The Canadian Business Cycle: A Comparison of Models

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Les auteurs évaluent la capacité des modèles linéaires et non linéaires à reproduire les caractéristiques de l'évolution du PIB réel canadien en ayant recours à diverses mesures du cycle économique. Aucun des neuf processus générateurs de données qu'ils élaborent ne permet de recréer chacune des caractéristiques du cycle considérées. La richesse et la complexité du modèle ne garantissent pas une concordance parfaite avec les données canadiennes. Selon les résultats obtenus par les auteurs pour le Canada, les modèles non linéaires permettent de mieux reproduire les caractéristiques du cycle; ces résultats sont conformes à ceux de Piger et Morley (2005) fondés sur les données américaines et vont à l'encontre, comme les résultats de ces deux auteurs, de ceux présentés par Engel, Haugh et Pagan (2005). Enfin, les résultats empiriques donnent à penser qu'il vaudrait la peine d'examiner les avantages à tirer de la combinaison des prévisions.