine comment le calendrier des adjudications peut influer sur les résultats des émissions d’obligations souveraines en raison de son interaction avec la volatilité des marchés. En prenant le Canada comme cas d’étude, on montre que : 1) une plus forte volatilité intrajournalière du marché des obligations est associée à des écarts d’adjudication plus importants, dénotant une demande plus faible; et 2) les annonces de politique monétaire et certaines publications de données macroéconomiques sont systématiquement associées à une volatilité intrajournalière plus forte.

Nous élaborons une mesure des tensions financières perçues au Canada, issue de l’analyse d’articles publiés dans le Globe and Mail depuis 1977. Nous montrons que les chocs liés à l’actualité ont surtout une incidence sur le crédit non garanti accordé aux ménages, ce qui est compatible avec une prudence accrue de leur part.

À l’aide de données exclusives de FXC Intelligence sur les prix cotés pour les paiements transfrontaliers interentreprises au Canada, cette note montre que les banques facturent aux expéditeurs une marge totale de l’ordre de 2 à 3,5 % de la valeur de la transaction. Pour un même corridor, un même montant de transfert, et une même année, les prix diffèrent considérablement d’une banque à l’autre.

Le vendredi 16 octobre 2026, Michelle Alexopoulos, sous-gouverneure externe à la Banque du Canada, participera à une conversation informelle à la Sobey School of Business de l’Université Saint Mary’s.

Le vendredi 16 octobre 2026, Tiff Macklem, gouverneur de la Banque du Canada, participera à un panel organisé dans le cadre de l’Assemblée annuelle du Fonds monétaire international (FMI).

Atlantic Council
Bangkok (Thaïlande)

Explorez les activités à venir – de rayonnement et autres – liées aux paiements de détail, aux cryptomonnaies stables et aux services bancaires axés sur les consommateurs.

Les prévisions du prix du pétrole aident les banques centrales à évaluer les risques entourant l’inflation et l’activité économique. Trois grandes approches sont couramment utilisées par les prévisionnistes : le prix le plus récent, les marchés à terme et les modèles économiques. La meilleure méthode dépend de l’horizon de prévision et du besoin d’établir une simple prévision ou de comprendre aussi les facteurs qui la sous-tendent.