Modelling the Sovereign Debt Strategy: A Practical Primer Document d’analyse du personnel 2025-16 Nicolas Audet, Adam Epp, Jeffrey Gao, Joe Ning Nous expliquons le rôle de la modélisation de la dette dans l’élaboration de la stratégie d’émission de titres souverains ainsi que la façon dont les défis particuliers auxquels sont confrontés les gestionnaires de dette peuvent influencer les décisions relatives à la conception des modèles. Ces observations sont étayées par notre expérience de l’utilisation du modèle canadien de gestion de la dette pour orienter les décisions de politique. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Code(s) JEL : G, G1, G11, G17, H, H6, H63, H68 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Gestion financière, Modèles et outils, Modèles économiques
Anticipating changes in bank capital buffer requirements Note analytique du personnel 2025-27 Josef Schroth Les exigences de volant de fonds propres variables dans le temps sont un outil puissant qui permet aux organismes de réglementation des banques d’éviter de fortes tensions financières sans avoir à imposer des niveaux très élevés de fonds propres. Toutefois, cet outil n’est efficace que si les banques comprennent comment il est utilisé. Je présente un modèle dont les banques et les participants aux marchés financiers peuvent se servir pour prévoir l’évolution des exigences de volant de fonds propres variables dans le temps. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Code(s) JEL : E, E1, E13, E3, E32, E4, E44 Thème(s) de recherche : Système financier, Institutions financières et intermédiation, Réglementation et surveillance du système financier
Do Firms’ Sales Expectations Hit the Mark? Evidence from the Business Leaders’ Pulse Document d’analyse du personnel 2025-15 Owen Gaboury, Farrukh Suvankulov, Mathieu Utting Nous analysons des données canadiennes tirées de l’enquête Le Pouls des leaders d’entreprise de la Banque du Canada et examinons les attentes des entreprises quant à la croissance des ventes. Nous constatons que la croissance attendue prédit les résultats, que l’incertitude influence les erreurs de prévision et les révisions, et que les entreprises dont les résultats passés ont été faibles prévoient et enregistrent une croissance future plus faible. Ces résultats mettent en évidence l’importance de l’enquête pour comprendre les attentes des entreprises. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Code(s) JEL : C, C8, C83, D, D2, D22 Thème(s) de recherche : Politique monétaire, Cadre et transmission de la politique monétaire, Économie réelle et prévisions
AI Agents for Cash Management in Payment Systems Document de travail du personnel 2025-35 Iñaki Aldasoro, Ajit Desai L’intelligence artificielle (IA) peut-elle penser et agir comme un gestionnaire de liquidités? Dans cet article, nous explorons comment les agents d’IA générative peuvent aider à gérer des liquidités, à établir des priorités de paiement et à optimiser l’efficience dans des systèmes à règlement brut en temps réel. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : A, A1, A12, C, C7, D, D8, D83, E, E4, E42, E5, E58 Thème(s) de recherche : Argent et paiements, Actifs numériques et technologies financières, Infrastructures de paiement et de marchés financiers, Défis structurels, Numérisation et productivité, Système financier, Réglementation et surveillance du système financier
Transaction Costs, the Value of Convenience, and the Cross-Section of Safe Asset Returns Document de travail du personnel 2025-34 Ragnar Juelsrud, Plamen Nenov, Fabienne Schneider, Olav Syrstad Nous étudions la section transversale des rendements d’équilibre des actifs sûrs à l’aide d’un modèle d’évaluation maniable, avec une demande de liquidité microfondée et plusieurs actifs sûrs présentant des coûts de transaction hétérogènes. Nous testons les principales prédictions de notre théorie à l’aide d’une nouvelle mesure des rendements d’opportunité (ou l’inverse) relatifs sur le marché des bons du Trésor américain. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Code(s) JEL : E, E4, E44, G, G1, G12 Thème(s) de recherche : Marchés financiers et gestion financière, Fonctionnement des marchés, Modèles et outils, Modèles économiques, Politique monétaire, Cadre et transmission de la politique monétaire, Système financier, Stabilité financière et risque systémique