Testing the Parametric Specification of the Diffusion Function in a Diffusion Process

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L'auteur propose un nouveau test convergent pour vérifier la validité de la spécification paramétrique de la fonction de diffusion d'un processus où la forme fonctionnelle de la dérive n'est soumise à aucune contrainte. Les données sont tirées par hypothèse d'un échantillon discret constitué sur un intervalle de temps qui peut être fixe ou infini. L'auteur montre que la statistique du test admet pour loi asymptotique la loi normale si l'hypothèse nulle que les paramètres de la fonction de diffusion sont spécifiés correctement est vraie. Il fait appel à des simulations de Monte-Carlo pour analyser la performance du test en échantillon fini. Le niveau et la puissance du test se révèlent satisfaisants.

Publication :

Econometric Theory (0266-4666)
Avril 2007, vol. 23, no 2, p. 221-250