Forecasting Canadian GDP: Region-Specific versus Countrywide Information

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Les auteurs cherchent à déterminer si l'agrégation de prévisions régionales permet d'améliorer la prévision de la croissance du PIB canadien. Suivant l'exemple de Marcellino, Stock et Watson (2003), ils utilisent des données désagrégées pour prédire la croissance globale du PIB. Ils appliquent une série de modèles multivariés à la prévision du PIB de cinq régions canadiennes et des modèles à une équation à celle du PIB national. Les horizons de un, deux, quatre et huit trimestres retenus par les auteurs correspondent bien aux décalages longs et variables qui caractérisent le mécanisme de transmission de la politique monétaire. Les prévisions régionales sont regroupées à l'échelle nationale, puis comparées à celles obtenues pour l’ensemble du pays au moyen des données globales. D'après les résultats empiriques, il est possible d'améliorer les prévisions de l'évolution du PIB canadien en déterminant indirectement la progression future du PIB des régions économiques du Canada à l'aide d'un modèle vectoriel autorégressif multivarié à moyenne mobile et à régresseurs exogènes (VARMAX).